Финансовый план предприятия. Финансовый анализ деятельности предприятия

3. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных активов к текущим обязательствам.

Ктл=стр.290/(П1+П2)

   Анализ  ликвидности баланса оформляется  в виде таблицы (Таблица 4). По результатам расчета показателей ликвидности следует сделать выводы о ликвидности предприятия и предложить пути улучшения текущей ситуации.

 

     Таблица 4 – Анализ ликвидности

 
 
 
 

     По  выше приведенным расчетам можно судить о том, что ликвидность баланса на предприятии в меньшей степени отличается от абсолютной, т.к. баланс считается ликвидным при выполнении следующих условий: А1³П1, А2³П2, А₃³П3, А4≤П4.

     За  отчетный период произошло уменьшение  платежного недостатка наиболее ликвидных активов на 2575572 тыс.руб. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов на 4590719 тыс.руб. величина запасов меньше чем  долгосрочные обязательства на 7364345тыс.руб.

 

    Значения  коэффициента абсолютной ликвидности (0,8, 0,3 и 0,2) означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена  в 2008г и в 2010г.

    Значения  критического коэффициента ликвидности  (4,1, 3,3 и 3,1) означают, что прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного расчета с дебиторами, улучшаются в отчетном периоде по сравнению с 2008г.

    Коэффициент текущей ликвидности в 2010г снизился относительно 2008г, что показывает  снижение возможности предприятия погашения текущих обязательств.

2.5. Анализ оборотного  капитала

 
 
 
 
 

Следует провести анализ оборотного капитала. Скорость оборачиваемости оборотного капитала оценивается по таким показателям, как:

     1. Коэффициент оборачиваемости, или  скорость оборота:

     Коб=Vр/СО                                           

     где Vр — выручка от реализации продукции, работ, услуг без НДС (млн. руб.);

     СО  — средняя величина оборотного капитала (млн. руб.).

     Показатель  отражает количество оборотов за период (сколько раз выручка за период покрывает среднюю величину оборотного капитала за период). С увеличением показателя ускоряется оборачиваемость оборотных средств, а значит, эффективность использования оборотных средств улучшается. Средняя величина оборотного капитала за год определяется как полусумма оборотного капитала на начало и на конец года.

     2. Длительность одного оборота  оборотного капитала в днях:     

     Д=СОхТ/Vр, где           

     Т — отчетный период (в днях). Для  года – это 360 либо фактическое число  дней в году (365 или 366).

     Сокращение  времени оборота, как уже отмечалось, ведет к высвобождению средств из оборота, а его увеличение — к дополнительной потребности в оборотных средствах.

     3. Коэффициент закрепления оборотных  средств:

     Ка=СО/Vр                                       

     Коэффициент закрепления оборотных средств  показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

     В таблице 5 приводится расчет показателей  оборачиваемости оборотных средств.

 
 
 

Таблица 5 – Показатели оборачиваемости  оборотных средств.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    По  данным этой таблицы, означает, что  коэффициент оборачиваемости, увеличился на 0,06 к отчетному году. Следовательно, ускоряется оборачиваемость оборотных средств, а значит, эффективность использования оборотных средств улучшается.

    Длительность  одного оборота оборотного капитала сократилась (с 1763,66д. до1382,53д.) к 2010 году и это ведет к высвобождению средств из оборота.

    Коэффициент закрепления оборотных средств  показывает нам, что в отчетном периоде  величина оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции уменьшилась  на -1,06.

    Также следует рассмотреть следующие  показатели.

1. Высвобождение  (привлечение) оборотных средств из оборота -  определяется по формуле:

DСО=СО1-СО0хКVр, где

DСО — величина экономии (-) или привлечения (+) оборотного капитала;

СО1,СО0 — средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисный период соответственно;

КVр — коэффициент роста выручки от реализации продукции (в относительных единицах),

КVр=Vр1/ Vр0

В соответствии с данными таблицы 5 делаются соответствующие  выводы.   

 
 
 
 
 

Данный  результат (-253669,4 тыс.руб.) свидетельствует об относительной экономии оборотного капитала. А коэффициент 0,9 показывает рост выручки от реализации продукции данного предприятия.

2.6. Анализ движения  денежных средств

 

Произведем  анализ движения денежных средств, заполнив таблицу 6.

 

Таблица 6 – Движение денежных средств (расчет прямым методом)

 
 
 

    Прямой  метод основан на определении  притока и оттока денежных средств. Исходным элементом расчета является выручка от реализации продукции. Недостаток прямого метода в том, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Но по данным этого метода можно делать выводы относительно достаточности денежных средств  предприятия ОАО «ОГК-6» для уплаты по счетам текущих обязательств и для осуществления инвестиционной деятельности за 2010 год. Текущая деятельность исследуемого предприятия обеспечивает притока денежных средств, полностью покрывая их отток, в том числе и инвестиционный. Так, например, за 2010г. приток в текущей деятельности составил 90927376 тыс.руб., в инвестиционной 14261096 тыс.руб., а в финансовой 107276389 тыс.руб. т.е. предприятие полностью покрыло весь отток денежных средств.

 

2.7. Анализ дебиторской  и кредиторской  задолженности

 
 
 

     Анализ  дебиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности может быть вызвано:

• неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
• наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;
• слишком высокими темпами наращивания объема продаж;
• трудностями в реализации продукции.

     Резкое  сокращение дебиторской задолженности  может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).

     Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности является одним из этапов анализа дебиторской задолженности, призванным выявить причины образования дебиторской задолженности. Состояние дебиторской и кредиторской задолженности анализируемого предприятия отражено в таблице 7.

 

Таблица 7 – Оценка состояния  дебиторской и  кредиторской задолженности