Финансовый план предприятия. Финансовый анализ деятельности предприятия

 
 
 
 
 
 

 Структура баланса за 2010 год относительно 2009 года изменилась следующим образом:

Актив баланса повысился на 82140066 тыс.руб. или на 0,2%, в основном за счет:

    - увеличения внеоборотных активов  на сумма 11320478 тыс.руб. – 1,4%  к изменению итога баланса

    - снижение оборотных активов на  сумму 3106412 тыс.руб. – 0,4% к изменению итога баланса

 

 Изменение актива баланса сбалансированы за счет изменения пассива баланса:

Пассив  баланса повысился на 82140066 тыс.руб. или на 0,2%, в основном за счет:

    - увеличение капиталов и резервов  на сумму 2840442 тыс.руб. – 0,3% к изменению итога баланса

 Данное изменение структуры баланса говорит о увеличении производительности данного предприятия.

2.3. Анализ финансовой  устойчивости

 

     Анализ  финансовой устойчивости следует начать с анализа наличия собственных  оборотных средств (СОС), величина которых  определяется как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами.

     Рассчитанные  показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия приводятся в таблице 2.

 

 

Таблица 2 – Анализ финансовой устойчивости

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     По  данным таблицы 2 следует, что произошли  следующие изменения:

     - увеличении долгосрочных обязательств за отчетный год на сумму 5227607 тыс. руб

     - увеличение краткосрочных заемных  средств на сумму 8214066 тыс.руб.

     - недостаток собственных оборотных  средств на сумму 8854383 тыс.руб.

     - излишек общей величины основных  источников формирования запасов на сумму 4587290 тыс.руб.

 

     Также следует рассчитать следующие коэффициенты финансовой устойчивости, представленные в данной таблице:

 
 
 
 

    Анализ  коэффициентов устойчивости показывает следующее:

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

   В норме значение данного коэффициента составляет К_осс >0,1.      

2009г.  – 0,10

2010г.  – (0,06)

Показатель  за 2009г в пределах нормы, следовательно, данное           предприятие обеспечено собственными средствами, за 2010г – обеспечение собственными средствами снизилось

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:      

   Данный  коэффициент показывает, в какой  степени материальные запасы покрыты  собственными средствами или предприятие  нуждается в привлечении заемных  средств. В норме значение данного  показателя находится в интервале 0,6¸0,8.  

2009г.  – 1,51

2010г.  – (0,93)

На  основе данных показателей, на предприятии  материальные запасы не покрыты собственными  средствами и нуждается в привлечении заемных средств.

3. Коэффициент маневренности  собственного капитала:

   Коэффициент показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше К_м, тем лучше финансовое состояние. Оптимальным значением данного коэффициента считается значение К_м = 0,5.

2009г.  – 0,13

2010г.  – (0,08)

По  данному коэффициенту можно сказать, собственные источники средств с финансовой точки зрения слабые т.е. у предприятия плохое финансовое состояние.

4. Индекс постоянного  актива:

   Индекс  показывает долю основных средств и  внеоборотных активов в источниках собственных средств, т.е. сколько рублей внеоборотных активов приходится на 1 рубль капитала и резервов.

При отсутствии долгосрочного привлечения  заемных средств Км+Кп=1.

2009г.  – 0,87

2010г.  – 1,08

Доля  внеоборотных активов за рассматриваемые  периоды составляет от 87% от суммы собственных средств.

5. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных  средств:

2009г.  – 0,13

2010г.  – 0,21

 

Данный  коэффициент увеличился

6. Коэффициент реальной  стоимости имущества:

В норме значение данного показателя должно составлять > 0,5.

2009г.  – 0,43

2010г.  – 0,45

 

Коэффициент реальной стоимости имущества за 2 периода - ниже нормы.

7. Коэффициент автономии  (финансовой независимости  или концентрации  собственного капитала):  

    Показатель  характеризует долю собственного капитала (капитал и резервы) в общей сумме источников финансирования. Рост К_а означает рост финансовой независимости.

2009г.  – 0,79

2010г.  – 0,72

 

Доля  собственного капитала на предприятии, в 2010 году незначительно снизилась по сравнению с 2009 г.

8. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств:

Рост  данного показателя в динамике свидетельствует  об усилении зависимости предприятия  от заемного капитала (<1).

2009г.  – 1,15    

2010г.  – 1,27

    Предприятие не зависит от заемного капитала в  период 2008-2010 г.

 

2.4. Анализ ликвидности

 
 

Для оценки показателей  ликвидности предприятия ОАО «ОГК-6» следует составить таблицу3.

 
 

Таблица 3 – Оценка относительных  показателей финансовой устойчивости

 
 
 

    При заполнении таблицы показатели рассчитываются следующим образом:

1. Наиболее ликвидные активы (А1):  А1=стр. 250+стр. 260 (краткосрочные финансовые вложения и денежные средства).
2. Быстро реализуемые активы (А2): А2=стр. 240+стр. 270 (дебиторская задолженность сроком менее 12 месяцев и прочие оборотные активы).
3. Медленно реализуемые активы (А3): А3=стр. 210 - стр. 216 + стр. 220 (запасы - прочие запасы и затраты + НДС).
4. Труднореализуемые активы (А4): А4=стр. 190+стр. 230 (внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность).
5. Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок:

П1=стр. 620+стр. 630+прочие краткосрочные обязательства + ссуды, не погашенные в срок.

6. Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные займы и кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты: П2=стр. 610.
7. Долгосрочные пассивы (П3): П3=стр. 590.
8. Постоянные пассивы (П4): П4=стр. 490+стр. 640+стр.650+стр.660-стр.217.

 

     Рассчитаем  показатели ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств (краткосрочных).

  Кал=А1/П1

Данный  коэффициент показывает, какую часть  краткосрочной задолженности организация  может покрыть в ближайшее  время. Его нормативное значение должно быть в интервале от 0,2 до 0,5.

2. Критический коэффициент ликвидности (мгновенная ликвидность) отражает платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных ценных бумаг, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к сумме наиболее срочных обязательств (краткосрочных).

Ккл=(стр.260+стр.250+стр.240+стр.270)/П1=(А1+А2)/П1