Финансовый кризис

     Этот же 1973 год ознаменовался первым энергетическим кризисом из-за снижения объема добычи нефти странами – членами ОПЕК. Этим путем нефтедобытчики пытались увеличить стоимость нефти на рынке сбыта. И действительно цена на баррель поднялась: в октябре 73 с трех долларов до пяти (увеличение на 67 %), а в 1974 году – до 12 долларов.

     19 октября 1987 года – очередной «черный понедельник» американской экономики. На фондовом рынке в США сразу на 22,6 % рухнул индекс Dow Jones Industrial. Фондовые рынки Канады, Гонконга и Австралии рухнули следом. Специалисты называют одной из возможных причин возникновения кризиса снижение капитализации нескольких крупных компаний, что привело к уходу инвесторов с рынка.

     Мексиканский кризис 1994-1995 годов стал результатом политики правительства страны по привлечению иностранных инвестиций. В конце 80-х годов Мексика, где руководство страны открыло фондовую биржу, и выставило акции госпредприятий, стала привлекательной для вложения капитала, но к 1994 году большинство иностранцев стало опасаться возникновения кризиса, и стало выводить свои капиталы из страны. Только в 1995 году было выведено около 10 миллиардов, в результате чего кризис банковской системы не заставил себя ждать.

     Азиатский кризис 1997 года стал самым масштабным кризисом фондового рынка с момента окончания Второй мировой войны. Его причиной стала девальвация валют этого региона и слишком высокий уровень дефицита платежного баланса. Вывод иностранного капитала стал только следствием наступившего кризиса. Экономисты подсчитали, что этот мировой кризис снизил объем мирового ВВП примерно на 2 триллиона долларов.

     Казахстаский кризис 1998 года стал самым тяжелым кризисом в истории нашей страны. Огромный государственный долг нашей страны, вкупе с низкими ценами на мировом сырьевом рынке, а также выпуск правительством краткосрочных государственных облигаций, погасить которые государство в указанный срок не смогло, вызвало тяжелейший дефолт.

     К 2007-2008 году специалистами прогнозировался очередной мировой экономический кризис. По предварительным прогнозам в Америке крах будет грозить нефтяному рынку, а в Европе и Азии поражение потерпит доллар. Это будет рассмотрено более подробно в следующей главе.[7] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Современный мировой финансовый кризис 

1. Особенности современного финансового кризиса

     Кризисы всеобщи, они присущи любой системе в живой и неживой природе, в обществе, так как без циклов нет развития, а без развития система мертва. И то же время нет двух абсолютно идентичных кризисов: каждый из них индивидуален, неповторим, имеет свой набор причин и факторов, свои ни с чем не схожие черты. Но это положение не абсолютно, не найти двух кризисов, в которых не обнаруживается сходство тех или иных черт.

     Но многие экономисты считают, что глубина разворачивающегося финансово-экономического кризиса недооценивается в связи с игнорированием его фундаментальной причины — исчерпанности модели глобального развития. Это кризис модели мироустройства и образа жизни, такие вещи управленческим решением не перестроишь, тем более быстро.

     Современному кризису соответствует модель экономики, сложившаяся в результате отмены золотого стандарта и перехода к отрицательной величине национального накопления в США, которые проводили постоянную массированную эмиссию денег, распространяющихся затем по остальному миру. В силу изобилия денег данная модель характеризовалась стабильно высоким и постоянно растущим спросом. В ней невиданное ранее развитие получил наукоемкий сектор экономики, основная часть которого без гигантской подпитки вообще не могла существовать. Собственно, данная модель называется постиндустриальной экономикой. Многие эксперты полагают, что нынешний кризис, является кризисом постиндустриальной модели, вызван в первую очередь американской пустой эмиссией.

     М. Хазин, крупный российский эксперт в области экономических кризисов, считает, что особенность нынешнего момента в том, «что та модель, которая до 1991 года существовала в половине капиталистического мира, а с 1991-го — по всему миру, она продемонстрировала на сегодня свою полную неадекватность реалиям. Модель закончилась, ее больше не будет, она исчерпала свои возможности, но в отличие от 1917 г., 1991 года, в отличие от даже буржуазных революций ХVII–ХVIII веков, человечество оказалось перед неприятной ситуацией, которая связана вот с чем. Нет модели, которая идет ей на смену».[8]

     Когда ученые и аналитики, такие как нобелевский лауреат Джозеф Стиглиц или нью-йоркский профессор Нуриэль Рубини, предупреждали о грозящих опасностях, никто не воспринимал их всерьез , ведь они мешали делать бешеные деньги. Нынешний кризис стал наказанием за некритичное мышление, безответственность и алчность. Мировая капиталистическая элита осознала, что неолиберальная система дала жесткий сбой. Но выдвинуть альтернативную

идеологию она, похоже, пока неспособна, или не заинтересована в этом.

Например, Уоррен Баффет,  в  своем интервью агентству Рейтес, обсуждая кризис сказал следующие: «банки поставили  себя под удар, рискуя больше, чем  следует. Это ошибка, искать виноватых больше негде». На вопрос интервьюера, чем обернется финансовый кризис для мировой экономики, Уоррен Баффет ответил – «не думаю, что рынки ждет новый виток финансового кризиса. Общее состояние мировой бизнес системы вполне может ухудшиться, но, вероятно, ненадолго».[9]

     Современному кризису соответствует модель экономики, сложившаяся в результате отмены золотого стандарта и перехода к отрицательной величине национального накопления в США, которые проводили постоянную массированную эмиссию денег, распространяющихся затем по остальному миру. В силу изобилия денег данная модель характеризовалась стабильно высоким и постоянно растущим спросом. В ней невиданное ранее развитие получил наукоемкий сектор экономики, основная часть которого без гигантской подпитки вообще не могла существовать. Собственно, данная модель называется постиндустриальной экономикой. Многие эксперты полагают, что нынешний кризис, является кризисом постиндустриальной модели, вызван в первую очередь американской пустой эмиссией.

     На форуме в Давосе в январе 2009 г. также были высказаны мнения, что в остром кризисе находится неолиберальная модель экономики. Ей сопутствовало представление, что глобализация и мировая экономическая интеграция создают основу непрерывного роста экономического благосостояния. На практике это способствовало распространению американского экономического кризиса на весь мир. Именно глобализация стала переносчиком вируса, который сначала поразил экономику США.[10]

     Таким образом, ключевая коллизия связана не только с нехваткой ликвидности и с кризисом долгов, сколько с отсутствием источника экономического роста США. Тем самым — и мировой экономики в целом (здесь следует иметь ввиду, в частности, сохранение критической зависимости от экспортных поставок в Америку экономики Китая — при всех небезуспешных усилиях его властей по расширению внутреннего рынка). Даже оздоровление финансовой сферы «цитадели капитализма» не смягчит кризис перепроизводства продукции глобальных монополий и не обеспечит создания экономических двигателей, альтернативных разрушенным.[11] Отсюда следует: выход мировой экономики из сегодняшнего кризиса будет в любом случае сопряжен с ее втягиванием в длительную полосу тяжелой депрессии.  

2. Причины возникновения  мирового финансового кризиса

     Большое многообразие мнений на причины экономического кризиса действуют противоречиво: чем больше вариантов объяснений, больше сомнений. Но нет сомнений в том, что очагом и началом всех мировых финансовых потрясений в 2007-2008 годах была США.

     Экономический кризис в США зарождался десятилетиями. Сама теория капитализма заключается в том, что количество спроса (в деньгах) постоянно догоняет количество предложения, а количество предложения постоянно растет из-за научно-технологического прогресса. И чтобы окупить этот самый НТП нужно дать денег потребителям, чем и занимается Федеральная Резервная Система последние 30 лет, наращивая эмиссию долларов. Эмиссия составляет от 100 до 200 млрд. долларов в месяц. В 70-е годы в Америке начался кризис перепроизводства - нужно было куда-то девать всю продукцию и услуги. Был объявлен дефолт по доллару, и ФРС признали, что больше доллар не обеспечен золотом, вследствие чего началось их неограниченное штампование.

     Основной и единственной причиной мирового экономического кризиса является перепроизводство основной мировой валюты - доллара США. Именно с 1971 г., когда была отменена привязка доллара к золотому содержанию, обеспечивающемуся золотым запасом США, доллары стали печататься в неограниченных количествах. Покупательная способность доллара обеспечивалась не только ВВП США (как это происходит в каждой нормальной стране), но и ВВП стран всего мира. Все бы ничего, но те государства, экономики которых стали обеспечивать силу доллара, никогда не имели и не имеют контроля за объемом эмиссии доллара. Этого контроля реально не имеет и правительство США. Таким правом обладает только ФРС США.

     Федеральная Резервная система США (иными словами Центральный Банк США) - это частная организация, принадлежащая 20-ти частным банкам США. Это их главный бизнес - печатать мировые деньги. Чтобы достичь этого, нынешние владельцы ФРС затратили много и времени - десятилетия, а точнее - столетия, и усилий - здесь 1-я и 2-я Мировые войны и Бреттон-Вудские соглашения 1944 г. и т.д. и, конечно, само создание ФРС в 1907 году. Таким образом, группа частных лиц окончательно получила право выпускать в обращение доллары, определять объем, сроки выпуска и т.д. С 1971 г. по 2008 г. объем долларовой массы в мире вырос в десятки раз, превзойдя во много раз реальный объем товарной массы в мире.

     Такое положение дел было исключительно выгодно, в первую очередь, владельцам ФРС как частной организации, во вторую очередь - самим США как государству. А еще к числу выгод США относится возможность вообще с 1944 года, а особенно с 1971 года, т.е. в течение 37 последних лет жить не по средствам, т.е. в значительной мере за счет остального мира.

     Так ВВП США составляет 20% от мирового ВВП, а потребляет 40%. При этом происходит огромное перераспределение мировых богатств в пользу США. Действительно, если бы все страны, которые добровольно «встроили» свои экономики в механизм поддержания и обеспечения покупательной способности доллара, имели бы право осуществлять контроль за эмиссией доллара, то ничего плохого с экономикой мира не произошло бы. Реальная долларовая масса соответствовала бы тому реальному объему активов, которые должны были бы обеспечиваться долларами.[12]

     Вывод из всего выше проанализированного, что главной причиной мирового финансового кризиса является – перепроизводство доллара.

     Следующая причина - это лопнувший пузырь необеспеченной ипотеки. В Соединенных штатах с 2001 по 2005 год рос спрос на жилье со стороны населения, подогреваемый так называемым ростом недвижимости. Чем-то это напоминает казахстанскую современную тенденцию. Повышение цен всегда сопровождается повышенным спросом. Покупая квартиру в период роста цен, люди тем самым повышают капитализацию своих денег. Итак, в этот период в США активно стали выдаваться кредиты «subprime», то есть, в переводе – «ненадежные». Они снижают требования к берущему кредит человеку, разумно и в то же время наивно полагая, что даже если тот не сможет отдать вовремя долг, квартиру можно будет изъять, продать и заработать на повышении цен. На рынке появилось бесчисленное множество организаций, предлагающих подобные кредиты. Конечно, это, в значительной мере, можно объяснить банальным стремлением людей к легкой наживе.

     И тут произошло следующее: рынок вырос, насытился, и следующее поколение больше не захотело покупать жилье по заявленной цене. Конечно, рыночная экономика отреагировала, как и положено, – цены тут же стали падать. Залогом кредита выступает сама недвижимость, но конечная ее стоимость на момент продажи оказывается значительно ниже суммы первоначального кредита. Человек, получивший subprime-кредит, не может отдать его, фирма, предоставившая кредит, забирает дом, но его рыночная стоимость оказывается в два раза меньше, чем сумма кредита. В единичном случае это не имело бы значения, но американский рынок огромен, и потому началась паника. Это проблема ипотечного кризиса в США. Недвижимость, разгоняемая ипотекой, еще больше разогнала цены. Деньги появились те самые, которые были инвестированы в развивающиеся рынки.

     Пузырь рос, управлять им было все сложнее и сложнее. Он стал таким, что не поддавался управлению. В Америке ипотека начала выдаваться всем подряд, обеспеченными и не обеспеченными деньгами. Помимо этого, экономика США (а вместе с этим экономика других стран) получила сильный перекос — один из секторов сильно превалировал надо другими (недвижимость), а давал для государства гораздо меньше. Имеет значение еще один факт. Бывший глава Федеральной резервной системы (ФРС) США, возглавляющий ее в течение 19 лет, и один из известнейших экономистов мира Алан Гринспен признал, что допустил ошибку, недооценив масштабы мирового финансового кризиса и предположив, что кредитные организации смогут справиться с ним самостоятельно, признав тем самым себя виновным в экономическом кризисе.