Финансовый анализ предприятия

 

    2.1.1. Вертикальный анализ  актива и пассива баланса.  

    Вертикальный  анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности. 

Таблица №2. Вертикальный анализ активов предприятия. 

 

    Данные  таблицы показывают, что к концу  года в необоротные активы в общей  стоимости активов стали занимать 85,3%, т.е. увеличились по сравнению  с началом года на 12,8%, а оборотные  активы, соответственно, сократились на 12,8%. Резкое снижение оборотных активов, наверняка, негативно скажется на производственно - финансовой деятельности и впоследствии — на финансовой устойчивости организации.

    К концу года в составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства — 66,8% от всех активов, незавершенное строительство — 17,6%. Предприятие имеет «тяжелую» структуру активов, т.к. доля основных средств составляет более 40 %, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

    В оборотных активах преобладают  к концу года запасы – 7,7% от всех активов; на дебиторскую задолженность  приходится 4,08%; денежные средства составляют 2,61%. При этом следует отметить, что  хотя удельный вес запасов в оборотных активах и занимает на конец года значительную долю, она все же уменьшилась по сравнению с началом года на 11%. Удельный вес дебиторской задолженности в активах уменьшился на 0,42%, а денежных средств — увеличился на 1,07%.  

     Таблица №3. Вертикальный анализ пассивов предприятия. 

 

    В конце отчетного года по сравнению  с его началом произошли существенные изменения в структуре источников формирования имущества АО «Сибирский элемент». В процентном отношении: доля собственного капитала увеличилась  на конец года и в формировании активов составляла 78,6% (на начало года 68,8%), доля заемного капитала уменьшилась с 31,2% до 21,4%. Заемный капитал уменьшился за счет сокращения кредиторской задолженности – на конец года она стала составлять 21,1% против 30,2% на начало года. Показатели, в общем, неплохие. Большая часть капитала приходится на собственный капитал, а также прослеживается тенденция к еще большему его увеличению.

    Преобладание  краткосрочных источников в структуре  заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

    Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую). Оно финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.)

 

    2.1.2. Горизонтальный анализ  актива и пассива баланса. 

    Горизонтальный  анализ позволяет отслеживать динамику показателей во времени. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд смежных периодов, что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значение. 

Таблица №4. Горизонтальный анализ активов предприятия. 

 

    Данные  таблицы показывают, что общий  оборот хозяйственных средств, т.е. активов, с начала года уменьшился на 62 555 тыс. руб., что является первым тревожным  сигналом неблагополучия финансового  положения организации. Уменьшение имущества свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность.

    К концу года в необоротные активы увеличились по сравнению с началом  года на +5721 тыс. руб., а оборотные  активы сократились на 68276 тыс. руб. Резкое снижение оборотных активов, наверняка, негативно скажется на производственно - финансовой деятельности и впоследствии — на финансовой устойчивости организации.

    К положительным моментам можно отнести:

• уменьшение стоимости запасов, но они до сих пор составляют большую долю оборотных активов;
• уменьшилась дебиторская задолженность, что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции Предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

    К отрицательным моментам можно отнести:

• увеличение незавершенного строительства, что может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия,
• увеличение долгосрочных финансовых вложений, что указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности

 

 

Таблица №5. Горизонтальный анализ пассивов предприятия. 

 

    В конце отчетного года по сравнению с его началом произошли существенные изменения в структуре источников формирования имущества АО «Сибирский элемент». Так, собственный капитал к концу года уменьшился на 4438 тыс. руб., а заемный капитал сократился на 58 117 тыс. руб. Собственный капитал на начало и конец года составлял соответственно 315 569 тыс. руб. и 311 131 тыс. руб., а заемный капитал — 142 942 тыс. руб. и 84 825 тыс. руб. Заемный капитал уменьшился за счет сокращения кредиторской задолженности — на 56317 тыс.

    Собственные средства являются основным источником формирования совокупных активов предприятия. Их увеличение способствует росту финансовой устойчивости

    К положительным моментам можно отнести:

• увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли является результатом эффективной работы Предприятия;
• уменьшилась доля заемных средств, что свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия.

    К отрицательным моментам можно отнести:

• преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости, но в отчетном периоде наблюдается ее снижение, что неплохо.

 

     2.2. Оценка финансового  положения.  

    2.2.1. Оценка ликвидности и платежеспособности. 

    Ликвидность баланса – возможность предприятия  обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства. Показатели ликвидности определяются соотношением ликвидных оборотных активов  предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам.

    Платёжеспособность  предприятия это возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погашать свои краткосрочные  долговые обязательства. Для этого  необходимо денежные средства: достаточный  запас денег на расчетном счете  банка и в кассе и некоторые мобильные средства, которые предприятие может обратить в результате обращения в деньги.

    Платёжеспособность  является внешним признаком финансового  состояния предприятия, его устойчивости. Анализ платёжеспособности необходим  не только для самого предприятия, но и для его партнёров.