Финансовый анализ оборотных средств

Из таблицы 12 видим, что срок хранения запасов в 2010 г. составляет 164 дня, по сравнению с 2008 г. снизился на 8 дней.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий погашение всех первоочередных платежей. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.

Предпосылкой возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому анализируют соотношение денежных средств и наиболее срочных обязательств для определения избытка или недостатка денежных средств на предприятии.

Другой способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода их оборота. Период оборота денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия.

Расчет периода оборота денежных средств на предприятии  показан в таблице 13.

Таблица 13 – Анализ оборачиваемости денежных средств СПК «Окинский» за 2008-2010 гг.

Срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия в 2010 г. составил 6 дней, по сравнению с 2008 г. снизился на 2 дня.

Теперь рассмотрим ликвидность баланса предприятия в таблице 14.

Таблица 14 – Анализ ликвидности баланса СПК «Окинский» за 2008-2010 гг.

Соотношения групп по активу и пассиву на 2008-2010 г.г. на предприятии  соответственно имеют следующий вид:

обязательства не будут покрыты наиболее ликвидными активами. Текущая ликвидность отражает также следующие соотношение итогов второй группы по активу и пассиву. А2<П2 - показывает тенденцию к уменьшению текущей ликвидности. Соотношение А4<П4 в течение 3лет объясняет, что  у предприятия есть собственные оборотные средства.

По итогам проведенного анализа можно сделать следующие выводы: ликвидность баланса в большей степени отличается от абсолютной.

Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность предприятия, приведены в таблице 15.

Таблица 15 – Показатели ликвидности СПК «Окинский» за 2008-2010 гг.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 г. составил 0,1,что ниже нормативного значения, те. Каждый день подлежит погашению 10% краткосрочных обязательств. В 2009 г. коэффициент равен 0,2, что соответствует нормативному значению.

Коэффициент срочной ликвидности в 2009 г. соответствует нормативному значению (0,7).

Коэффициент текущей ликвидности выше нормативного значения в 2008 г. – 4, в 2010 г. – 5), т.е. для обеспечения минимальной гарантии инвестиции на каждый рубль краткосрочных долгов приходится 5 руб. оборотного капитала. 

Рассмотрим основные показатели оборачиваемости оборотных средств за 2008-2010 г.г. Рассмотрим коэффициенты оборачиваемости и загрузки оборотных средств, продолжительность одного оборота в днях.

Показатели оборачиваемости оборотных средств СПК «Окинский» приведем в таблице 16.

Таблица 16 - Показатели оборачиваемости оборотных средств  СПК «Окинский» в 2008-2010 г.г.

По данным таблицы 16 можно сделать следующие выводы. Продолжительность одного оборота оборотных средств за 2008-2010 гг. увеличилась на 4 дня и составила 178 дней. Это привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости средств на 0,04 оборота и к увеличению  коэффициента загрузки на 0,1 пункта.

В результате замедления оборачиваемости оборотных средств сумма средств, дополнительно  привлеченных для обслуживания производства, составила 9439,64 тыс.руб. (4*849568:360). Оборачиваемость оборотных средств в 2010 г. составила 2,03 раза, следовательно, за весь год сумма дополнительно привлеченных средств равна 19162,47 тыс.руб. (9439,64*2,03).

Сумма прибыли в результате замедления оборачиваемости оборотных средств уменьшилась на 1821,42 тыс.руб. (92437*(2,03-2,07):2,03).

Величину   экономического  эффекта,  полученного  от  замедления оборачиваемости   оборотных  средств,  можно  определить,  используя коэффициент закрепления средств в обороте.

Общая  сумма  экономии  (перерасхода)  оборотных средств  устанавливается   умножением   абсолютного   изменения  коэффициента закрепления  на  объем  выручки от продажи продукции отчетного года.

Коэффициент  закрепления  средств  в обороте увеличился   на  0,1 пункта, следовательно, сумма перерасхода оборотных средств в 2010 г. по  сравнению  с 2008 г. составила 84957 тыс.руб. (0,1*849568).

Для   выяснения   причин  изменения  оборачиваемости  оборотных средств  используется  факторный  анализ.  На  основе  приема цепных подстановок  изучают  влияние  на изменение продолжительности одного оборота следующих факторов:

- изменение средних остатков;

- изменение объема реализации.

Для  выявления  влияния  факторов  на изменение оборачиваемости оборотных средств выполним следующие расчеты:

            __

     Тоб0 = ТА0 х Д / В0 = 336041*360:696555 = 173,7 дн.

                      __

         Тобусл = ТА0 х Д / В1 = 336041*360:849568 = 142,4 дн.

                     __

          Тоб1 = ТА1 х Д / В1 = 419277*360:849568 = 177,7 дн.

Влияние  изменения  выручки  от  продажи   продукции  (ТобВ)  на величину периода оборота составило:

ТобВ = Тобусл х Тоб0= 142,4 – 173,7 = -31,3 дн.

Влияние   изменения   средней   стоимости   оборотных   активов на величину периода оборота составило:

Т  _  = Тоб1 - Тобусл = 177,7 – 142,4 = 35,3 дн.     

  обТА

Сумма     факторных    отклонений    дает    общее    изменение продолжительности одного оборота за анализируемый период:

          Тоб = ТобВ + Т _ = - 31,3 + 35,3 = 4 дн.     

                                обТА