Финансовое состояние предприятия и пути его решения

     Таким образом, практически по всем основным статьям баланса происходит равномерное  увеличение показателей, за исключением  таких статей как: основные средства, запасы, НДС по приобретенным ценностям, денежные средства.⁹  

     2.3 Анализ ликвидности  бухгалтерского баланса 

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств.

     Выполним  анализ ликвидности баланса за 2009 год. Для этого составим таблицу 1.

Таблица 1 - Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

 

     Сопоставление итогов групп по активу и пассиву  анализируемой организации представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Проверка выполнения условия ликвидности баланса ООО «Ремсервис»

 

     В данном случае первое неравенство имеет  знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, поэтому  ликвидность баланса отличается от абсолютной. Несоответствие в первой пропорции свидетельствует о недостаточности денежных средств для оплаты срочной кредиторской задолженности, как на начало, так и на конец рассматриваемого периода. На начало анализируемого периода соотношение было 0,006 к 1, а достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к 1. Хотя к концу 2009 года значение коэффициента возросло, однако организация могла оплатить лишь 1,5% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства. Однако третье неравенство отражает некоторый платежный излишек.

     Анализ  ликвидности бухгалтерского баланса  является приближенным. Более детальным  является анализ платежеспособности при  помощи финансовых коэффициентов.¹⁰ 

     2.4 Коэффициентный анализ финансового состояния предприятия 

     Для анализа устойчивости финансового положения предприятия рассчитаем коэффициенты платежеспособности и ликвидности (таблица 3).

     Таблица 3 - Коэффициенты платежеспособности

 

     Наблюдается снижение коэффициента текущей платежеспособности, поэтому рассчитаем коэффициент  утраты ликвидности за период, равный трем месяцам по формуле (1): 

     Ку.л.=(Ктл1+3/Т*(Ктл1-Ктл0))/Ктлнорм                    (1) 

     Ктл1=(16918/20062)/(11558/20062)=0,843/0,576=1,46

     Ктл0=(15800/17438)/(10868/17438)= 0,906/0,623=1,45

     Ку.л.=(1,46+3/12*(1,46-1,45))/2=0,73.

     Т.к. коэффициент утраты ликвидности  меньше единицы, то в течение трех месяцев предприятие не имеет возможности сохранить ликвидность баланса.

     Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности остается в пределах рекомендуемого (1 и более), хотя наблюдается  его снижение с 1,43 до 1,27. Но эти значения недостаточны, т.к. большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность.

     Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о  недостаточности готовых средств  платежа. Действительно, как было отмечено выше, в составе ликвидных средств преобладает дебиторская задолженность, а этот факт, в свою очередь, предполагает для обеспечения платежеспособности проведение эффективной работы по возврату долгов. Это подтверждается значениями коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 1,35 и 1,22.

     Предприятие располагает чистым оборотным капиталом, при этом наблюдается его снижение по сравнению с 2008 годом, что оценивается как отрицательная тенденция.

     Однако  в нашем случае чистый оборотный  капитал финансируется за счет краткосрочных финансовых обязательств. При этом более эффективно используется собственный капитал, но снижается финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия, т.к. это приводит к одновременному увеличению краткосрочных обязательств и снижению уровня чистого оборотного капитала.

     Что и подтверждается значением коэффициента текущей платежеспособности.¹¹

     Существует  мнение, что чистый оборотный капитал  должен покрывать не менее 30% оборотных  активов и не менее 50% запасов.

     В нашем предприятии коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала очень низок 0,08 и 0,03.

     Коэффициент соотношения запасов и чистого  оборотного капитала за 2008 год составил 0,16, а за 2009 год – 0,38. Доля запасов в оборотном капитале невелика, менее 20% (2008 год: 854/10380=0,082; 2009 год: 2234/11558=0,19). Величина оборотных активов, покрытых чистым оборотным капиталом в 2004 году составляла 66% (10380/ 15800), а в 2009 году она увеличилась до 68% (11558/16918), что соответствует общепринятым критериям.

     Рассчитаем  коэффициенты финансовой устойчивости (таблица 4). 
 

     Таблица 4 - Коэффициенты финансовой устойчивости

 

     Коэффициент автономии за 2008 год составил 0,37, а за 2009 год – 0,42. Таким образом, около 40% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала. Предприятие не обладает возможностями для проведения независимой финансовой политики.

       Коэффициент финансовой зависимости составлял 1,6 в 2008 году и 1,37 в 2009 году. Это значит, что на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало от 1,6 руб. до 1,37 руб. заемного капитала, то есть в финансировании предприятия участвуют кредиторы. Зависимость данного предприятия от внешних источников существенна. Превышение коэффициента финансовой зависимости рекомендуемого значения почти в 2 раза означает потерю финансовой устойчивости. Однако наблюдается снижение данного коэффициента.

     Значение  коэффициента обеспеченности собственными средствами находится в пределах рекомендуемого и равно 0,31. На протяжении 2008 и 2009 года значение данного показателя не изменялось.

     Таким образом, по данным показателям финансовое состояние предприятия нельзя охарактеризовать как устойчивое, но заметна тенденция по его улучшению. Это обеспечивается ростом коэффициентов автономии и долгосрочной финансовой независимости; снижением коэффициента финансовой зависимости. В то же время наблюдается снижение коэффициента маневренности, хотя он достаточно высок, но предприятию следует обратить внимание на использование собственного капитала.¹²

     Рассчитаем  коэффициенты деловой активности (таблица 5).

     Таблица 5 - Коэффициенты деловой активности