Автор: Пользователь скрыл имя, 05 Декабря 2011 в 12:57, курсовая работа
Наблюдение за финансовым состоянием представляет собой метод оценки ретроспективного, то есть того, что было и прошло и перспективного, то есть того, что будет в будущем финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации.
Цель данной курсовой работы провести оценку финансовой устойчивости предприятия ООО «БЕРИКАП» за период с 01 января 2004 года по 01 января 2006 года.
Для достижения установленной цели необходимо провести анализ финансовой устойчивости этого предприятия по имеющимся данным бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс и приложения к нему) за отчетные периоды с 01 января 2004 года по 01 января 2006, выраженный в выполнении следующих задач:
Оценить способность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам
Определить факторы, влияющие на финансово-экономическое состояние предприятия
Дать экономическое обоснование финансовой устойчивости
Введение 3
Глава 1. Сущность, понятия и методы оценки финансовой устойчивости. 5
1.1. Место финансовой устойчивости в финансовом анализе предприятия. 5
1.2. Финансовая устойчивость. 12
1.3. Прогнозирование банкротства на основе финансовой устойчивости. 18
1.4. Методы наблюдения за финансовой устойчивостью 22
1.5. Использование коэффициентов в управлении финансовой устойчивостью 30
Глава 2. Расчет основных показателей на примере ОАО «Медикоинструментальный завод имени Ленина» 34
2.1 . Расчет коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости 34
2.2 Расчет общих показателей по заводу 37
Заключение. 52
Список литературы 53
LTA + (CA – CL) = E + LTD.
В третьем случае анализируется структура всех источников финансового характера. В основу такого подхода заложено подразделение привлечённых средств на средства финансового и нефинансового характера:
В отличие от кредиторов поставщики средств финансового характера называются лендерами. И лендеры, и кредиторы, по сути, предоставляют собственные средства во временное пользование предприятию, однако природа сделки имеет принципиально различный характер.
Лендеры предоставляют финансовые ресурсы на долгосрочной или краткосрочной основе на определённый срок и с условием возврата, получая за это проценты; целевое использование этих ресурсов контролируется ими лишь в отдельных случаях и в определённых пределах.
В случае с кредиторами привлечение средств осуществляется как естественный элемент текущего взаимодействия предприятия с его контрагентами (поставщики, бюджет, работники).
Обычно понятие лендеров сужают до поставщиков капитала, т.е. финансовых ресурсов, предоставляемых на длительный срок (более одного года). Если краткосрочная кредиторская задолженность нефинансового характера сопоставляется с оборотными активами как источник их покрытия, то анализу подвергается пассив аналитического баланса, что можно представить следующим балансовым уравнением (№3):
LTA + (CA – NFL) = E + LTD + STD,
Где:
STD – краткосрочные заёмные средства финансового характера;
NFL – краткосрочная кредиторская задолженность нефинансового характера;
Таким образом, в зависимости от того, какой аналитический баланс принимается во внимание, меняется совокупная величина авансированных в предприятие средств (правая часть соответствующего балансового уравнения), а, следовательно, меняются значения отдельных показателей, например, доля собственного капитала в сумме источников.
Рассмотрим методику Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.
Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:
ЗЗ = З + НДС = стр.210 (ф.1) + стр.220 (ф.1), (1)
где ЗЗ – величина запасов и затрат;
З – запасы (строка 210 форма1);
НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр.220 ф.1).
При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:
1)
Наличие собственных оборотных
средств, равное разнице
СОС = СС- ВА – У = стр.490- стр.190 –(стр.390), (2)
где СОС – собственные оборотные средства;
СС – величина источников
ВА – величина внеоборотных активов;
У – убытки.
2) Многие специалисты при
ПК=(СС+ДЗС)–ВА–(У)=(стр.490+
где ПК – перманентный капитал;
ДЗС – долгосрочные заемные средства.
3) Общая величина основных
ВИ=(СС+ДЗС+КЗС)-ВА-У=(стр.490+
где ВИ – все источники;
КЗС – краткосрочные заемные средства.
Как отмечают авторы, к сумме краткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок.
Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные (то есть они не предназначены для формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.
Несмотря на эти недостатки, показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1)
Излишек или недостаток
ФСОС= СОС – ЗЗ,
где ФСОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.
2)
Излишек или недостаток
ФПК
= ПК-ЗЗ,
где ФПК – излишек или недостаток перманентного капитала.
3)
Излишек или недостаток всех
источников (показатель финансово
– эксплуатационной
ФВИ = ВИ – ЗЗ,
где ФВИ – излишек или недостаток всех источников.
С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть
1, если Ф>0,
S(Ф)
= 0, если Ф<0.
Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.
По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
1)
Абсолютная устойчивость
S = {1, 1, 1}
При
абсолютной финансовой устойчивости предприятие
не зависит от внешних кредиторов,
запасы и затраты полностью
2)
Нормальная устойчивость
S = {0, 1, 1}
Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.
3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть
S = {0, 0, 1}
Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.
Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.
4)
Кризисное финансовое
S = {0, 0, 0}
При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета.
В международной практике и в настоящее время в практике прогрессивных российских фирм проводят относительную оценку финансовой устойчивости организации с помощью финансовых коэффициентов.
Финансовая устойчивость по этой методике характеризуется:
При оценке финансовой устойчивости применяется аналитический подход, то есть рассчитанные фактические показатели финансовой устойчивости сравниваются с экстремальными (вытекающие из практики западных развитых стран и России).
Информация о работе Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия