Автор: Пользователь скрыл имя, 05 Декабря 2011 в 12:57, курсовая работа
Наблюдение за финансовым состоянием представляет собой метод оценки ретроспективного, то есть того, что было и прошло и перспективного, то есть того, что будет в будущем финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации.
Цель данной курсовой работы провести оценку финансовой устойчивости предприятия ООО «БЕРИКАП» за период с 01 января 2004 года по 01 января 2006 года.
Для достижения установленной цели необходимо провести анализ финансовой устойчивости этого предприятия по имеющимся данным бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс и приложения к нему) за отчетные периоды с 01 января 2004 года по 01 января 2006, выраженный в выполнении следующих задач:
Оценить способность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам
Определить факторы, влияющие на финансово-экономическое состояние предприятия
Дать экономическое обоснование финансовой устойчивости
Введение 3
Глава 1. Сущность, понятия и методы оценки финансовой устойчивости. 5
1.1. Место финансовой устойчивости в финансовом анализе предприятия. 5
1.2. Финансовая устойчивость. 12
1.3. Прогнозирование банкротства на основе финансовой устойчивости. 18
1.4. Методы наблюдения за финансовой устойчивостью 22
1.5. Использование коэффициентов в управлении финансовой устойчивостью 30
Глава 2. Расчет основных показателей на примере ОАО «Медикоинструментальный завод имени Ленина» 34
2.1 . Расчет коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости 34
2.2 Расчет общих показателей по заводу 37
Заключение. 52
Список литературы 53
Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных издержек, т.е. рентабельности. Следует иметь в виду, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести существенные убытки и даже стать несостоятельным (банкротом).
Действующий
в настоящее время Федеральный
закон от 26.10.2002 №127 – ФЗ «О несостоятельности
(банкротстве)» под
Внешние признаки банкротства применительно к отдельным хозяйствующим субъектам дифференцированы: например, для субъектов естественных монополий признаком является задолженность на сумму не менее 500 тыс. рублей, просроченная к оплате свыше шести месяцев, для гражданина – не менее 10 тыс. рублей, просроченная свыше трех месяцев.
Следует
отметить, что в Законе о банкротстве
не установлены различия между мелкими,
средними и крупными организациями.
При этом сумма требований к должнику
в размере 100 тыс. рублей соответствует
условиям деятельности мелких предприятий,
а для крупных и средних – является незначительной.
В связи, с чем под критерий неплатежеспособности
подпадают вполне платежеспособные организации.
Метод Сайфуллина Р.С. и Г.Г. Кадыкова
Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число :
R = 2 * Ко + 0,1 * Ктл + 0,08 * Ки + 0,45 * Км + Кпр, (2.63.)
где Ко – коэффициент
обеспеченности собственными средствами;
Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
Ки – коэффициент оборачиваемости активов;
Км – коммерческая маржа (рентабельность
реализации продукции);
Кпр – рентабельность собственного капитала.
При полном
соответствии финансовых коэффициентов
их минимальным нормативным
В.В. Ковалев, основываясь на разработках западных аудиторских фирм и преломляя эти разработки к отечественной специфике бизнеса, предложил следующую двухуровневую систему показателей.
К первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменения которых свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:
Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое. Вместе с тем, они указывают, что при определенных условиях или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:
Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных.
Одной из стадий банкротства предприятия является финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности с наличными средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызвать:
При анализе работы предприятия извне тревогу должны вызывать:
конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства и т.д.
Любое предприятие имеет множество источников финансирования. Выбирая их величину, состав и структуру предприятие одновременно приобретает определённые возможности и налагает на себя некоторые обязательства.
За полученные во временное, хотя и долгосрочное, пользование денежные средства нужно делать обязательные регулярные платежи, кроме того, привлечённые средства необходимо вернуть. Поэтому возникает проблема оценки способности предприятия отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам – в этом суть оценки финансовой устойчивости предприятия. В основе методики оценки – расчёт показателей, характеризующих структуру капитала (долгосрочных источников) и возможности поддерживать данную структуру.
В наиболее общем случае возможны три варианта использования данных:
В первом случае рассчитывают коэффициенты, характеризующие долю собственного капитала, заёмного капитала и долгосрочных источников в общей сумме источников финансирования, т.е. в оценке учитываются все статьи пассива баланса. Здесь неявно предполагается, что активы и отдельные источники не сопоставляются между собой в плане целевого покрытия, т.е. любой источник в принципе может рассматриваться как источник покрытия любого актива; важно не соотнесение каких-то активов и источников, а общая характеристика финансовой структуры предприятия.
Иными словами, анализируется структура источников баланса – нетто, в основе которого лежит следующее балансовое уравнение (№1):
LTA + CA = E + LTD + CL,
Где:
LTA – внеоборотные активы;
CA – оборотные активы;
Е – собственный капитал;
LTD – долгосрочные заёмные средства (пассивы);
CL – краткосрочные
пассивы
Таблица
1. Данные для составления
балансовых уравнений
№
п/п |
Наименование показателя | Источник |
1 | LTA – внеоборотные активы | форма №1 стр.190 |
2 | СА – оборотные активы | форма №1 стр. 290 |
3 | Е – собственный капитал | форма №1 стр. 490 |
4 | LTD – долгосрочные
заёмные средства
(пассивы) |
форма №1 стр.590 |
5 | СL – краткосрочные пассивы | форма №1 стр. 690 |
6 | STD – краткосрочные заёмные средства финансового характера | форма №1 стр.621 |
7 | NFL – краткосрочная
кредиторская задолженность нефинансового
характера |
форма №1 стр.
690-621 |
8 | FR – общая
сумма источников средств
(долгосрочных и краткосрочных) |
форма №1 стр.700 |
Во втором случае ограничиваются анализом структуры капитала компании, под которым понимают лишь долгосрочные источники финансирования (собственные и заёмные). Таким образом, предполагается, что оборотные активы служат обеспечением краткосрочной кредиторской задолженности независимо от того, имеет эта задолженность финансовый или нефинансовый характер.
Здесь речь идёт об анализе пассива аналитического баланса, имеющего следующее представление балансовое уравнение (№2):
Информация о работе Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия