Средства, зачисляемые в ремонтный и  иные аналогичные по назначению фонды.

      Наряду  с названными источниками среди  собственных источников предприятия  называют приравненные к ним (устойчивые пассивы) Это денежные средства, принадлежащие  иным субъектам, но постоянно находящиеся  в распоряжении данного предприятия.

      Источники заемных средств

      Заемные средства привлекаются предприятиями  с финансового рынка, таким образом, источником заемных средств является часть стоимости продукта, созданного на других предприятиях и временно на условиях кредита, поступающего в распоряжение какого-либо конкретного предприятия. Кредит, займ - тоже финансовый ресурс.

      Финансовый  рынок выступает институтом, обеспечивающим стоимость продукта одних предприятий  в распоряжение других.

      Источники заемных средств подразделяют в  зависимости от:

1. Инструмента, с помощью которого происходит привлечение заемных средств предприятия, делятся на две группы:

• источники, привлекаемые на рынке банковских ссуд;

• источники, привлекаемые на рынке ценных бумаг.

2. В зависимости от срока, на который привлекаются денежные средства на условиях кредита:

• краткосрочные (до 1 года);
• долгосрочные (свыше 1 года).

      Имеет важное значение классификация по срочности, разные варианты вложения средств: краткосрочные - для формирования ОБС, долгосрочные - на срок более 1 года для реальных инвестиций.

      Среди денежных средств, привлекаемых на рынке  ценных бумаг в качестве заемных, рассматриваются только те денежные средства, которые привлекаются с  помощью долговых инструментов.

      Денежные  средства, привлекаемые с помощью  акций, включаются в состав собственных.

      Необходимо  отличать привлеченные денежные средства от заемных. Привлеченные средства больше заемных, т.к. в состав привлекаемых кроме заемных включаются денежные средства, полученные на основе выпуска  акций, а также на основе использования  различных вариантов бюджетного финансирования.

      Источники денежных средств, поступающих на предприятие  в порядке перераспределения.

      Эта группа источников охватывает всю совокупность различных вариантов использования  системы отношений перераспределения  для привлечения денежных средств на предприятие.

      К числу таких источников относятся:

• страховые возмещения, получаемые предприятием из средств страхования
• денежные средства, поступающие из госбюджета, а также из бюджетов субъектов Рфи субъектов местного самоуправления в порядке целевого финансирования, а также финансовой помощи, предоставляемой предприятиями на различных условиях;
• денежные средства, поступающие на предприятие по договорам о совместной деятельности (ГК часть 2);
• денежные средства, поступающие от участия в различных объединениях предприятий;
• денежные средства, поступающие в виде процентов, дивидендов и иных доходов от участия в УК других предприятий.

      Традиционное  представление о финансах как  о денежных отношениях исходит из соответствия стоимости созданного на предприятии и продукта и объема денежных средств, представляющих эту стоимость. В условиях кризиса финансов п/п такое соответствие нарушается и формирование и и движение финансовых ресурсов предприятия осуществляется в разрыве от движения необходимых для обслуживания денежных средств: происходит демонетизация хозяйственного оборота. В этих условиях финансовые ресурсы предприятия формируются и используются через систему бартерных сделок и различных схем взаимозачетов. При этом финансы используются как идеальные деньги, как инструмент стоимостной оценки обменивающихся эквивалентов. В таких условиях очень ярко проявляются различия между понятиями финансовые ресурсы денежные средства п/п (т.о. предприятие может обладать значительными финансовыми ресурсами, но не иметь денежных средств.

      Особое  внимание среди источников средств  предприятия заслуживает собственный  капитал - суммарная оценка УК, нераспределенной прибыли, резервов, а также добавочного  капитала (т.е. суммарная оценка собственных  источников собственных ресурсов). Одной из главных задач управления финансами п/п является определение правильного соотношения между объемами СК и ЗК.

      В практике управления финансами предприятия  денежные средства предприятия и  источники их формирования отражаются в основном финансовом документе  предприятия, характеризующем финансовое положение предприятия - в бухгалтерском балансе, при этом перечень источников приводится в правой части баланса (в пассиве), а перечень денежных средств различного назначения приводится в левой части - активе баланса.

      Группировка источников в пассиве баланса  отражает не только принадлежность их к самому предприятию, иным экономическим  субъектам, но и другие важные для  управления источниками - сведения: сроки, на которые привлечены те или иные заемные средства, а также инструменты, с помощью которых они привлечены.

      В активе баланса денежные средства составляют лишь незначительную часть имущества, отраженного в этом разделе баланса, кроме денежных средств в активе баланса отражаются еще и производственные запасы, рабочие машины, оборудование и т.п. Это явно указывает на различия, как по величине, так и по экономическому содержанию понятий источники и денежные средства предприятия.

      1.3 Инвестирование капитала

      Инвестиция - одно из наиболее часто используемых понятий в экономике, в особенности, если она находится в процессе трансформации или испытывает подъем. Термин «инвестиция» подразумевает долгосрочное вложение капитала в экономику.

      Инвестиционная  деятельность имеет исключительно  важное 'значение, поскольку создает основы для стабильного развития экономики в целом, отдельных ее отраслей, хозяйствующих субъектов.

      Известны  различные определения ключевых понятий инвестиционного процесса. В частности, согласно Федеральному закону от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ [1] под инвестицией понимаются «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта», а инвестиционная деятельность есть «вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». На практике нередко термин «инвестиция» понимается в обобщенном смысле как вкладываемые активы и (или) как процесс вложения.

      Финансовый  актив, как и любой товар, продающийся  на рынке, имеет несколько характеристик, определяющих целесообразность операций купли/продажи с этим специфическим  товаром. В отличие от обычных потребительских товаров финансовые активы приобретаются не с целью их фактического потребления, а с намерением в дальнейшем получить либо регулярный доход, генерируемый данным активом (например, проценты, дивиденды), либо спекулятивный доход (доход от операций купли/продажи). Поэтому наибольший интерес представляют такие характеристики финансового актива, как стоимость, цена, доходность, риск.

      Инвестор, принимая решение о целесообразности приобретения того или иного финансового  актива, пытается оценить экономическую эффективность планируемой операции. Совершенно очевидно, что он может при этом ориентироваться либо на абсолютные, либо на относительные показатели. В первом случае речь может идти о цене и (или) стоимости актива, во втором - о его доходности.

      Традиционно различают два вида инвестиций - финансовые и реальные. Первые представляют собой вложение капитала в долгосрочные финансовые активы - паи, акции, облигации; вторые - в развитие материально-технической  базы предприятий производственной и непроизводственной сфер.

      Инвестиции  бывают рисковые (венчурные), прямые, портфельные, аннуитет.

      Различают инвестиции валовые и чистые.

      Валовые инвестиции - это общий объем инвестирования за определенный период, которое направлено на новое строительство, приобретение средств производства и прирост товарно-материальних средств.

      Чистые  инвестиции - это сумма валовых  инвестиций без суммы амортизационных  отчислений в определенном периоде.

      Динамика  чистых инвестиций характеризует экономическое  развитие предприятия, области, государства. Если сумма чистых инвестиций отрицательная, т.е. объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, это свидетельствует об уменьшении объема выпуска продукции. Если сумма чистых инвестиций равняется нулю, это означает отсутствие экономического роста, а если сумма валовых инвестиций превышает сумму амортизационных отчислений, то это означает, что экономика развивается

      Венчурный капитал - это термин, применяемый  для обозначения рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новые сферы деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Капиталовложения, как правило, осуществляются путем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставления ему ссуд, в том числе с правом конверсии этих ссуд в акции. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм, называемых венчуром.

      Прямые инвестиции - вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.

      Портфельные инвестиции связаны с формированием  портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.).

      Принципами  формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и доходность вложений, их рост, ликвидность вложений. Под безопасностью понимается неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода. Безопасность обычно достигается в ущерб доходности и росту вложений. Наращивать вложения могут только держатели акций. Под ликвидностью любого финансового ресурса понимается способность его участвовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг). Так, наличные деньги обладают большей ликвидностью, чем безналичные.

      Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора. Иными словами, соответствующий набор инвестиционных инструментов призван снизить риск вкладчика до минимума и одновременно увеличить его доход до максимума.

      Глава II: Практические аспекты  финансового планирования на предприятии

      2.1 Характеристика производственной  деятельности ООО  “Планета”

      Анализ  деятельности организации ООО “Планета”  следует начать с рассмотрения стоимости  и состава ОПФ. 

      Таблица 1 - Стоимость основных производственных фондов ООО «Планета»