Объективная основа их развития  - это закономерности кругооборота функционирующего капитала. К основным рынкам международной  финансовой  системы относят: мировой финансовый рынок, мировой валютный рынок и мировой рынок финансовых услуг.

    Финансовая  глобализация включает следующие составляющие:

    •   международные финансовые рынки;

    • экономические субъекты, функционирующие  на этих рынках в виде ТНК, ТНБ и  финансовых корпораций, правительств и центральных банков национальных государств, международных финансовых организаций и др.;

    • новые финансовые инструменты, возникающие на основе оборота традиционных объектов купли-продажи на мировых финансовых рынках (деньги, инвестиции, кредиты, ценные бумаги и др.);

    • технологическая база финансовой глобализации, связанная с созданием всемирных  информационных сетей 

    Финансовая глобализация, как качественно новая тенденция развития, выявилась в 1970-е годы, когда объем международной ликвидности и несбалансированность текущих платежей резко возросли. Это произошло в результате отмены золото-девизного стандарта и фиксированных валютных курсов, нефтяных "шоков" и многократного увеличения мировых цен на нефть, накопления "нефтедолларов" и пополнения евровалютных ресурсов, расширения международного банковского кредитования и эмиссии ценных бумаг на международных рынках. 

    Показателем уровня развития глобализации финансов может служить капитал, функционирующий за пределами стран происхождения в объеме накопленных иностранных активов  [8, с.664].

    В состав иностранных активов включаются прямые и портфельные инвестиции (акции и долговые ценные бумаги), требования по банковским ссудам и займам, по межгосударственным кредитам и т.п.

    К началу нового столетия объем функционирующего за рубежом капитала сравнялся с  мировым валовым продуктом.

    Международное движение капиталов в форме займов, кредитов, торговли ценными бумагами, валютных операций и т. д. в 50 раз превышает международный товарооборот. В настоящее время на каждый доллар, занятый в международной торговле, приходится 8-9 долл. в чисто финансовом обороте.

    Наряду с позитивными последствиями, глобализация сопровождается и определенными негативными моментами:

     1) высокая мобильность капитала, наряду с положительной имеет и отрицательную сторону. Известно, что капитал движется туда, где высока норма прибыли, где имеются большие перспективы для бизнеса, где намечается или уже имеется экономический рост. В случае каких-либо экономических или политических неурядиц в стране эти огромные финансовые ресурсы могут спокойно мигрировать, нанося своим уходом огромный ущерб;

     2) возрастание нестабильности национальных финансовых рынков. Вследствие либерализации они становятся более уязвимыми;

     3) влияние финансовых кризисов, возникающих  в крупных финансовых центрах  на другие страны и регионы;  зависимость реального сектора  мировой экономики от ее денежного, финансового компонента (этот процесс, начавшийся в развитых странах, активно распространяется на другие страны и регионы).

     4) ограничение доступа «игроков»  на мировой финансовый рынок.  Основные «игроки» (кредиторы и  заемщики) на мировом финансовом  рынке — это ТНК, правительства, международные валютно-кредитные и финансовые организации из промышленно развитых стран. В отличие от участников рынка из промышленноразвитых стран, аналогичные участники из развивающихся стран имеют ограниченный доступ к займам на мировом финансовом рынке.

     Глобализация  финансов сформировала экономики с хроническими финансовыми дефицитами и обеспечивает их функционирование. Долговые экономики характеризуются растущим объемом внешнего долга и платежей. Почти 30 лет мировая экономика функционирует в дефицитном режиме с постоянным отрицательным сальдо по мировым текущим расчетам и с превышением над мировыми сбережениями, что является главным фактором расширения финансового сотрудничества и взаимозависимости.

    К  примеру, основная причина начала  кризиса 2008  года -  долговая модель экономики США – это и огромный внешний долг государства, составляющий около 60% ВВП (около 8,1 и 13 трлн. долл. соответственно), существенный дефицит бюджета – около 1,2% ВВП (около 153 млрд. долл.), и огромная сумма задолженности домашних хозяйств в США – 12,8 трлн. долл., или примерно 42,6 тыс. долл. на человека. Таким образом – там живут в долг все – от государства до рядовых граждан.

    Одной из причин мирового финансового кризиса  стали именно процессы глобализации финансов.

6. Основные международные кредитные институты

    Международный валютный фонд (МВФ) — это международная  валютно-кредитная организация, имеющая  статус специализированного учреждения ООН. МВФ был организован на Международной  валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г., но действительно начал свои операции в марте 1947 г. Правление МВФ находится в Вашингтоне.

    Важнейшим направлением деятельности МВФ являются его кредитные операции, осуществляемые только с официальными органами стран-членов (казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами), их можно разделить на два вида:

• кредиты, предоставляемые в пределах резервной позиции страны в МВФ: для покрытия дефицита платежного баланса страна может получить кредит в иностранной валюте в обмен на национальную сроком до 3 — 5 лет, при этом погашение кредита производится обратным путем — посредством покупки национальной валюты на свободно конвертируемую;
• кредиты, предоставляемые сверх резервной доли; в этом случае кредит может быть выдан только после предварительного изучения валютно-экономического положения страны и выполнения ею требований МВФ о проведении стабилизационных мер.

    Международный банк реконструкции и развития (МБРР) был создан в 1944 г. для оказания помощи в восстановлении экономики западноевропейских стран. МБРР является специализированным учреждением ООН и более известен как Мировой или Всемирный банк. МБРР предоставляет кредиты на срок до 20 лет для расширения производственных мощностей стран — членов банка, которые выдаются под гарантию их правительств. Как и МВФ, он требует обязательного предоставления информации о финансовом поло-женин страны-заемщика и кредитуемых объектах. В последние годы МБРР занимается проблемой урегулирования внешнего долга развивающихся стран, предоставляя кредиты для регулирования структуры экономики и оздоровления платежного баланса.

    В связи с недостаточностью и дороговизной ресурсов МБРР для удовлетворения возросших  потребностей развивающихся стран  в кредитах в дополнение к М  Б РР на правах дочерних организаций были созданы Международная финансовая корпорация (МФК) и Международная ассоциация развития (MAP).

    МФК была образована в 1956 г. по инициативе США для поощрения помещения  частного капитала в промышленность развивающихся стран. Сроки кредитов МФК составляют от 5 до 15 лет, взимаемый процент находится на уровне ставок аналогичных кредитов на мировом рынке ссудных капиталов. МФК предоставляет кредиты высокорентабельным частным предприятиям, но в отличие от МБРР без гарантии правительства. МФК предоставила России ряд кредитов на развитие малых и средних предприятий, функционирующих в частном секторе

    MAP была создана в 1960 г. для  оказания помощи самым бедным  странам на льготных условиях (на срок до 50 лет с уплатой  0,75 % годовых). Кредиты MAP используются на развитие инфраструктуры, как экономической, так и социальной, при этом от заемщика требуется предоставление правительственной гарантии [4].

        Многостороннее агентство по  гарантиям инвестиций (МАГИ) осуществляет  страховку капиталовложений от политического риска на случай экспроприации, войны, гражданских волнений и срыва контрактов. МАГИ создана в 1988 г.  Таким образом, создана группа МБРР с едиными органами управления и президентом, которая получила название "Всемирного банка" и является ведущей в сфере международного кредита. С 1992 г. Россия является членом МВФ и Всемирного банка.

Список  литературы

1. Галицкая  С.В. Деньги. Кредит. Финансы.- М, Эксмо,  2009
2. Добродомова С.В. финансовая глобализация как определенная ступень интеграции и ее последствия // Вестник ННГУ. Выпуск 1(7), 2005
3. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период до 2010 и 2011 годов (утв. ЦБ РФ)
4. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений / Под редакцией Круглова В.В. - М.: Инфра-М, 2004.
5. Суэтин А. А. Финансовые рынки в мировой экономике. - М., Экономистъ, 2008
6. Титова А. Международная конвертируемость рубля // Новые исследования, №4, 2007
7. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Л.А. Дробозиной. - М.: Юнити, 2003
8. Финансы /  Под ред. С.И. Лушина, В.А. Слепова. – М.: Экономистъ, 2004
9. Финансы, денежное обращение, кредит /  Под ред. О.В. Соколовой. - М.: Юристъ, 2002