Финансовая система современной России

§4. Анализ состава и структуры нематериальных активов.

К нематериальным активам могут быть отнесены объекты интеллектуальной собственности, деловая репутация предприятия и организационные расходы. Единицей бухгалтерского учета нематериальных активов является инвентарный объект.

Инвентарным объектом нематериальных активов считается совокупность прав, возникающих из патента, свидетельства и т.п. Основным признаком идентификации инвентарных объектов служит выполнение ими самостоятельной функции в производстве продукции, оказании услуг, либо использовании для управленческих нужд организации.

Анализ нематериальных активов можно проводить по следующим направлениям: по видам нематериальных активов, по источникам поступления, по степени престижа, по степени правовой защиты. При анализе используются методы горизонтального, вертикального и трендового анализа.

При проведении анализа по видам нематериальных активов выделяют группы активов, образующихся в результате вложения средств в объекты интеллектуальной собственности (патенты, лицензии). Рост их доли характеризует улучшение финансового состояния организации в целом.

Анализируя динамику и структуру нематериальных активов по источникам их поступления, необходимо выделить долю нематериальных активов, полученных в счет средств, внесенных учредителями, приобретенных в обмен на другое имущество, безвозмездно полученных от физических и юридических лиц.

Срок полезного использования нематериальных активов ранжируется по годам. экономический эффект, полученный организацией, считается тем выше, чем выше удельный вес нематериальных активов с более длительным сроком использования.

§5. Анализ и оценка состояния и движения незавершенного строительства.

Незавершенное строительство – объем выполненных капитальных вложений по незаконченным и невведенным в эксплуатацию стройкам и основным объектам строительства по состоянию на определенную дату.

При анализе I раздела бухгалтерского баланса следует обратить внимание на тенденции в изменении состояния незавершенного строительства. Данный актив не участвует в производственном обороте, поэтому рост данного показателя в некоторых случаях может говорить об ухудшении финансовой деятельности организации.

Предметом анализа могут быть:

1)      динамика изменения доли капитальных вложений по объектам незавершенного строительства;

2)      объемы вложений по видам работ (проектно-изыскательных, строительно-монтажных и др.);

3)      доля стоимости установленного или находящегося в монтаже оборудования.

Для анализа движения незавершенного строительства и оценки влияния факторов на его изменения можно применять факторную модель на основе применения следующих показателей:

где

Нн.г., Нк.г. – незавершенное строительство на начало и конец года;

К – капитальные вложения;

Воф. – стоимость введенных объектов;

С – стоимость списания капитальных вложений в установленном порядке.

Показатели оценки незавершенного строительства:

1.       абсолютная величина стоимостной оценки незавершенного строительства на определенную дату – определяется как по сметной стоимости, так и по фактической стоимости строительства;

2.       относительный показатель – отношение объема незавершенного строительства на конец года к объему капиталовложений за тот же период.

§6. Анализ состава, структуры и динамики доходных вложений в материальные ценности.

Доходные вложения в материальные ценности – вложения организации в часть имущества (здания, сооружения и оборудования) и другие ценности, имеющие материально-вещественную форму, предоставляемые за плату во временное пользование с целью получения дохода.

При анализе следует обратить внимание на тенденцию изменения данного показателя. данные активы приносят доход в виде платежей по лизингу или арендной платы, поэтому рост их доли положительно сказывается на результативности финансовой деятельности предприятия.

Аренда – имущественный найм, представляющий основанные на договоре срочные владение и пользование имущественным комплексом как товаром.

Лизинг – форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования, транспортных средств, недвижимости.

Тема 4: Оборотный капитал предприятия.

§1.Оборотный капитал организации. Характеристика оборота, кругооборота и состава.

Оборотный актив – часть капитала предприятия, вложенного в мобильные (текущие) активы, которые представляют собой совокупность выраженных в денежной форме оборотных фондов и фондов обращения, необходимых для обеспечения непрерывности процесса производства и продажи продукции.

Отличительным  признаком оборотных средств является высокая скорость их обращения. Они участвуют в одном производственном цикле и переносят свою стоимость на готовую продукцию полностью. Таким образом, характерными чертами оборотных средств являются:

1)  полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию;

2)  постоянное нахождение в обращении;

3)  изменение формы в течение одного оборота с денежной на товарную и с товарной на денежную.

Таким образом, кругооборот оборотных средств охватывает 3 стадии:

1. заготовительная – начинается с авансирования определенной суммы денежных средств в производственную деятельность в виде приобретения материальных ценностей. Т.е. оборотный капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов.

2. производственная – совершается на стадии производства, где соединяются средства и предметы труда с рабочей силой, в результате чего создается новая потребительская стоимость. На этой стадии авансированная стоимость снова меняет свою форму, т.е. из товарной переходит в производственную, а затем вновь в товарную. По вещественному составу оборотный капитал из производственных запасов в процессе труда превращается в незавершенное производство, а затем в готовую продукцию.

3. сбытовая – заключается в продаже продукции и получении денежных средств. Здесь оборотный капитал поступает из стадии производства в стадию обращения и в процессе продажи принимает форму денежных средств. За счет поступившей выручки от продажи продукции авансируемые средства воспроизводятся.

Оборачиваемость оборотного капитала характеризуется:

1. коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (должен возрастать):

где N – выручка, - среднегодовая стоимость оборотных средств.

2. длительность одного оборота оборотных средств (должен убывать):

где Д – число дней в периоде.

Классификация оборотных средств:

I.  по бухгалтерским стандартам:

1. запасы;

2. дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев;

3. дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются после 12 месяцев;

4. краткосрочные финансовые вложения;

5. денежные средства;

6. прочие оборотные активы;

II.   в зависимости от функциональной роли в процессе производства:

1. оборотные фонды:

1)  запасы сырья и материалов;

2)  незавершенное производство;

3)  расходы будущих периодов;

2. фонды обращения:

1)  готовая продукция;

2)  товары для перепродажи;

3)  товары отгруженные;

4)  дебиторская задолженность;

5)  краткосрочные финансовые вложения;

6)  денежные средства;

III.  по источникам финансирования:

1. собственные оборотные средства;

2. заемные оборотные средства;

IV.   по ликвидности:

1. абсолютно ликвидные активы:

1)  денежные средства;

2)  краткосрочные финансовые вложения;

2. быстрореализуемые оборотные средства:

1) дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев;

2) прочие оборотные активы;

3. медленнореализуемые оборотные средства:

1)  дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются после 12 месяцев;

2)  запасы.

§2. Оценка эффективности использования оборотного капитала предприятия.

Эффективное использование оборотных средств играет важную роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышения уровня рентабельности и зависит от множества факторов. К этим факторам можно отнести внутренние и внешние резервы повышения их эффективности.

К внутренним резервам относятся:

1. рациональная организация производственных запасов, ресурсосбережение, применение системы нормирования использования прямых, длительных хозяйственных связей;

2. сокращение нахождения оборотных средств в незавершенном производстве;

3. эффективная организация обращения оборотных средств, т.е. совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителю и т.д.

Таким образом, под эффективностью использования оборотных средств понимается такое их функционирование, при котором обеспечивается устойчивое состояние финансовых отношений, строго соблюдается финансово-сметная дисциплина, достигаются наивысшие результаты при наименьших затратах.

Показатели эффективности оборотных средств:

1. показатель оборачиваемости;

2. коэффициент закрепления – является обратным показателем коэффициента оборачиваемости, используется для планирования и показывает среднюю стоимость оборотных средств, затрачиваемых на рубль проданной продукции:

3. относительное отклонение оборотных средств: результатом расчета является значение величины оборотных средств, которые были бы необходимы предприятию для обеспечения необходимого прироста объемов производства:

;

4. прирост продукции за счет более эффективного использования оборотных средств:

5. прирост прибыли за счет повышения эффективности использования оборотных средств:

6. рентабельность оборотных активов – является обобщающим показателем эффективности использования оборотных средств; показывает величину прибыли, получаемую на 1 рубль оборотных активов, поэтому ее рост характеризуется как положительная тенденция:

§3. Расчет продолжительности операционного и финансового циклов.

Показатели оборачиваемости запасов дебиторской и кредиторской задолженностей участвуют в расчете продолжительности операционного и финансового циклов в движении оборотных средств. Продолжительность операционного цикла отражает время оседания денежных средств в запасах и дебиторской задолженности и рассчитывается как сумма величин продолжительности оборотов запасов и дебиторской задолженности в днях.

Продолжительность финансового цикла отражает временной кассовый разрыв между сроками выполнения обязательств перед кредиторами и сроками поступления денежных средств от дебиторов.

Продолжительность финансового цикла меньше продолжительности операционного цикла на время привлечения кредиторской задолженности.

Показатели:

1. время оборота запасов = ;

2. время обращения дебиторской задолженности = =;

3. время обращения кредиторской задолженности = =;

Сокращение операционного и финансового циклов динамики рассматривается как положительная тенденция.

Тема 5: Себестоимость продаж: расчет, анализ, оценка.

§1. Понятие себестоимости, показатели расходов по обычным видам деятельности, себестоимости продаж.

Необходимость рационального и эффективного управления затратами на производство определяется логической схемой формирования финансовых результатов организации: Затраты→Объем производства→Прибыль.

Себестоимостью продукции является денежное выражение затрат всех видов ресурсов (материальных, трудовых, финансовых), связанных с производством и реализацией продукции, работ, услуг. Состав затрат, включаемых в себестоимость продукции, их классификация по статьям определяется государственным стандартом, а методы калькулирования – самим предприятием.

Существует принципиальная разница между понятиями «затраты» и «расходы». Термин «затраты» характеризует любое использование ресурсов в рассматриваемом периоде. Термин «расходы» связан с таким использованием ресурсов, которое будет учтено при определении финансовых результатов отчетного периода.