Финансовая система России

- отложенные налоговые  активы – это часть отложенного  налога на прибыль;

- прочие оборотные активы.

Основные средства классифицируются на ряд признаков:

1) в зависимости от  участия в производственном процессе  – производственные основные  фонды и непроизводственные основные  средства;

2) по роли в производстве  продукции – активные и пассивные.

Показатели эффективности  использования основных средств  делятся на экстенсивные и интенсивные.

Экстенсивные показатели характеризуют использование основных средств по времени, а интенсивные  – по мощности. Так как в течение  периода происходит поступление и выбытие основных средств, то рассчитывают коэффициенты поступления, обновления, выбытия, износа, годности и т.д.

В финансовом менеджменте  оценка эффективности использования  основных средств производится с помощью следующих показателей:

    1)Фондоотдача  – отношение выручки к среднегодовой  стоимости основных средств;

    2)Фондоёмкость – показатель обратный фондоотдаче;

    3)Фондорентабельность – отношение прибыли к стоимости основных средств.

От эффективности использования  основных средств зависит финансовое состояние предприятия.

Финансирование формирования основных средств может осуществляться за счет средств учредителей, собственных  средств предприятия, заемных средств. Собственные источники – амортизация, износ нематериальных активов и прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. Привлеченные источники – кредиты банков, заемные средства других организаций и предприятий, денежные средства, полученные от эмиссии ценных бумаг, средства иностранных инвесторов.

Достаточность источников средств для воспроизводства основных средств имеет решающее влияние на финансовое состояние предприятия.

 

 

        

 5   Источники создания и воспроизводства основных средств. Амортизация способы ее начисления.

 

Финансирование формирования основных средств может осуществляться за счет средств учредителей, собственных  средств предприятия, заемных средств. Собственные источники – амортизация, износ нематериальных активов и прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. Привлеченные источники – кредиты банков, заемные средства других организаций и предприятий, денежные средства, полученные от эмиссии ценных бумаг, средства иностранных инвесторов.

Достаточность источников средств для воспроизводства основных средств имеет решающее влияние на финансовое состояние предприятия.

Амортизация – процесс  переноса стоимости объектов основных производственных фондов и нематериальных активов на производимый продукт. Амортизационные  отчисления  представляют собой  финансовый результат переноса стоимости  основных средств и нематериальных активов предприятий и организаций  на себестоимость продукции, в результате  чего формируется источник собственных  средств.

Амортизационные отчисления являются источником простого воспроизводства  основных фондов. Амортизация должна начисляться до полного переноса первоначальной стоимости основных средств и нематериальных активов  на себестоимость производимой продукции. Величина  начисленной амортизации  зависит не только от первоначальной стоимости основных средств и  нематериальных активов  и нормы  амортизации, но и выбранной амортизационной  стратегии, в основе которой лежит  применяемый метод начисления амортизации.

На практике амортизационные  отчисления не накапливаются на специальном  счете, а поступившая в определенный период сумма амортизационных отчислений по всем объектам направляется на финансирование капитальных вложений в этом периоде.

Ежегодно на предприятии  разрабатывается учетная политика, частью которой является политика начисления амортизации.

Методы начисления амортизации:

1. Линейный;
2. Ускоренный;
3. Уменьшаемого остатка;
4. Пропорционально сумме чисел лет полезного использования;

Срок полезного использования  определяется предприятием. От этого  срока зависит величина годовой  амортизации.

При линейном начислении ежегодно равными частями в течение  всего срока использования начисляется  сумма амортизации в зависимости  от стоимости и норматива. Для  предотвращения неполного списания износа и снижения риска морального износа на отдельные виды оборудования устанавливается увеличенная норма  амортизации и используется ускоренный метод ее начисления.

Начисления методом уменьшаемого остатка заключается в том, что  начиная со второго года эксплуатации начисления, производятся на стоимость, уменьшенную на величину начисленной  амортизации. Недостатком данного  метода является неполное начисление износа за период эксплуатации, поэтому, в первые годы эксплуатации можно  использовать ускоренный метод начисления.

При использовании метода начисления в зависимости от чисел  лет полезного использования  за весь период происходит полное начисление износа, при этом в первые годы эксплуатации начисляется большая часть износа.

Расширенное воспроизводство  основных средств финансируется  также за счет чистой прибыли предприятия, направляемой на развитие предприятие. Кроме того привлекаются заемные  средства инвесторов – инвестиционный банковский кредит, займы других организаций, облигационные займы и др.

           6    Сущность, состав и структура оборотных средств, их классификация. Производственный и финансовый цикл. 

 

Средства, вложенные в  оборотные активы предприятия, называют оборотным капиталом. В бухгалтерском  учете оборотные активы отражаются во втором разделе баланса предприятия. Они делятся на группы:

1. Запасы – сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция, расходы будущих периодов;
2. НДС на приобретенные материальные ценности;
3. Дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев;
4. Дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 месяце;
5. Краткосрочные финансовые вложения;
6. Денежные средства;
7. Прочие оборотные активы.

Для оценки платежеспособности оборотные активы по степени ликвидности  делятся на наиболее ликвидные, быстрореализуемые и медленно реализуемые. По степени риска вложений оборотные активы делятся на группы: с высоким, средним и низким уровнем риска.

Период времени от момента  вложения денежных средств в производство до реализации продукции и получения денег называется циклом. Движение денежных средств – этот цикл называют кругооборотом, который можно представить следующей схемой:

Д ® М ® З ® П ® НЗП ® ГП ® Р ® Д¢

Кругооборот делится на 3 стадии:

1 – (Д-М) стадия обращения, в которой деньги (Д) авансируются в приобретение материальных ресурсов (М).

2 – (М-З-П-НЗП-ГП) производственная  стадия, в течение которой материальные  ресурсы приобретают форму запасов  (З), которые в процессе производства (П) превращаются в незавершенное  производство (НЗП), затем в готовую  продукцию (ГП).

3 – (ГП-Р-Д¢) стадия обращения на которой готовая продукция реализуется (Р) и превращается в деньги (Д¢).

Д¢>Д – условие эффективного кругооборота.

В зависимости от стадии кругооборота оборотные активы делят  на оборотные производственные фонды  и фонды обращения. При определении  потребности в оборотных активах  их делят на нормируемые и ненормируемые. Для нормируемых установлены нормативы запасов. К нормируемым относятся сырье, материалы, незавершенное производство и готовая продукция. Остальные виды оборотных активов жестко не нормируются, но их размер устанавливается в таких пределах, которые обеспечивают нормальное финансовое состояние предприятия.

Средства предприятия, вложенные  в текущие активы (оборотные средства) называют оборотным капиталом. Оборотный  капитал инвестируется в текущую  деятельность на период каждого операционного  цикла.

Операционный  цикл – это период времени, в течение которого закупаются товарно-материальные запасы, производится готовая продукция, товары или продукция реализуются за наличные денежные средства или в кредит,  и дебиторская задолженность погашается за счет поступления денежных средств от покупателей. В составе операционного цикла выделяют:

1) Производственный цикл – среднее время в днях от момента поступления материалов на склад предприятия до момента отгрузки готовой продукции покупателю, то есть это время, необходимое для перевода товарно-материальных запасов предприятия из формы материалов в готовую продукцию.

2) Финансовый цикл – это период между оплатой за товарно-материальные ценности и получением денежных средств от продаж, на протяжении которого предприятие должно обладать достаточным оборотным капиталом  

7 Определение  потребности в оборотном капитале. Методы расчета норматива оборотных  средств 

 

Для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции предприятию необходимо часть собственного капитала вкладывать в оборотные активы.

Расчет  потребности в  оборотных средствах осуществляется в процессе финансового планирования и заключается в расчете их оптимальной величины (норматива). Методы расчета потребности:

1) Метод прямого счета  – потребность в оборотных  средствах определяется по каждому  элементу, а затем суммируется. 

2) Нормативный метод –  предприятие разрабатывает нормы  запасов по каждому виду товарно-материальных  ценностей и определяет общую  потребность в оборотных средствах  (норматив) путем умножения этих  норм на среднедневные расходы  по нормируемым оборотным средствам.

Норма оборотных средств  – это количество дней запаса данного  вида материалов.

Норматив оборотных средств  – минимально необходимая сумма  денежных средств, авансированная в  оборотные производственные фонды  и фонды обращения, обеспечивающая нормальную работу предприятия и  определяема в соответствии с  рассчитанной нормой.

Средняя норма запаса в  днях сырья, материалов, покупных полуфабрикатов учитывает время их пребывания в  текущем, страховом, транспортном, технологическом  и  разгрузочном запасах.

 Норматив оборотных  средств по сырью, материалам  и покупным полуфабрикатам рассчитывается  по каждому виду по формуле:

Нсм = Н (Р/Д), где Н – норма запасов, дней; Р – расход в стоимостном выражении определенного вида материалов за определенный период; Д – количество дней в периоде.

Норматив оборотных средств, вложенных в незавершенное производство:

Ннзп = , где Звал – затраты на производство валовой продукции;

Тпц – длительность производственного цикла; Кнз – интенсивность нарастания затрат в процессе производства.

Норматив оборотных средств  по запасам готовой продукции  Нгп= Отп Н, где Отп – однодневный выпуск товарной продукции.

Совокупный норматив оборотных  средств в целом по предприятию определяется путем суммирования частных нормативов по отдельным элементам.

3) Статистико-аналитический  метод – применяется в том  случае, когда в планируемом периоде  не предусмотрено существенных  изменений в работе предприятия.  Потребность в оборотных средствах   определяется укрупнено, учитывая  соотношение между темпами роста  продукции  и размером нормируемых  оборотных средств в предыдущем периоде, то есть на основе среднесложившихся фактических остатков.

4) Метод оптимизации размера  заказа – заключается в определении  такой партии заказа (запасов  товарно-материальных ценностей), при которой затраты по выполнению и хранению заказа будут минимальны. Существует модели экономически обоснованного размера заказа (EOG), механизм которых основан на минимизации совокупных операционных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии. В соответствии с моделью Уилсона расчет производится по формуле:    EOG = , где F – постоянные затраты по размещению и выполнению заказа; S – годовая потребность в запасах; С – годовые затраты по хранению; Р – цена приобретения единицы запасов.

При планировании потребности  предприятия в оборотных средствах  должны быть учтены резервы, связанные  с ускорением их оборачиваемости.