Финансовая система разных стран

Правительства западных стран  стремятся увеличить число фондов для получения в свое распоряжение больших средств. Но недостаток финансовых ресурсов и сложность управления ими вынуждают время от времени  объединять фонды или ликвидировать  некоторые их них.

Финансы государственных предприятий 

В финансовой системе зарубежных стран важное место принадлежит  государственным предприятиям. На современном  этапе развития, несмотря на проведенную  в 80-х гг. приватизацию, государственная  собственность в этих странах  сохраняет сильные позиции в  экономике. Государственные предприятия  получают многочисленные заказы, обеспечивая  частному предпринимательству обширный и гарантированный рынок сбыта  по ряду изделий, стимулируют процесс  накопления капитала путем перераспределения  национального дохода в пользу других звеньев финансовой системы (через  низкие цены и тарифы на продукцию  государственных и высокие цены на продукцию частных предприятий, потребляемую государственными) и инвестирование собственных средств в малорентабельные отрасли экономики.

Можно выделить несколько  причин образования государственных  предприятий, которые часто переплетаются и действуют одновременно. Экономические причины вызваны необходимостью вмешательства государства в хозяйственные процессы. Функционирование государственных предприятий влияет на соотношение между отдельными отраслями материального производства, способствует изменению его структуры, стимулирует рост прогрессивных отраслей. Широкое внедрение новой техники и научных достижений, автоматизация производственных процессов требуют крупных финансовых средств, высокоразвитой энергетической базы. В этой связи особое значение приобретает развитие в рамках государства таких отраслей промышленности, как газовая, электроэнергетическая, нефтяная, угольная. Помимо этого, создаются государственные научно-исследовательские центры и опытные предприятия; производится санирование монополистических предприятий, оказавшихся на грани банкротства; строятся новые предприятия в капиталоемких отраслях. Государственные предприятия широко используются в качестве инструмента антициклического и антиинфляционного регулирования.

 Развитие вышеназванных  отраслей, проведение исследовательских  работ требуют крупных первоначальных  капиталовложений. Частные предприятия  неохотно идут на риск, связанный  с освоением новых производств.  Поэтому данные расходы финансирует  государство. В этом и заключаются финансовые причины.

Политические причины  обусловлены развитием интернационализации, что привело к широкому участию  государственных предприятий в  процессах интеграции производства и капитала. В современных условиях государственные и смешанные  предприятия создают зарубежные филиалы с участием иностранного капитала, заключают лицензионные и  другие соглашения по научно-техническому сотрудничеству и таким образом  становятся непосредственными участниками  международных экономических отношений. Многие государственные предприятия  реализуют за границей значительную часть производимой продукции (это  особенно характерно для Франции, которая  за рубежом продает 50-60% всей продукции  ряда государственных компаний). Государственные  предприятия в зарубежных странах  различаются по правовому положению, системе управления, организации  экономики и финансов, характеру  взаимоотношений с бюджетом. Их можно  разделить на три основные группы:

• государственные корпорации;
• смешанные предприятия; предприятия, находящиеся на бюджетном финансировании.

Важнейшее значение имеют  государственные корпорации, которые  представляют собой крупные промышленные комплексы, охватывающие все предприятия  отрасли или значительную их часть. Каждая корпорация утверждается специальным  парламентским актом; она обладает производственной и финансовой самостоятельностью, правом вступать в договорные отношения  с другими предприятиями. Отличительной чертой государственных корпораций является их "автономность", т.е. их повседневная производственная деятельность находится вне парламентского контроля; финансы отделены от государственного бюджета.

Смешанные предприятия - это  предприятия, часть капитала которых  принадлежит государству. Они создаются  в результате приобретения государством части акций предприятия или  строительства государством предприятий  с привлечением к его участию  частного капитала. Управление такими предприятиями аналогично управлению акционерными обществами. 
Предприятия, находящиеся на бюджетном финансировании, входят в состав управлений соответствующих министерств или муниципалитетов. Вся их хозяйственная деятельность регламентируется государством. Прибыль полностью или частично поступает в соответствующие бюджеты, а капитальные вложения финансируются главным образом за счет бюджетных ассигнований. Эти предприятия ежегодно составляют сметы, утверждаемые одновременно с государственным или местными бюджетами. На них полностью распространяется процедура, действующая в отношении государственного и местных бюджетов. Финансы государственных предприятий представляют собой совокупность экономических денежных отношений, связанных с формированием и использованием фондов денежных средств и накоплений предприятий, а также с контролем за формированием, распределением и использованием этих фондов и накоплений.

Взаимоотношения государственных  корпораций с бюджетной системой осуществляются по линии уплаты ими  налогов в государственный и  местные бюджеты, процентов за кредиты  и получение из центрального бюджета  субсидий, главным образом на финансирование капитальных вложений, дотаций и  кредитов под высокие проценты. Взаимоотношения  смешанных предприятий с государственным  бюджетом по линии налогов складываются так же, как и у обычных акционерных  обществ. Взаимоотношения предприятий, находящихся на бюджетном финансировании, с бюджетом строятся по так называемому  принципу брутто или нетто. В первом случае в бюджет включаются валовые  доходы и расходы предприятий, во втором - отражается только положительное  или отрицательное сальдо. Такие  предприятия находятся на самостоятельном, автономном бюджете, а в государственном  или местных бюджетах учитываются  лишь финансовые результаты их деятельности. Как правило, в настоящее время  в большинстве стран применяется  принцип нетто.

Финансовая система Великобритании

История развития. Первые частные  банки Великобритании появились  в XVII в. С 30-х годов XIX в. существуют депозитные банки (клиринговые). В Великобритании к таковым относят банки, ограничивающие круг своих операций депозитными заимствованиями (пассивные сделки), краткосрочными операциями по предоставлению ломбардных кредитов (под залог ценных бумаг), учету векселей, а также отчасти предоставлению непокрытых контокоррентных кредитов. Таким образом, депозитные банки Великобритании по сути являются специализированными организациями и, кроме того, относятся к типу рисковых организаций.

Наиболее известные торговые банки, так же как и сберегательные кассы, были созданы до середины XIX в. (кстати, первая касса появилась в 1804 г. в Тоттенхеме). После 1826 г. в предместье Лондона возник ряд банков, которые принимали депозитные вклады, эмитировали банкноты и выдавали краткосрочные торговые кредиты. Первыми из них в 71ондоне в 1834 г. утвердились Лондонский и Вестминстерский банки. Эти банки начисляли проценты на депозиты в отличие от частных банкирских домов, получив перед ними, таким образом, конкурентное преимущество. До конца XIX в. перевес акционерных банков стал столь значительным, что многие частные банкиры также преобразовали свои дома в акционерные общества. Таким образом, например, возник в 1896 г. путем объединения 20 частных банков известный банк Barclays Bank Ltd. Волна слияний до Первой мировой войны привела к образованию так называемой ≪большой пятерки≫ (в 1968 г. трансформировалась в ≪большую четверку≫, в которую входят Barclays Bank, Midland Bank, Lloyds Bank и National Westminster Bank). Это было оправданно в условиях острой конкуренции с немецкими банками.

До Первой мировой войны  британская банковская система специализировалась на финансировании различных торговых сегментов, особенно торговли с колониями. Индустриальное развитие поддерживалось банками в меньшей степени  в отличие от континентальной  Европы, где стал ярче проявляться  универсализм банков. Инвестиции в Великобритании осуществлялись исключительно через инвестиционные компании, которые не были тесно связаны с банковской системой. Кроме того, вообще не было кредитных институтов, которые предоставляли бы инвестиционные кредиты сроком более одного года.

После 1918 г. значительно уменьшились  возможности самофинансирования промышленных предприятий, которые стали нуждаться  в новых источниках капитала. Поэтому  постепенно английские банки пошли  по пути немецких, создавая картели  путем участия банков в капитале промышленных предприятий. Для долгосрочного  финансирования малых предприятий в 1934 г. был основан институт Credit for Industry Ltd., который представлял собой инвестиционный трест (Investment trust) — разновидность инвестиционных компаний. Страховые компании и строительные общества осуществляли аккумуляцию сбережении мелких инвесторов для долгосрочного финансирования промышленности. Благодаря рациональной структуре капитала и умелому управлению ликвидностью большинство английских банков сумело выстоять в период мирового экономического кризиса. Лишь некоторые банки были вынуждены нести убытки от продажи ценных бумаг, чтобы выполнить свои обязательства перед зарубежными контрагентами. В 1973—1974 гг. в британской финансовой системе произошел кризис платежей, не затронувший, однако, клиринговые байки. Это привело к усилению внешнего надзора за банками. В частности, Банковские акты (Banking Acts) от 1979 и 1987 п\ ужесточили процедуру создания коммерческих банков, принимающих вклады,— необходимо было получить разрешение от Банка Англии. Кроме того, законодательно установили надзор за деятельностью кредитных институтов, определили принципы привлечения депозитов и защиты вкладчиков. Актом о финансовых услугах (Financial Services Act) от 1986 г. был создан Фонд страхования вкладов, что повысило доверие к банковской системе.

Структура банковской системы.

 Британские кредитные  институты можно разделить на три больших блока:

1) розничные банки, которые являются национальными и преимущественно работают с конечной клиентурой (фирмами, частными лицами);

2) оптовые банки, которые, являясь также национальными, оперируют преимущественно на межбанковском рынке;

3) заграничные банки.

Структура банковской системы  Великобритании в целом представлена на рис.1. Дадим более развернутую характеристику отдельных видов финансовых институтов.

Розничные банки. В эту группу входят депозитные и сберегательные банки. Депозитные банки доминируют в обслуживании частной клиентуры и располагают разветвленной сетью филиалов и отделений. Основной задачей клиринговых банков является осуществление платежного оборота; кроме того, они активно осуществляют депозитные и кредитные операции, действуют на международных финансовых рынках. Первоначально эти банки, как отмечалось, почти исключительно ограничивали свою кредитную

политику предоставлением  краткосрочных ломбардных и дисконтных кредитов. Однако наблюдается тенденция к росту долгосрочного кредитования.

Сберегательные  банки формируют свои пассивы преимущественно за счет сберегательных вкладов физических лиц. Использование полученных средств до 70-х годов XX в. жестко регламентировалось, и лишь в конце 70-х годов им было разрешено предоставлять кредиты сначала физическим лицам (1976 г.), а затем и фирмам (1979 г.). В середине 70-х годов произошли крупные слияния этих банков; они были приватизированы и с тех пор функционируют как крупные коммерческие банки в составе TSB Group. Сберегательные банки имеют самую разветвленную филиальную сеть в Великобритании (более 13 000 филиалов и отделений). На примере этих банков особенно четко прослеживается тенденция к концентрации и централизации в британской финансовой системе. Банки, входящие в TSB Group, осуществляют как типично банковские операции, так и оказывают страховые услуги, инвестирование средств в крупные компании в составе холдинговых структур. К рассматриваемой группе институтов можно отнести также и строительные ассоциации, которые не являются типичными банками, но составляют конкуренцию депозитным банкам, привлекая под проценты средства частных лиц.

Оптовые банки. В эту группу входят торговые банки, акцептные и эмиссионные дома. Первыми среди оптовых банков возникли торговые банки. Их первоначальная задача заключалась в финансировании товарооборота путем погашения торговых векселей и их авансирования. В настоящее время торговые банки занимаются широким кругом операций по финансовому обслуживанию и консультированию средних и крупных предприятий. Кроме того, они выступают в качестве инвестиционных банков для пенсионных фондов и страховых компаний, финансируют, слияния и приобретения, торгуют акциями и другими ценными бумагами, предоставляют кратко- и среднесрочные кредиты. Торговые банки не проводят обычные для коммерческих банков операции по переводу денежных средств или принятию вкладов и выдаче ссуд населению. Торговые банки Великобритании играют ведущую роль на евровалютных рынках (еврокредитные и евродепозитные операции), а также на рынках срочных контрактов (финансовые фьючерсы, опционы, свопы и др.).