Диагностика кризисного состояния предприятия

          К_ср.л. = (стр.250 + стр.260) / (стр.690 – стр.640 – стр.650)              (1.22)

 

 

Полученные коэффициенты показывают, что предприятие в  начале года было не в состоянии  своевременно оплатить свои счета, та как значение коэффициента на начало года составляет 0,2, это не удовлетворяет  условию (0,2 – 0,4). Но к концу года коэффициент срочной ликвидности возрос в 2 раза (с 0,2 до 0,4) за счет увеличения денежных средств у предприятия. Следовательно, появилась гарантия погашения краткосрочных обязательств.

• Коэффициент промежуточной ликвидности – показывает, в какой степени краткосрочные обязательства покрываются наиболее ликвидными активами. Коэффициент определяется как отношению суммы краткосрочных финансовых вложений (стр. 250), денежных средств (стр.260) и дебиторской задолженности (стр.240) на разность краткосрочных обязательств (стр.690-стр.650-стр.640).

К_пром.л. = (стр.250 + стр.240 + стр.260) / (стр.690 – стр.640 - стр.650)   (1.23)

 

 

 

Коэффициент промежуточной  ликвидности свидетельствует о  том, что степень покрытия краткосрочных  обязательств наиболее ликвидными активами составляет 103 %, то есть на каждый рубль  краткосрочных обязательств приходится 1,03 руб. наиболее ликвидных активов, а на конец года степень покрытия краткосрочных обязательств возрастает на 16 копеек.

• Коэффициент материального покрытия – показывает в какой зависимости находятся краткосрочные обязательства от  материальных запасов и затрат. Рассчитывается как отношение разности между запасами (стр.210) и расходами будущих периодов (стр.216) к разности краткосрочных обязательств (стр.690-стр.650-стр.640).

К_мат.п. = (стр.210 – стр.216) / (стр.690 – стр.640 – стр.650)          (1.24)

 

 

 

Дынный показатель характеризует  незначительное снижение доли СОС в  общей сумме всех оборотных средств. На начало года на 1 рубль задолженности  приходится 1 рублю 41 коп. материальных запасов, а в конце года он уменьшился до 1 рубля 14 коп.

Сопоставление значений коэффициентов  с эталонными значениями произведено  в таблице 1.2.

 

 

 

 

Таблица 1.2

Анализ коэффициентов  ликвидности

Показатель	Эталонный показатель	Коэффициент		Изменение за год	Отклонения
		н.г.	к.г		н.г.	к.г
К общей ликвидности	1,5-2	2,51	2,4	-0,11	0,51	0,4
К текущей ликвидности	1-2	2,51	2,4	-0,11	0,51	0,4
К абсолютной ликвидности	0,1-0,3	0,2	0,4	0,2	норма	0,1
К срочной ликвидности	0,2-0,4	0,2	0,4	0,2	норма	норма
К промежут. ликвидности	0,3-0,7	1,03	1,19	0,16	0,33	0,48
К материального покрытия	0,5-1	1,41	1,14	-0,27	0,41	0,14

 

Исходя из табл.1.2 можно  сделать вывод о том, что не все показатели ликвидности входят в пределы эталонных значений. Можно наблюдать некоторые потери в  части коэффициентов общей  и текущей ликвидности, что также  видно на рис 1.1. Но, не смотря на это  предприятие все еще имеет  достаточный запас ресурсов, способных  к быстрому обращению в денежные средства.

 

 

Рис.1.1 Лепестковая  диаграмма коэффициентов ликвидности

Определение типа финансовой устойчивости

В ходе тестирования финансовой устойчивости, необходимо определить тип финансовой устойчивости. Для  определения типа финансовой устойчивости необходимо сравнить величину материальных запасов с суммой собственных  оборотных средств и краткосрочных  кредитов и займов.

На начало года материальные запасы составляют  57 194 тыс. рублей, а сумма собственных оборотных средств и кредитов равна 68609 тыс. рублей, на конец года сумма запасов равняется 52605 тыс. рублей, а собственные оборотные средства и кредиты составляют 78690 тыс. рублей.

Так как материальные запасы меньше суммы собственных оборотных  средств и заемных средств, но стремятся к ней, предприятие  относится к типу нормальной финансовой устойчивости.

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости

В процессе данного анализа  необходимо проверить изменение  финансовых коэффициентов за год  и их соотношение эталонным значениям.

• Коэффициент автономии - характеризует долю собственного капитала в общей сумме всего капитала. Определяется как отношение собственного капитала (стр.490) ко всему капиталу (стр. 700). Этот показатель очень важен для инвесторов, поскольку показывает долю средств, вложенных собственниками в общую сумму имущества предприятия.

        К_авт. = стр.490 / стр.700;                                                                 (1.25)

К_авт.^нг = 161190 / 203011= 0,79

К_авт.^кг = 162811 / 211157 = 0,77

∆К_авт. = 0,79 – 0,77 = - 0,02

Сумма собственного капитала на конец года снизилась с 0,79 до 0,77 за счет увеличения доли заемного и  привлеченного капитала. Данный коэффициент  находится в рамках нормы.

• Коэффициент задолженности – показывает, в каком отношении между собой находятся заемные средства и собственный капитал.

                        К_зад. = (стр.590 + стр.690) / стр.490;                                        (1.22)

К_зад.^нг = (1861 + 39961) / 161190 = 0,26

К_зад.^кг = (3287+ 45059) / 162811 = 0,3

∆К_зад. = 0,3 – 0,26 = 0,04

Данный коэффициент находится  в рамках нормы, к концу года выросла  доля заемных средств с 0,26 до 0,3, которая  составляет 30 %.

• Коэффициент мобильности – показывает, какая часть оборотного капитала обеспечивается собственными средствами.

К_моб. = СОС / стр.290,                                              (1.23)

К_моб.^нг = 61152 / 101112 = 0,6

К_моб^кг = 64541 / 109600 = 0,59

∆К_моб. = 0,59 – 0,6 = - 0,01

Доля собственных оборотных  средств снизилась на конец года с 0,6 до 0,59.

• Коэффициент финансовой независимости – показывает, какая часть краткосрочной задолженности обеспечивается собственным капиталом.

 

К_{фин.незав.} = стр.690 / стр.490;                                   (1.24)

К_{фин.незав.}^нг = 39961 / 161190 = 0,25

К_{фин.незав.}^кг = 45059 / 162811 = 0,28

∆К_{фин.незав.} = 0,28 – 0,25 = 0,03

На конец года на 1 рубль  собственного капитала приходится 35 копеек краткосрочной задолженности. Коэффициент  увеличился за год, так как увеличилась  сумма займов и кредитов, что свидетельствует  о том, что у предприятия увеличилась  финансовая зависимость.

• Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом – показывает, в какой степени внеоборотные активы предприятия финансируются за счет собственного капитала.

К_{обеспеч.} = стр.190 / стр.490;                                     (1.25)

К_{обсепеч.}^нг = 101899 / 161190 = 0,63

К_{обеспеч.}^кг = 101557 / 162811 = 0,62

∆К_{обеспеч.} = 0,62 – 0,63 = -0,01 руб.

Данный коэффициент находится  в норме и к концу года уменьшается  на 1% .

• Соотношение оборотного и внеоборотного капитала – показывает изменение структуры имущества в разрезе его основных групп.

 

С_об.кап. = стр.290 / стр.190;                                       (1.26)

С_{об. кап.}^нг = 101112 / 101899 = 0,99

С_об.кап.^кг = 109600 / 101557 = 1,08

∆С_об.кап. = 1,08 – 0,99 = 0,09

Из расчета видно, что  оборотных активов больше чем  внеоборотных. На начало и конец  года коэффициент выше нормы, из-за большого количества запасов и краткосрочной  дебиторской задолженности.

• Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности.

 

К_{маневр.} = СОС / стр.490,                                           (1.27)

 

К_{маневр.}^нг = 61152 / 161190 = 0,38

К_{маневр.}^кг = 64541 / 162811 = 0,4

∆К_{маневр.} = 0,4 – 0,38 = 0,02

Коэффициент увеличился на 2 % и показывает, что на 1 рубль собственного капитала приходится 40 копеек собственных оборотных средств, что очень положительно сказывается на финансовой деятельности предприятия.

• Уровень чистого оборотного капитала – показывает ту долю финансовых средств в активах, которой предприятие может располагать в текущей деятельности, без опасности быть изъятой, при предъявлении, в краткосрочной перспективе, счетов кредиторов.

 

У_чок = ЧОК / стр.300,                                               (1.28)

У_чок^нг = 161189 / 203011 = 0,79

У_чок^кг = 162811 / 211157 = 0,77

∆У_чок = 0,77 – 0,79 = -0,02

Уровень чистого оборотного капитала снизился на 2%, за счет увеличения запасов и краткосрочной кредиторской задолженности, но при этом остался  в норме. Следовательно, предприятие  может свободно использовать чистый оборотный капитал.

• Уровень инвестиционного капитала – показывает, какую долю активов, предприятие направляет для инвестиций в целях получения доходов.

У_{инв.кап.} = (стр.140 + стр.250) / стр.300                   (1.29)

У_{инв.кап.}^нг = 1348 / 203011 = 0,007

У_{инв.кап.}^кг = 1268 / 211157 = 0,006

∆У_{инв.кап.} = 0,006 – 0,007 = - 0,001 руб.

Происходит уменьшение уровня инвестиционного капитала.

• Уровень перманентного капитала (коэффициент финансовой устойчивости) – показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время.

У_{перм.кап.} = (стр.490 + стр.590) / стр.300                                (1.30)

У_{перм.кап.}^нг = (161190 + 1861) / 203011 = 0,8

У_{перм.кап.}^{кг =} (162811 + 3287) / 211157 = 0,79

∆У_{перм.кап.} = 0,79 – 0,8 = -0,01

Данный коэффициент существенно  не изменился.

• Уровень функционирующего капитала – показывает долю капитала занятого, непосредственно, в производственный деятельности.

У_{функц.кап.} = (стр.300 – стр.140 – стр.250) / стр.700;                 (1.31)

У_{функц.кап.}^нг = (203011 – 1348) / 203011 = 0,99

У_{функц.кап.}^кг = (211157 – 1268) / 211157 = 0,99

∆У_{функц.кап.} = 0,99 – 0,99 = 0

За счет уменьшения уровня долгосрочных вложений деньги переходят  в функционирующий капитал.

Для эффективного анализа  и диагностики кризисного состояния  предприятия необходимо полученные значения коэффициентов сравнивать с рекомендуемыми значениями этих показателей (табл. 1.3).

Таблица 1.3

Сопоставление коэффициентов  с эталонными показателями

№ п/п	Показатели	Эталон	Коэффициенты		Откл. за год	Откл. от эталона
			н.г.	к.г.		н.г.	к.г.
1	Коэффициент автономии	>0,5	0,79	0,77	-0,02	норма	норма
2	Коэффициент задолженности	<0,5	0,26	0,3	0,04	норма	норма
3	Коэффициент мобильности		0,6	0,59	- 0,01
4	Коэффициент финансовой независимости		0,25	0,28	0,03
5	Коэффициент обеспеченности	<1,5	0,63	0,62	-0,01	норма	норма
6	Соотношение оборотного и  внеоборотного капитала	0,5-1	0,99	1,08	0,09	норма	0,08
7	Коэффициент маневренности  собственного капитала	>0,3	0,38	0,4	0,02	норма	норма
8	Уровень чистого оборотного капитала	>0,2	0,79	0,77	-0,02	норма	норма
9	Уровень инвестированного капитала		0,007	0,006	-0,001
10	Уровень перманентного капитала		0,8	0,79	-0,01
11	Уровень функционирующего капитала		0,99	0,99	0