По  всем заемщикам Национальным Банком проведена претензионно - исковая  работа. 

      3.2. Денежные агрегаты 

      Поведение денежных агрегатов в течение  отчетного периода было обусловлено  характером сложившихся в прошлом  тенденций. Так, в начале года наблюдалось сезонное снижение денежных агрегатов. Денежная база и наличные деньги в обращении продолжали снижаться в течение I квартала и превысили уровень на начало года только в сентябре. Кривые темпов роста денежной базы и денежной массы (рис.2.5, 2.6) показывают, что в течение года наблюдается синхронность в их поведении. Однако, вследствие опережающего темпа роста депозитов в банковской системе, денежная масса, уже в мае превысила уровень на начало года. 

      Рисунок.2.5.

      Динамика  изменения денежных агрегатов (к  пред. месяцу, %)

        

      Рисунок 2.6.

      Динамика  изменения агрегатов (номинальное  к началу года, %)

        

      Денежная  база. Увеличение поступления иностранной валюты на счета Министерства финансов в Национальном Банке и покупки Национальным Банком валюты на внутреннем валютном рынке способствовали значительному увеличению чистых международных резервов Национального Банка на 37,6% до 2093,9 млн. долл. Однако, денежная база расширилась всего на 5,7% до 134,0 млрд. тенге. Это было связано с тем, что, начиная со второй половины года, Национальный Банк активизировал операции по стерилизации избыточной ликвидности. Рост чистых международных резервов Национального Банка был нейтрализован увеличением объемов краткосрочных нот в обращении в 7,9 раза (или на 43,0 млрд. тенге) и увеличением депозитов Правительства в 2,3 раза (или на 26,8 млрд. тенге) .

      Денежная  масса. В 2000 году позитивной была и динамика активов банковской системы. Так, чистые внешние активы банковской системы выросли на 15,9% (или на 294,9 млн. долл.), а внутренние активы банковской системы увеличились более чем в 5,2 раза (или на 71,3 млрд. тенге). Рост внутренних активов банковской системы произошел за счет значительного, более чем в 1,8 раза (или на 137 млрд. тенге), увеличения требований к другим секторам экономики (несмотря на снижение чистых требований к Правительству банковской системы на 26,9% и чистых прочих внутренних активов банковской системы - на 30%). Все указанные факторы способствовали увеличению денежной массы на 45,9% до 399,5 млрд. тенге.

      В структуре денежной массы сохранилась  позитивная тенденция роста депозитов  в банковской системе - с начала года ее доля выросла с 62,2 до 73,4%, что вызвало  увеличение денежного мультипликатора  с 2,16 до 2,98.

      Наличные  деньги в обращении выросли незначительно - на 2,8% до 106,4 млрд. тенге, так как  на начало года их уровень был высоким  за счет выплаты накопленной задолженности  по пенсиям, пособиям и социальным выплатам в декабре 1999 года. В течение I квартала наличные деньги в обращении продолжали снижаться, что объясняется в  основном сезонным фактором, а с апреля они начали увеличиваться. Наибольший темп роста наличных денег в обращении был отмечен в декабре (на 9,4%) и в сентябре (на 7,5% до 106,1 млрд. тенге), что также объясняется циклическим характером их поведения.

      Значительный  рост денежной массы привел к увеличению уровня монетизации экономики с 13,6% в 1999 году до 15,4% в 2000 году (самого высокого показателя со дня независимости  Казахстана). 

      3.3. Валютное регулирование и контроль 

      В 2000 году механизм валютного регулирования  и контроля совершенствовался с  учетом ситуации на внешнем и внутреннем валютном рынке, развития новых финансовых инструментов, изменения условий  и конъюнктуры инвестирования.

      Принятие  Закона "О внесении изменений  и дополнений в некоторые законодательные  акты РК по вопросам валютного регулирования" создает возможность выработки  более гибкого механизма регулирования  путей оттока капитала, расширения перечня норм, нарушение которых  влечет за собой наказание в соответствии с валютным законодательством. Изъятие  субъектов банковской и страховой  деятельности из сферы малого предпринимательства  позволит усилить надзор за данными  организациями, изменить требования к  их деятельности с целью укрепления устойчивости финансовой системы и  защиты интересов потребителей.

      Внесены изменения в нормативную правовую базу, усиливающие требования к помещениям обменных пунктов, а также применяемым  техническим средствам определения  подлинности денежных знаков. Кроме  того, внесенные изменения позволяют  автоматизировать работу по учету обменных операций.

      Была  продолжена работа по совершенствованию  экспортно-импортного валютного контроля. Национальным Банком были разработаны  предложения по совершенствованию  механизма экспортно-импортного валютного  контроля, а также проект новой  редакции Инструкции об организации  экспортно-импортного валютного контроля в Республике Казахстан.

      В проекте Инструкции нашли отражение  вопросы, ранее не урегулированные  законодательством: порядок осуществления  валютного контроля по экспортно-импортным  сделкам, предусматривающий использование  вексельной формы расчетов, основания  и порядок закрытия паспортов  сделок. Кроме того, разграничены компетенция, функции и полномочия органов  и агентов валютного контроля, а также изменены направления  информационных потоков между ними.

      Практическая  реализация внесенных предложений  позволит усилить контроль за поступлением в страну экспортной выручки и  товаров в счет погашения платежей по импорту.

      Для усиления мониторинга за движением  иностранной валюты по проводимым экспортно-импортным  операциям, введены два новых  вида лицензируемых операций - зачисление иностранной валюты, получаемой резидентом в качестве кредита от нерезидента, на счета третьих лиц, а также  получение резидентами экспортной валютной выручки в срок свыше 120 дней.

      В целях реализации правительственной  программы развития рынка ценных бумаг, был введен упрощенный порядок  лицензирования таких операций для  компаний по управлению пенсионными  активами. В 2000 году выдано 6 генеральных  лицензий на инвестирование пенсионных активов в ценные бумаги, эмитируемые  нерезидентами.

      Необходимость унификации требований по вывозу наличной иностранной валюты в странах-участниках Таможенного союза потребовала  внесения изменений в требования по представлению физическими лицами документов о легальности происхождения  валюты при ее вывозе из Республики Казахстан. Если ранее требовалось  предоставление в таможенные органы документов на всю сумму вывозимой  валюты, то теперь представляются документы  только на сумму, превышающую установленный  лимит. В Республике Казахстан норма  вывоза наличной иностранной валюты составляет эквивалент 3 тыс. долл. США.

      Одной из основных форм валютного контроля была проверка соблюдения норм валютного  законодательства субъектами валютного  рынка. Проведено 15 проверок банков, 3 проверки юридических лиц, рассмотрено 461 материалов проверок уполномоченных организаций  и 10 материалов проверок уполномоченных банков, проведенных областными филиалами  Национального Банка.

      Увеличилось количество юридических лиц, обратившихся в Национальный Банк за лицензией  на проведение операций, связанных  с движением капитала. Так, если в 1999 году была выдана 121 лицензия на проведение таких операций, то в 2000 году было выдано 214 таких лицензий. В структуре  выданных лицензий отмечена тенденция  роста количества лицензий на кредитование нерезидентов по импортным сделкам, что объясняется увеличением  охвата валютным контролем импортных  сделок.

      В 2000 году на проведение обменных операций с наличной иностранной валютой  было выдано 497 лицензий с учетом проведенной  перерегистрации уполномоченных организаций, общее количество их обменных пунктов  изменилось незначительно (1066 - на 01.01.01 г. по сравнению с 1137 на начало 2000 года). Общее количество банковских и небанковских обменных пунктов соответственно составило 2485 и 2402. В общем объеме проводимых обменных операций с наличной иностранной валютой преобладает доля банковских обменных пунктов (более 80% оборота). 

      3.4. Управление золотовалютными активами 

      Валовые золотовалютные активы Национального  Банка в 2000 году увеличились на 4,6% (или на 92,6 млн. долл.) до 2,096 млрд. долл., чистые золотовалютные активы - на 37,6% (или на 572,7 млн. долл.) до 2,094 млрд. долл. (табл.2.2). 

      Таблица 2.2.

      Уровень золотовалютных активов Национального  Банка

      млн. долл.

 

      Динамика  валовых золотовалютных активов  в течение года имела общую  тенденцию роста, что было обусловлено:

      покупками Национальным Банком иностранной валюты на внутреннем рынке;

      поступлением  валютных средств на счета Министерства финансов (в т.ч. от размещения Казахстаном 3-й эмиссии еврооблигаций на международных  рынках капитала, от приватизации государственной  собственности и арендной платы  России за космодром "Байконур", оплатой  налогов иностранными инвесторами, работающими в нефтегазовом секторе).

      Чистые  золотовалютные активы имели более  динамичный рост, что объясняется  досрочным погашением Национальным Банком обязательств перед МВФ (рис.2.7). 

      Рисунок 2.7.

      Золотовалютные  активы Национального Банка

        

      В структуре портфеля золотовалютных активов в 2000 году произошел значительный рост доли валютного компонента (с 62,43 до 76,10%) и одновременное снижение доли золота (с 26,21 до 23,89%) (табл.2.3). Снижение доли золота связано со снижением цен под влиянием укрепления доллара США против основных мировых валют. Укрепление доллара оказало значительное давление на рынок металлов, вызвав волну хеджинговых продаж золота производителями и продаж металла крупными центральными банками. Доля СДР уменьшилась с 11,35 до 0,01%. 

      Таблица 2.3.

      Структура золотовалютных активов

      в % от общей суммы

 

      Операции  Национального Банка с золотовалютными  активами. Стратегия управления общим портфелем золотовалютных активов Национального Банка в 2000 году была нацелена на повышение активности управления валютными активами, расширение операций с золотом на внешнем и внутреннем рынках, а также увеличение доходности проводимых операций.

      Было  проведено 135 операций по размещению валютных активов и 19 операций по их привлечению. Наибольший удельный вес имели депозитные сделки с долларами США. При этом большинство депозитных операций было проведено на 1-2 недельной основе в целях временного размещения при  сохранении ликвидности. Депозитные операции с контрпартнерами производились  в соответствии с установленными лимитами.