Ценные бумаги, как инструмент рынка и инвестиционные ценности

Содержание………………………..……………………………………..стр.1 

Введение…………………………………..……………………………….стр.2 

Глава 1.Ценные бумаги, как инструмент рынка……………..стр.3-11

1. Определение ценных бумаг…………..…………………стр.3-3
2. Требования к ценным бумагам…………………………стр.3-4
3. Классификация ценных бумаг…………………………..стр.5-7
4. Рынки ценных бумаг…………………..…………………стр.7-11

Глава 2.Инвестиционные ценности…………………………..стр.12-17

2.1. Определение  инвестиций и инвестиционных  ценностей ………………………………………………………………….стр.12-12

2.2.Объекты и субъекты инвестиций…………………….стр.13-14

2.3.Классификация инвестиционных ценностей……….стр.15-17 

Заключение…………………………………………………………..стр.18-19

Схемы…………………………………………………………………..стр.20-20

Список используемой литературы………………………………..стр.21-21 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.

   За последние десять лет на  рынках ценных бумаг ряда стран  произошли большие эволюционные изменения, вызванные экономическим развитием и глобализацией экономик, а также крупные потрясения в конце 90-х годов (азиатский финансовый кризис, дефолт в России).

   Современный рынок ценных бумаг,  выполняющий роль дополнительного  или альтернативного источника финансирования экономики на микро- и макроуровне, характеризуется многочисленными спекулятивными процессами и эмиссиями большого количества производных ценных бумаг и финансовых инструментов, что способствует его неустойчивости.

   Одним из наиболее важных факторов  развития экономики являются  инвестиции, т.е. долгосрочное вложение  капитала в различные сферы  и отрасли экономики как внутри  страны, так и за границей.

   Исследование проблем инвестирования всегда находилось в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста страны в целом.

   При этом следует учитывать,  что инвестиционный процесс –  явление сложное и противоречивое. В связи с этим неизбежно встает вопрос об управлении инвестициями и инвестиционными проектами. Подобное управление объективно связано с необходимостью оценки эффективности проектов и инвестиций.

   Все это приводит к необходимости  учитывать в инвестиционной политике значительное число микро- и макроэкономических факторов и рассчитывать огромное число показателей, совместный анализ значений, который сам по себе является существенной научной проблемой и немыслим без системного подхода.

  

Глава 1.Ценные бумаги, как  инструмент рынка

      1.1. Определение ценных бумаг.

      Закон «О рынке ценных бумаг» определяет ценную бумагу, как любую ценную бумагу, в том числе бездокументарную.

      Ценные  бумаги представляют собой денежные документы,  удостоверяющие  права  собственности   или отношения  займа  владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ (эмитенту). Ценные бумаги могут существовать в  форме  обособленных   документов   или  записей  на  счетах. В странах с развитой   экономикой  значительное  увеличение  оборота ценных бумаг  вызвало  оформление их  путем  записи  в  книгах  учета  и счетах,  ведущихся на  магнитных  или  иных носителях  информации. Таким  образом, они  перешли в безналичную, физически неосязаемую (безбумажную)  форму.  Поэтому на рынке ценных бумаг  выпускаются, обращаются  и   погашаются как собственные   ценные бумаги,  так  и их заменители (сертификаты, купоны).

      1.2. Требования к ценным  бумагам.

      В качестве ценных бумаг признаются лишь те, которые отвечают следующим требованиям:

- обращаемость  на рынке;

- доступность  для гражданского оборота;

- стандартность  и серийность;

- документальность;

- регулируемость  и признание государством;

- ликвидность;

- рискованность;

- обязательность  исполнения.

      Обращаемость - это способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров.

      Доступность для гражданского оборота - способность  ценной бумаги не только покупаться и продаваться, но и быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения и т.п.)

      Стандартность - ценная бумага должна иметь стандартное  содержание (стандартность прав, которые  предоставляет ценная бумага, стандартность сроков, мест торговли, правил учета и других условий доступа к указанным правам, стандартность сделок, связанных с передачей ценной бумаги из рук в руки, стандартность формы самой бумаги и т.п.)

      Серийность - возможность выпуска ценных бумаг однородными сериями, классами.

      Документальность. Ценная бумага - это всегда определенный документ, содержащий все предусмотренные  законодательством реквизиты. Отсутствие хотя бы одного из них влечет недействительность ценной бумаги или перевод ее в разряд иных обязательственных документов.

      Регулируемость  и признание государством. Документы, претендующие на статус ценных бумаг, должны быть признаны государством в  качестве таковых, что обеспечивает их хорошую регулируемость и доверие  к ним. Плохо регулируемые и не признанные государством бумаги не могут претендовать на статус ценных.

      Ликвидность - способность ценной бумаги быть быстро проданной, превратиться в денежные средства без потерь для держателя.

          Рискованность - вероятности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие.

      Обязательность  исполнения. Законодательство не допускает  отказа от исполнения обязательства, выраженного  ценной бумагой, если только не будет  доказано, что ценная бумага попала к держателю неправомерным путем. 

      1.3. Классификация ценных бумаг.

   Первая классификация ценных бумаг - по доходу.

1. Долговые  обязательства, или же бумаги  с фиксированным доходом. Этот  вид ценных бумаг представлен  на рынке ценных бумаг облигациями,  депозитными сертификатами, государственными ценными бумагами и векселями:

• Облигация - это долговое обязательство, выпускаемое как центральным правительством, так и муниципальными образованиями и частными компаниями. Эмитент, выпустивший облигацию, обязуется выплачивать по ней определенный процент и вернуть долг в фиксированный момент погашения. Владелец облигации имеет право только на процент по капиталу, который он отдает в долг и не является совладельцем. Обеспечением муниципальных облигаций является собственность муниципальных образований, а целями привлечения инвестирования может служить различные программы строительства, медицинского обслуживания и др. Вообще, облигации являются ценными бумагами с наименьшей степенью риска, но и, конечно, доход по ним из-за этого не очень велик.
• Депозитный сертификат - это финансовый документ, который удостоверяет факт депонирования денежных средств и право вкладчика на получение депозита и процентов по нему, причем существуют как срочные сертификаты, так и сертификаты до востребования. В основном депозитные сертификаты выпускаются кредитными учреждениями.
• Вексель - это необеспеченное обещание компании-должника выплатить долг и процент по нему в установленный срок, причем по степени надежности он стоит на последнем месте в среде долговых обязательств фирмы.
• Государственные ценные бумаги - долговые обязательства правительства, одни из самых надежных в современном мире. Государство выпускает ценные бумаги для привлечения средств по строительству крупных объектов, для погашения дефицита федерального бюджета, на финансирование военных кампаний и др. Среди разновидностей важнейшими являются казначейские векселя, обязательства и облигации.

   2. Бумаги с нефиксированным доходом, прежде всего к ним относятся акции. Предприятие выпускает акции для увеличения своего капитала.

Акция это, во-первых, титул собственности  и, во-вторых, за ней закреплено право  на дивиденд. Как титул собственности  акцию можно охарактеризовать так: акционер, вложив деньги в предприятие, не может потребовать обратно свои средства, поэтому управление предприятия может сколь угодно долго распоряжаться капиталом, и также акция обладает правом голоса. Вторая черта акции - обладание правом на часть прибыли, причем именно на часть, так как прибыль может быть вложена и в расширение производства. Акции разделяются на обычные и привилегированные, а также предъявительские и именные. Привилегированные акции подразумевают, что у их владельца имеются права, отличающие его от держателя обыкновенных акций, а именно, получение дивидендов в первую очередь.

      Акции  в нашей  стране также могут   существовать  в виде  записей  на счетах. Счета, предназначенные для  хранения  акций, называются  "счетами  депо". Владелиц   безналичных   акций  может не  иметь   никакого  документа  кроме обычной выписки из регистрационного реестра.  Безналичные  акции  существуют  только  в  виде записей   на   счетах,  но при  этом  права их владельцев защищены  намного  надежнее, чем при бумажной форме выпуска.  Безналичную  акцию   нельзя   подделать. Она гарантирует    владельцу  максимальную ликвидность, т.е. возможность продать или купить с минимальными  издержками и быстро  оформить  сделку.

      Если  ценные бумаги делить не по доходности, а по принадлежности, то схема будет  такова:

1. Корпоративные:

А) акции 

Б) депозиты и сберегательные сертификаты

В) чеки

Г) жилищные сертификаты

Д) векселя

Е) облигации

2. Муниципальные
3. Государственные
4. Смешанные

А) опционные  займы

Б) Конверсионные долговые обязательства

      В зависимости от  целей выпуска, ценные бумаги подразделяются на коммерческие  и  фондовые.  Коммерческие ценные  бумаги обслуживают процесс товарооборота и определенные имущественные  сделки  (чеки, складские и залоговые свидетельства , закладные  и др.). Фондовые ценные бумаги охватывают   бумаги, имеющие хождение на   фондовом рынке, т.е. на  рынке  ценных бумаг.