Бюджетный дефицит, источники его покрытия

     По отношению к плану различают плановый и внеплановый дефициты бюджета. Внеплановый дефицит возникает из-за непредвиденного сокращения объема поступлений доходов (падение цен на нефть и т.д.) и увеличения расходов (войны, землетрясения, аварии, неурожаи, засуха, рост цен и т.п.) в отчетном году. Если же не удастся сбалансировать бюджет за счет использования средств различных резервных фондов и проведения других оперативных мероприятий, внеплановый дефицит может пагубно отразиться на ходе выполнения социально-экономических программ.

     По степени постоянства объема дефицита бюджета можно выделить стабильные и меняющиеся дефициты. Резкие колебания дефицита за относительно короткий промежуток времени свидетельствует о финансово-экономической нестабильности, отсутствии долгосрочной и единой бюджетной, налоговой и финансово-кредитной политики в стране.

     По продолжительности  бюджетный дефицит можно подразделить на хронический (систематический) и временный. Хронический дефицит возникает из года в год в течение длительного периода времени и является наиболее «трудноизлечимым». Основными причинами его существования служат длительный цикл экономического кризиса, долгие войны и чрезмерные расходы на войны, и чрезмерные расходы на военные цели в мирное время, чрезвычайные происшествия, дорогостоящие программы, растянутые на десятилетия без сроков окупаемости.

     В отличие от хронического временный дефицит, продолжительность которого может быть равна нескольким месяцам, не является столь опасным и трудным для преодоления, так как в его основе лежат не глубокие кризисные явления в экономике, а ряд объективных и субъективных причин. Задача органов власти заключается в недопущении трансформации временного дефицита в хронический путем принятия оперативных решений по своевременной ликвидации предпосылок, причин и последствий дефицита. 

1.3. Причины возникновения  и способы покрытия бюджетного  дефицита.

     Вряд  ли  можно  однозначно  назвать основную  причину  бюджетного дефицита.    Для  разных  стран  и  в  разные  периоды  развития  они были различны.  Но  всякий  рост  государственных расходов,  не  подкрепленный увеличением доходов,  нарушает  бюджетное равновесие,  создает отрицательное бюджетное сальдо,  с одной стороны,   но   с другой — причиной  бюджетного дефицита  могут явиться недостаточные доходы  государства.  Принимая  во  внимание, что основным  источником дохода  бюджета являются  налоги,   следует признать  тот факт,  что состояние доходной  базы бюджета  определяется  состоянием  субъектов  хозяйствования  в  частности  и экономики  в  целом.

     В  ситуации  спада  производства, других  негативных  явлений бюджетные  поступления уменьшаются. Если  при этом  не  обеспечено  адекватное  сокращение   расходов,  возникает отрицательное  бюджетное  сальдо.

     Конечно, к  важнейшим факторам,  влияющим  на  бюджетный  дефицит и  определяющим  его  размер,  относится  колебание  объема  ВВП  в  течение бюджетного  периода. Практика  показала,  что  в  периоды  депрессии,  когда  ВВП  низок,  бюджет, как  правило,  сводится  с  дефицитом,  в  то  время  как  в  периоды  подъема  наблюдается  положительное бюджетное  сальдо. Причиной  таких  изменений  являются  метаморфозы,  происходящие  как  в  доходной, так  и  в расходной  частях  бюджета. Здесь  имеется  в  виду, что  во  время  спадов  резко  сокращаются  поступления  прямых налогов  (подоходного  налога, налога  на  прибыль  и  др.) в  связи  с  уменьшением  базы  налогообложения.  В  то  же  время  возрастают  отдельные  виды  государственных  расходов,  что  заставляет  их  находиться в  противофазе  с  циклом.  Как  правило,  в  периоды  спада  правительства  принимают  меры  по  увеличению  расходов  по  социальной  защите  населения,  что  вызывает  рост  выплат  трансфертов отраслям, производящим товары  и  оказывающим  услуги  населению,   но   также  пособий  по  безработице  и  других  социальных расходов. Принято  считать, что  в  условиях  динамично  развивающейся  экономики  бюджетный  дефицит  в  количественно  допустимых размерах не  страшен.  В  долг жили  и  живут  многие  экономически  развитые  государства. Однако  сумма  полученных  государством  в  долг  финансовых  ресурсов  не должна  обременять  экономику  страны,  налогоплательщиков,  сопровождаться  значительным  увеличением  расходов  по  обслуживанию   долга,  сокращением  социальных  программ.

     Основные причины бюджетного дефицита, следующие⁴:

     1. Возникновение чрезвычайных обстоятельств (войны, стихийные бедствия).

     2. Низкая эффективность общественного производства; высокий удельный вес сбытовых предприятий, в их общем количестве.

     3. Нерациональная структура бюджетных расходов.

     4. Несовершенство налоговой системы.

     5. Некомпетентность руководства государства, его неумение держать под контролем финансовую ситуацию в стране.

     6. Большие затраты на удержание силовых структур.

     7. Предоставление бесплатной помощи другим государствам.

     8. Невозможность получения долгов от других государств.

     9. Переход от командно-административной экономике к рыночной.

     10. Неудовлетворительная работа государственных служб, в компетенцию которых входит сбор налогов и других отчислений.

     11. Кража денег госбюджета.

     12. Необходимость совершения в особо больших размерах государственных вкладов (инвестиций) в экономику.

     13. Кризис политической системы государства.

     14. Низкая покупательная способность населения

В большинстве стран, в том числе  и в России, используются следующие  основные способы финансирования бюджетного дефицита⁵:

1) кредитно-денежная эмиссия (монетизация);

2) долговое финансирование (внутреннее  и внешнее);

3) увеличение налоговых поступлений  в госбюджет, а также доходов  от приватизации, продажи госимущества.

     Последний, третий способ вряд ли можно отнести к способам, используемым исключительно для финансирования дефицита бюджета. Он широко применяется и просто в целях пополнения доходов бюджета. Поэтому к собственно источникам финансирования дефицита бюджета в большей степени относятся первый и второй способы.

     Монетизация как способ сокращения дефицита бюджета представляет собой увеличение количества денег в обращении (в том числе за счет банковского финансировании). Хотя этот способ используется государством очень редко, в исключительных случаях, поскольку он является чисто инфляционным, однако его не стоит исключать из арсенала методов финансирования дефицита бюджета.

     При монетизации увеличивается количество денег в обращении, темпы роста денежной массы существенно превосходят темпы роста реального ВВП, что приводит к повышению среднего уровня цен. При этом все экономические агенты платят своеобразный инфляционный налог и часть их доходов перераспределяется в пользу государства через возросшие цены. У государства образуется дополнительный доход – сеньораж, т.е. новый доход от печатания денег.

   Монетизация дефицита государственного бюджета может не  сопровождаться  непосредственно эмиссией наличных денег, а осуществляется  в  других  формах  - например, в виде  расширения  кредитов  Центрального  Банка  государственным предприятиям по льготным ставкам или в форме отсроченных платежей. Отсроченные платежи – это способ финансирования бюджетного  дефицита,  при котором правительство покупает товары и услуги,  не  оплачивая  их  в  срок. Если  отсроченные  платежи  накапливаются  в   отношении   предприятий государственного  сектора,   то   эти   дефициты   нередко   непосредственно финансируются  Центральным  Банком  или  же  накапливаются,  в  отличие   от монетизации, официально  считаются  неинфляционным  способом  финансирования бюджетного  дефицита,  на  практике  это   разделение   оказывается   весьма условным.

     Монетизация оказывается достаточно рискованным способом финансирования дефицита бюджета, поскольку может оказывать отрицательное воздействие на состояние платежного баланса. Это связано с тем, что в результате монетизации происходит рост предложения денег и на руках у населения накапливается избыток наличных денег. Он неизбежно порождает увеличение спроса на отечественные и импортные товары, а также на различные финансовые активы, включая зарубежные. Это, в свою очередь, приводит к росту цен и создает давление на платежный баланс.

     Наиболее сильное отрицательное воздействие на платежный баланс в аспекте изменения уровня резервов иностранной валюты оказывает дефицит госбюджета, который непосредственно финансируется Центральным Банком.

     Монетизация дефицита государственного  бюджета вызывает тем меньшее  повышение уровня внутренней  инфляции, чем более открытой  является экономика и чем больше  валютных резервов Центральный  Банк может истратить на поддержку  относительно фиксированного обменного  курса национальной валюты и  восстановление равновесия платежного  баланса.

     Рост инфляции в результате  монетизации бюджетного дефицита  оказывается более значительным  в режиме гибкого валютного  курса, хотя расходы официальных  валютных резервов при этом  относительно уменьшаются.

     Наибольший рост инфляции возникает  в условиях абсолютно свободных  колебаний валютного курса, за  счет которых восстанавливается  равновесие денежного рынка. В  последнем случае уровень официальных  валютных резервов ЦБ остается  практически неизменным⁶

     Монетизация  дефицита государственного бюджета  обычно используется в тех  случаях, когда имеется значительный  внешний  долг, и  это   исключает  льготное  финансирование  из  иностранных  источников,  а возможности   внутреннего   долгового   финансирования   также   практически исчерпаны,  что  часто  является   главной   причиной   высоких   внутренних процентных  ставок.   Этот   способ   финансирования   целесообразен,   если официальные  валютные  резервы  ЦБ  истощены,  в  силу  чего  урегулирование платежного баланса остается первостепенной задачей,  причем  предполагается, что экономика выдержит высокую инфляцию.

     Если правительство избирает эмиссионный способ бюджетного финансирования, то ЦБ обычно сопровождает свои кредитные ограничения введением соответствующих лимитов кредитования государственных предприятий и организаций. В противном случае может возникнуть риск полного вытеснения частного сектора с кредитного рынка и произойти падение инвестиционной активности. Необходимо также постоянно держать под контролем уровень инфляции, следить за состоянием платежного баланса.

     Менее болезненным и более управляемым способом решения проблемы дефицита государственного бюджета является долговое финансирование. В результате долгового финансирования дефицит бюджета покрывается за счет займов, осуществляемых государством как внутри страны, так и за ее пределами. На основании этого формируется внешний и внутренний долг государства.

     Объективная необходимость использования долгового финансирования для удовлетворения потребностей общества обусловлена сегодня многими факторами, прежде всего увеличением расходов государства. Проведение активной социальной политики, обеспечение обороноспособности, международная деятельность и т.п. требует от государства постоянного увеличения бюджетных расходов. Между тем доходы государственного бюджета всегда ограничены возможностями налогообложения. В этом смысле государственный кредит помогает ослабить противоречие между все увеличивающимися потребностями общества и ограниченными средствами государства.

     Применение государственных займов для финансирования дополнительных государственных расходов определяется также значительно меньшими их негативными последствиями для экономики по сравнению, например, с дополнительной эмиссией. С другой стороны, практика долгового финансирования является политически более благоприятной для правительства, чем повышение налогов. В странах, где дефициты бюджета запрещены и финансирование через эмиссионный банк также недопустимо, доходная часть государственного бюджета может финансироваться только через налоги. Но увеличение налогов всегда негативно воспринимается гражданами, мнение которых для правительства является небезразличным, особенно во время выборов. Поэтому посредством кредитного финансирования правительство может значительно увеличить свои расходы, не усиливая столь непопулярное налоговое бремя. Это, кстати, и объясняет тот факт, почему в последнее время кредитное финансирование стало одним из популярных инструментов экономической политики в большинстве развитых стран, задолженности которых в последние два-три десятилетия значительно возросли.

     Долговое финансирование может стимулировать экономический рост. Увеличивая свои расходы за счет займов, государство тем самым предъявляет спрос на инвестиционные и потребительские товары. При этом начинает действовать положительный эффект мультипликатора, оказывая стимулирующее влияние на другие отрасли хозяйства и занятость.

     Вместе с тем надо иметь в виду, что совокупный объем государственной задолженности не может быть слишком высоким. В противном случае государственный долг становится трудно управляемым. Увеличение государственных расходов осложняет проблему контроля будущих дефицитов, а постоянно растущие процентные выплаты по государственному долгу существенно ограничивают возможность применения правительством бюджета в качестве стабилизационного рычага воздействия на экономику. При этом внешняя задолженность может стать серьезным фактором не только экономического, но и политического значения. Непомерно высокие выплаты из государственного бюджета по долгам отвлекают средства от финансирования социальных, экономических, оборонных и прочих программ правительства.