Анализ и диагностика банкротства

     К10=стр.290/стр.690 (форма№1)

     Данный  коэффициент показывает, насколько  текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.

     Собственный капитал в обороте (К 11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:

     К 11 = (стр.490 -стр. 190) (форма № 1).

     Наличие собственного капитала в обороте (собственных  оборотных средств) является одним  из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

     Доля  собственного капитала в оборотных средствах  (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств:

     К12=стр.490/стр.290 (форма №1)

     Показатель  характеризует соотношение собственных  и заемных оборотных средств  и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

     Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К 13) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации:

     ЮЗ  = стр.490/(стр.190 + стр.290) (форма № 1).

     Коэффициент автономии, или финансовой независимости, (К 13) определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде необоротных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации.

     Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость:

     К 14 = стр.290 (форма № 1) К 1.

     Данный  показатель оценивает скорость обращения  средств, вложенных в оборотные  активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

     Коэффициент оборотных средств  в производстве (К15) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных:

     К15 = (стр.210 + стр.220) - стр.215 (форма №1)/ К1.

     Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

     Коэффициент оборотных средств  в расчетах (К 16) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке:

     К16 = (стр.290 — стр.210 — стр.220 + стр.215) (форма № 1)/К1.

     Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, т.е. определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

     Кроме того, коэффициент оборотных средств  в расчетах показывает насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит.

     Рассматриваемый показатель характеризует вероятность  возникновения сомнительной и безнадежной  дебиторской задолженности и  ее списания в результате непоступления платежей, т.е. степень коммерческого риска.

     Возрастание данного показателя требует восполнения  оборотных средств организации  за счет новых заимствований и  приводит к снижению платежеспособности организации.

     Рентабельность  оборотного капитала (К 17) вычисляется как частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отвлечений, на сумму оборотных средств:

     К 17 = стр. 160 (форма № 2)/стр.290 (форма  № 1).

     Данный  показатель отражает эффективность  использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько  рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные  активы.

     Рентабельность  продаж (К 18) вычисляется как частное от деления прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации за тот же период:

     К 18 == стр.050 (форма № 2)/стр.010 (форма  № 2).

     Показатель  отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного  организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли  получено организацией в результате реализации продукции на один рубль  выручки.

     Среднемесячная  выработка на одного работника (К 19) вычисляется как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников:

     К19 = К1/стр.850 (форма № 5).

     Этот  показатель определяет эффективность  использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы организации для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в анализируемой организации.

     Эффективность необоротного капитала (фондоотдача) (К20) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости оборотного капитала:

     К20 =К1/стр.190 (форма № 1).

     Показатель  характеризует эффективность использования  основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий  объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности) масштабу бизнеса организации.

     Значение  показателя эффективности внеоборотного  капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может  характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования в том случае, если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.

     Коэффициент инвестиционной активности (К21) вычисляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов:

     К21=(стр.130+стр.135+стр.140)/(стр.140) (форма №1)

     Данный  показатель характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.

     Коэффициенты  исполнения текущих  обязательств перед  федеральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта -Российской Федерации (К23), местным бюджетом (К24), а также перед государственными внебюджетными фондами (К25) и Пенсионным фондом Российской Федерации (К26) вычисляются как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же отчетный период:

     К_i = налоги (взносы) уплач./налоги (взносы) начисл.,

     где i=22,23,24,25,26.

     Эти соотношения характеризуют состояние  расчетов организации с бюджетами соответствующих уровнен и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину. 

 

     

     3.3. АНАЛИЗ ВОЗМОЖНОСТИ БАНКРОТСТВА 

     Признание структуры баланса неудовлетворительной, а организации —неплатежеспособной  осуществляется на основании критериев, установленных постановлением Правительства  РФ от 15.04.2003 г. №218 «О порядке предъявления требований по обязательствам перед Российской Федерацией в делах о банкротстве и в процедурах банкротства» и в соответствии с Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утв. распоряжением ФУДН от 12.08.94 г. № 31-р, в ред. от 12.09.94 г.).

     Неудовлетворительная  структура баланса — такое  состояние имущества и обязательств, когда за счет имущества не может  быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами  в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом стоимость имущества  может быть равна сумме обязательств должника или превышать ее.

     В первую очередь определяются два  коэффициента: текущей ликвидности (К1) и обеспеченности собственными средствами (К2).

     Коэффициент текущей ликвидности

     К1 = стр.290/стр.690 — (стр.630 + стр.640 + стр.650)

     (по  данным формы № 1).

     характеризует общую обеспеченность предприятия  оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2):

     К2 = стр.490 — стр.190/стр.290 (по данным формы  № 1)

     характеризует наличие собственных оборотных  средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

     Основанием  для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия  — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

     К1 на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

     К2 на конец отчетного периода имеет  значение менее 0,1.

     Если  хотя бы один из коэффициентов (К1 или  К2) имеет значение менее нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (КЗ) за период, равный шести месяцам.

     Если  К1 больше или равен 2, а К2 больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент  утраты платежеспособности (К4) за период, равный трем месяцам.

     Коэффициент восстановления платежеспособности

     К3=К1+6:Т(К1-2)/2, где

     Т — отчетный период в месяцах, который отражает наличие (отсутствие) у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение установленного срока (шесть месяцев). Если КЗ принимает значение больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. И, наоборот, когда КЗ меньше 1, у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.  

 

     

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Система банкротства включает целый ряд  логических причинно-следственных, организационных  и методических средств, обеспечиваемых государственными органами власти. Исходный пункт системы банкротства — установление принципов и целей, которые должны быть достигнуты в результате функционирования ее механизмов.