Автор: Пользователь скрыл имя, 10 Апреля 2011 в 00:05, курсовая работа
Данная тема актуальна, так как значительное количество предприятий в России имеет неудовлетворительную структуру капитала и испытывает недостаток оборотных средств. При своевременной разработке и внедрении мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния в долгосрочном периоде, такие предприятия могут увеличить свой имущественный потенциал, возобновить платежеспособность и прибыльность.
Введение 3
ГЛАВА 1: Понятие и сущность финансового анализа 4
1.1. Исторический аспект возникновения финансового анализа 4
1.2. Понятие финансового анализа 5
1.3. Виды финансового анализа 6
1.4. Сущность финансового анализа как составной части экономического анализа 9
1.5. Роль финансового анализа в рыночной экономике 14
ГЛАВА 2: Финансовые показатели 20
2.1. Анализ и оценка финансового состояния предприяти 20
2.2. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности 21
2.3. Показатели финансовой устойчивости 25
2.4. Показатели деловой активности 28
2.5. Показатели рентабельности 30
2.6. Показатели рыночной активности 32
Заключение 34
Библиографический список 35
Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.
Таблица 3
Характеристика
показателей финансовой
устойчивости
| Показатель | Экономическое содержание |
| Коэффициент автономии | В какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала |
| Коэффициент заемного капитала | Обратный коэффициенту автономии. Отражает долю заемных средств в источниках финансирования |
| Мультипликатор собственного капитала | Отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и собственного капитала |
| Коэффициент финансовой зависимости | В какой степени
предприятие зависит от внешних
источников финансирования, т.е. сколько
заемных средств привлекло |
| Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | Степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования |
| Коэффициент покрытия процентов | Насколько полученная прибыль обеспечивает выплату процентов по займам. Иначе, сколько раз предприятие в течение периода заработало средств на выплаты процентов по займам |
| Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций | Показывает долю инвестированного капитала, иммобилизованного в основные средства |
| Коэффициент структуры долгосрочных вложений | Какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия |
| Коэффициент маневренности | Какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия |
Источником информации для расчета данных показателей также является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия. Показатели рассчитываются по данным на определенную отчетную дату, либо средним за период.
Таблица 4
| Показатель | Расчет показателя | Формула расчета показателя по данным отчетности | Рекомендуемые значения коэффициента, тенденции |
| Коэффициент автономии | Собственный капитал / Активы либо Чистые активы / Активы | Стр.490 / Стр.699 ф.1 либо (Стр.490 - стр.450 - стр.252) / Стр.699 ф.1 | более 0,5 |
| Коэффициент заемного капитала | Сумма привлеченного заемного капитала / Активы | 1 минус значение коэффициента автономии или (Стр. 590 + стр. 690 --стр. 640 -стр.650) / Стр. 699 ф.1 | менее 0,5 |
| Мультипликатор собственного капитала | Активы / Собственный капитал | Стр. 399 / (Стр. 490 - стр. 460) | |
| Коэффициент финансовой зависимости | Сумма привлеченного капитала / Собственный капитал | (Стр.590 + стр.690 -стр.640 - стр.650) / Стр.490 ф.1 | менее 0,7 Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости |
| Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | Собственный капитал + заемный капитал на долгосрочной основе / Активы | (Стр.490 + стр.590) / Стр.699 ф.1 | |
| Коэффициент структуры долгосрочных вложений | Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы | Стр. 510 /Стр. 190 ф.1 | |
| Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций | Внеоборотные активы/ Собственный капитал + Долгосрочные пассивы | Стр. 190 / (Стр.490 + стр.5 10) ф.1 | |
| Коэффициент покрытия процентов | Прибыль от основной деятельности / Проценты к выплате или Прибыль + проценты уплаченные / Проценты уплаченные | Стр.050 / Стр. 070 ф.2
или (Стр.050 ф.2 + стр. 070) / Стр. 070 ф.2 |
более 1 |
| Коэффициент обеспе-ченности собственными средствами | Собственные оборотные
средства / Обо- ротные активы или
(Капитал и резервы - внеобо- ротные активы) / Оборотные активы |
(Стр.490 - стр. 190)/ Стр.290 ф.1 | более 0, 1
Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансо- вое состояние предприяти |
| Коэффициент маневренности | Собственные оборотные
средства / Соб- ственный капитал
или Чистый оборотный капитал / Собственный капитал |
(Стр.490 -стр. 190 +
стр.5 10) /Стр.490
или [(Стр.290 -стр.216 - стр.244) - - (стр.690 - стр.640 - стр.650)] / Стр.490 ф.1 |
0,2 - 0,5
Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневрирования |
Об
эффективности использования
Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. Например, как быстро дебиторская задолженность превращается в наличность, каков возраст запасов и т.д.
Таблица 5
Характеристика показателей деловой активности
| Показатель | Экономическое содержание |
| Оборачиваемость активов | Измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли |
| Оборачиваемость запасов | Какова скорость реализации запасов |
| Фондоотдача | Сколько выручки получено на рубль основных фондов |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | Сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность |
| Время обращения дебиторской задолженности | Представляет собой средний период, необходимый для взыскания дебиторской задолженности. Используется для оценки системы расчетов с дебиторами |
| Средний возраст запасов | Как долго содержались запасы, т.е. как долго деньги связаны в запасах |
| Операционный цикл | Какое количество дней необходимо для превращения запасов и дебиторской задолженности в денежные средства |
| Оборачиваемость готовой продукции | Как долго деньги связаны в готовой продукции |
| Оборачиваемость оборотного капитала | Скорость оборота всех оборотных ресурсов предприятия (сколько выручки приносит рубль оборотных активов) |
| Оборачиваемость собственного капитала | Скорость оборота собственного капитала, его активность |
| Оборачиваемость общей задолженности | Сколько требуется оборотов для оплаты всей задолженности |
| Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам) | Сколько требуется оборотов для оплаты задолженности по кредитам |
Приведенные в таблице коэффициенты характеризуют эффективность использования предприятием своих совокупных активов или какого-либо их вида. Они показывают, какой объем выручки обеспечивает каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности предприятия. Коэффициенты следует интерпретировать в их динамике, а также использовать для сравнения с показателями аналогичных предприятий.
Таблица 6
Расчет показателей деловой активности и рекомендуемые значения коэффициентов
| Показатель | Расчет показателя | Формула расчета показателя по данным отчетности | Рекомендуемые значения, тенденции |
| Оборачиваемость активов (раз) | Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период стоимость активов | Стр.010 ф.2 / Стр.399 ф.1 | Должна быть
тенденция к ускорению |
| Оборачиваемость запасов (раз) | Себестоимость реализованной продукции / Средняя за период стоимость запасов | Стр.020 ф.2 / Стр.2 10 ф.1 | То же |
| Фондоотдача | Выручка (нетто) от реализации / Средняя остаточная стоимость основных средств | Стр. 010 ф.2 / Стр. 120 ф.1 | |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз) | Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период сумма дебиторской задолженности | Стр.0 10 ф.2 / (Стр.230
+
+ стр.240) ф.1 |
|
| Время обращения дебиторской задолженности (дни) | Количество дней в году / Оборачиваемость дебиторской задолженности | 365 / [(Стр.010 ф.2 / (стр.230 + стр.240) ф.1] | |
| Средний возраст запасов | Количество дней в году / Оборачиваемость запасов | 365 /[(Стр.020 ф.2/ стр.210 ф.1)] | |
| Операционный цикл (дни) | Время обращения дебиторской задолженности + Средний возраст запасов | ||
| Оборачиваемость готовой продукции | Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период стоимость готовой продукции | Стр.010 ф.2/ Стр.2 14 ф.1 | |
| Оборачиваемость оборотного капитала | Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период стоимость оборотных активов | Стр.010 ф.2/ Стр.290 ф. 1 | Ускорение оборачиваемости - положительная тенденция |
| Оборачиваемость собственного капитала | Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период сумма собственного капитала | Стр.010 ф.2/ Стр.490
ф. 1
или Стр.0 10 ф.2/ (Стр.490 – -стр.460) ф.1 |
|
| Оборачиваемость общей задолженности | Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период величина привлеченного заемного капитала | Стр.010 ф.2/ (Стр.590
+
+ стр.690 -- стр.650 - стр.640) ф. 1 |
|
| Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам) | Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период величина задолженности по кредитам | Стр.0 10 ф.2/ (Стр.51
1+
+ стр.61 1)ф. 1 |
Об
интенсивности использования
Таблица 7
| Показатель | Экономическое содержание |
| Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности) | Насколько эффективно предприятие использует активы. С точки зрения инвестиций, позволяет оценить возможную прибыль при осуществлении вложений |
| Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности) | Какова эффективность (отдача) использования акционерного капитала. С точки зрения инвестиций, отражает окупаемость капиталовложений акционеров |
| Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности) | Какова прибыль от операционной деятельности (рассчитывается по валовой и чистой прибыли) |
| Рентабельность текущих затрат на производство продукции | Какова эффективность затрат, осуществленных на производство продукции |
| Рентабельность инвестированного (используемого) капитала | Какова эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств |
| Рентабельность инвестиционной деятельности | Какова прибыльность инвестиционной деятельности |
Таблица 8
Расчет
показателей рентабельности
и рекомендуемые значения
коэффициентов
| Показатель | Расчет показателя | Формула расчета показателя по данным отчетности | Рекомендуемые значения показателя, тенденции |
| Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности) | Чистая прибыль от всех видов деятельности / Средняя стоимость активов | Стр. 190 ф.2 / Стр. 399 ф.1 | |
| Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности) | Чистая прибыль от всех видов деятельности / Средняя стоимость собственного капитала | Стр.1 90 ф.2/ (Стр.490 - стр.450) ф.1 | Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств |
| Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности) | Прибыль от продаж/ Выручка (нетто) от продаж | Стр.050 / Стр.010 ф.2 | |
| Рентабельность текущих затрат | Прибыль от операционной деятельности/ Себестоимость реализованной продукции | Стр.050 / (Стр.020 + + стр.030 + стр.040) ф.2 | Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции |
| Рентабельность инвестированного (используемого) капитала | Чистая прибыль / Сумма собственного и долгосрочного заемного капитала | Стр. 190 ф.2/ (Стр.490
-
-стр.510)ф. 1 |
|
| Рентабельность инвестиций | Чистая прибыль от инвестиционной деятельности / Сумма средств, инвестированных в объекты | Рассчитывается по объектам реального и финансового инвестирования |
Информация о работе Анализ финансовой деятельности предприятия