Анализ финансового состояния предприятия

      S = {0,0,0}

Таблица 1.6.

Классификация типа финансового  состояния предприятия, тыс.руб

      Как и на начало года, так и на конец  года финансовое состояние предприятия характеризуется как среднеустойчивое вследствие многократного резкого увеличения общей величены запасов и затрат. В данной ситуации необходимо либо по возможности сократить величину запасов и затрат, либо оптимизировать структуру пассивов для более устойчивого финансового положения, так как недостача собственных средств на конец года покрывается за счет краткосрочных займов.

2. Расчет  и оценка по данным отчетности финансовых коэффициентов рыночной устойчивости

      Финансовые  коэффициенты используются для исследования изменений устойчивости положения предприятия или проведения сравнительного анализа нескольких конкурирующих фирм.

      1) Коэффициент капитализации

        (1.14)

      Характеризует, сколько заемных средств предприятие  привлекло на 1 рубль собственного капитала.

      Норматив 1.

      2) Коэффициент  обеспеченности  собственными источниками  финансирования

        (1.15) 

      Норматив 0,8 – 0,6.

      Характеризует, какая часть оборотных активов  финансируется за счет собственных источников.

      3) Коэффициент финансовой  независимости

        (1.16)

      Норматив  τ 0,5.

      Показывает  удельный вес собственных средств  в общей сумме источников финансирования

      4) Коэффициент финансирования

        (1.17)

      Норматив т 0,5.

      Показывает, какая часть деятельности финансируется  за счет собственных средств, а также за счет заемных.

      5) Коэффициент финансовой  устойчивости

        (1.18)

      Нормативный уровень 0,8 – 0,9; тревожный уровень 0,75.

      Показывает, какая часть актива формируется за счет устойчивых источников.

      6) Коэффициент финансовой  независимости в  части формирования  запасов

        (1.19)

      Показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников.

Таблица 1.7.

Финансовые  коэффициенты

      Коэффициент капитализации на начало и конец  года соответствует нормативному ограничению, что свидетельствует о достаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования на начало анализируемого периода ниже нормативного ограничения, что говорит о недостаточном обеспечении оборотных активов собственными источниками финансирования. Доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования по сравнению с началом года снизилась до 0,51, но по-прежнему соответствует и даже превышает нормативный уровень. Коэффициент финансирования превышает нормативный уровень на начало года, что говорит о том, что большая часть деятельности финансируется за счет собственных средств. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что за счет устойчивых источников на начало года покрывается 81% активов предприятия, а на конец года 72%. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов на начало года составляет 9,9, что говорит о том, что запасы и затраты финансируются за счет собственных источников, а на конец года 6,3, что свидетельствует о недостаточности собственных источников для покрытия запасов и затрат, что объясняется увеличением запасов и затрат.

      Учитывая  многообразие финансовых процессов, множественность  показателей финансовой устойчивости, различия в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от их фактических значений коэффициентов и возникающую в связи с этим сложность в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную бальную оценку финансовой устойчивости.

      Сущность  такой методики заключается в  классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация  может быть отнесена к определенному  классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.

Таблица 1.8.

Критерии  оценки показателей  финансовой устойчивости

Таблица 1.9.

  Группировка организаций  по категориям  оценки финансового  состояния

      1 класс – организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенным в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

      2 класс – организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженностям и обязательствам, и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рисковые.

      3 класс – это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов выполнения обязательств представляется сомнительным.

      4 класс – это организации особого внимания, так как имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

      5 класс – организации высочайшего риска, практически неплатежеспособны.

Таблица 1.10.

Коэффициенты  деловой активности ОАО «Ухтанефтъ»

      Итак, по критериям оценки финансового  состояния ОАО «Ухтанефть» относится  к предприятиям 3 класса.