Анализ финансового состояния предприятия СПК «Белоярское» Далматовского района

r">

Определим влияние факторов на общее изменение  коэффициента текущей ликвидности:

1. суммы текущих активов

2. суммы краткосрочных  финансовых (текущих) обязательств

Взаимосвязь индексов:

Исходя  из расчетов можно сделать вывод, что за анализируемый период индекс текущей ликвидности уменьшился на 82 % из-за увеличения суммы краткосрочных финансовых (текущих) обязательств на 83,5 %. 

4. Аналитическое выравнивание коэффициента текущей  ликвидности

Имеются следующие  показатели коэффициента текущей ликвидности:

 

Проведем  аналитическое выравнивание показателей  ряда динамики по уравнению прямой.

Составим  систему нормальных уравнений:

Для решения  системы уравнений необходимо определить . Система уравнений упрощается так как .

Для расчетов составим таблицу 10. 
 
 
 

Таблица 10 – Аналитическое выравнивание коэффициента текущей ликвидности

 

Рассчитаем  параметры уравнения  и , подставив из таблицы необходимые значения:

Уравнение линейного тренда имеет вид:

Подставим в полученное уравнение значения t (из таблицы 10) и рассчитаем выровненные уровни коэффициента текущей ликвидности:

Анализ  линейного тренда коэффициента текущей ликвидности показал, что текущая ликвидность ежегодно уменьшается на 1,336. 

2.5 Прогнозирование  коэффициента текущей ликвидности  методом экстраполяции

Заключительный  этап любого анализа – построение модели развития изучаемого показателя и прогнозирование его возможных значений на будущее. Существует несколько моделей, на использовании которых основаны статистические методы прогнозирования.

Используя модели временных рядов, расчет прогнозов  проводят на основе тренда и колеблемости динамического ряда до настоящего времени. Методика статистического прогноза по тренду и колеблемости основана на их экстраполяции.

Под экстраполяцией понимают нахождение уровней за пределами  изучаемого ряда. Экстраполяцию рядов  динамики осуществляют различными способами, например, экстраполируют ряды динамики выравниванием по аналитическим формулам. Зная уравнение для теоретических уровней, и подставляя в него значения времени за пределами исследованного ряда, рассчитывают вероятные значения уровня.

Имеются следующие  показатели коэффициента текущей ликвидности:

 

Составим  уравнение линейного тренда:

Для нахождения параметров этого уравнения необходимо решить систему уравнений:

Для решения  системы уравнений необходимо определить . Для расчетов составим таблицу 11.

Таблица 11 – Динамика коэффициента текущей  ликвидности

 

Решим систему уравнений:

Уравнение линейного  тренда имеет вид:

Подставим в полученное уравнение значения t (из таблицы 11) и рассчитаем выровненные уровни коэффициента текущей ликвидности:

С помощью экстраполяции  при t = 6 можно определить ожидаемый уровень коэффициента текущей ликвидности в 2009 году:

Таким образом, ожидаемый коэффициент текущей  ликвидности составит 11,328 – это  так называемый «точечный прогноз».

На практике результат экстраполяции прогнозируемых явлений обычно получают не точечными, а интервальными оценками. Для  определения границ интервалов используют формулу:

где - коэффициент доверия по распределению Стьюдента;

       - остаточное среднее квадратическое отклонение от тренда,                      скорректированное по числу степеней свободы.

где n – число уровней ряда динамики;

m – число параметров адекватной модели тренда.

Значение  коэффициента доверия по распределению  Стьюдента: = 0,884.

Рассчитаем  вероятностные границы интервала прогнозируемого явления:

С вероятностью 0,884 согласно критерию Стьюдента коэффициент  текущей ликвидности будет не ниже 2,294 и не выше 20,362. 
 

6.  Оценка финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям

Финансовая  устойчивость — одна из характеристик  соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные  активы и краткосрочные обязательства  предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая  устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей  собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы — не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов - запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Финансовая  устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения  предприятия. На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

• его потенциал в деловом сотрудничестве;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.

Финансовая  устойчивость предприятия характеризует его финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно

Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различные виды источников:

1. Наличие собственного оборотного капитала: СОК = СК – ВА;
2. Наличие функционирующего капитала: ФК = СК + ДО – ВА – ДДЗ;
3. Общая величина капитала: ОВК = СК + ДО + ККЗ – ВА – ДДЗ.

Этим  трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования:

1. Излишек  (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов и затрат: ;

2. Излишек  (+) или недостаток (-) функционирующего  капитала для формирования запасов и затрат: ;

3. Излишек  (+) или недостаток (-) общей величины  капитала для формирования запасов и затрат: .

С помощью  этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

  Все расчеты по анализу финансовой устойчивости проводим в таблице 12.

Таблица 12 – Анализ финансовой устойчивости, тыс. р.