Анализ финансового состояния организации

На начало периода: 156.4+0+0+0=156.4

                 На конец  периода: 20.4+0+0+0=20.4

- величина заемного капитала равна сумме итогов разделов IV и V пассива баланса без статей, вошедших в стоимость собственного капитала;

На начало периода: 215.5

                 На конец  периода: 465.5

- величина долгосрочных обязательств, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, берется из раздела IV пассива баланса;

На начало периода: 0

                 На конец  периода: 0

- величина краткосрочных займов и кредитов, предназначенных, как правило, для формирования оборонных активов, берется из раздела V пассива баланса;

На начало периода: 50.0

                 На конец  периода: 150.0

- величина кредиторской задолженности в широком смысле слова включает данные статей "Кредиторская задолженность" и "Прочие краткосрочные пассивы" раздела V пассива баланса.

На начало периода: 165.5+0=165.5

                 На конец  периода: 312.2+0=312.2

Абсолютное отклонение определяется как разность абсолютных значений статьи на конец и начало периода, а темп роста - как их отношение, умноженное на 100 %.

Горизонтальный (или динамический)  анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста,  что важно для характеристики финансового состояния предприятия.  Так, динамика стоимости  имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия.

Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса. Так, на основании  соотношения собственного и заемного капиталов можно сделать вывод об автономии предприятия в условиях рыночных связей,  о его финансовой устойчивости.

Таким образом, проанализировав приведенные таблицы можно заметить, что имущество предприятия увеличилось на 110.7 тыс.руб. или  на 29.77%, за счет заемных источников.

Из таблицы 4 так же видно, что доля собственных средств в формировании имущества на начало отчетного периода составляет 42.05% (меньше половины). Это означает, что предприятие является зависимым от заемных средств. На конец отчетного периода это соотношение резко  изменяется в пользу заемных средств: собственные средства составляют лишь 4.23%, а заемные – 95.77%.  Это может служить показателем неэффективной работы предприятия  в отчетном периоде.

На изменение источников имущества наибольшее влияние оказало увеличение статьи «Краткосрочные кредиты и займы», которые увеличились на 100 тыс.руб. или на 200%.

В наибольшей мере изменение источников было направлено на изменение  внеоборотных активов, которые увеличились на 52%. На изменение данного вида имущества наибольшее влияние оказало увеличение запасов и затрат, которые увеличились на 188.7 тыс.руб. или на 176.03%.

3. Анализ финансового состояния  и платежеспособности  по данным баланса

Следующей важной задачей анализа финансового  состояния  является исследование  абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. В определении этих показателей решающее значение имеет составление  балансовой модели,  которая в условиях рынка имеет следующий вид:

F + Eз + Ep = Cc + Cдк + Скк + Сp

где F - внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса);

       Eз  -  запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие активы (из  II раздела актива баланса);

      Ep - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (из  II раздела актива баланса);

Cc -  капитал и резервы (итог III раздела пассива баланса);

Cдк - долгосрочные обязательства (итог IV раздела актива баланса);

Скк - краткосрочные займы и кредиты (из V раздела пассива баланса);

Сp - кредиторская задолженность и прочие пассивы (итог V раздела пассива баланса за минусом СКК ).

Устойчивость финансового состояния предприятия определяет соотношение запасов и затрат и величины собственных и заемных иточников их формирования.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости  является излишек  или  недостаток источников средств для формирования запасов и затрат,  рассчитываемый в виде разницы величины источников  средств  и величины  запасов  и  затрат.  При  этом имеется в виду обеспеченность средствами определенных источников (собственных,  кредитных  и  других заемных),  поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и  затрат  используются  следующие  показатели:

- наличие собственных оборотных средств, равное  величине источников собственных средств и величины оборотных активов:

      Ec= C c- F             

где Еc наличие собственных оборотных средств;

На начало периода: Ec =156.4 – 10.0 = 146.4 (тыс.руб.)

На конец периода:     Ec =20.4 – 15.2 = 5.2 (тыс.руб.)

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму  долгосрочных кредитов и заемных средств:

             Eт=(Cc + Сдк) – F,

где Eт- собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат,

              На начало периода: Eт =146.4 + 0 = 146.4 (тыс.руб.)

              На конец периода:    Eт =5.2 +0 =5.2  (тыс.руб.)

-  общая  величина  основных  источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных  кредитов и  заемных средств:

            E∑  =(Cc + Сдк) – F + Скк

где E∑  - общая величина основных источников формирования запасов и затрат;

  На начало периода: E∑  = 146.4 + 50.0 = 196.4 (тыс.руб.)

              На конец периода: E∑  = 5.2 + 150.0 = 155.2 (тыс.руб.)

Трем показателям  величины  источников  формирования  запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности  запасов  и  затрат источниками  их  формирования:

-  излишек (+)  или  недостаток  (-) собственных оборотных средств

±Ec = Ec – Eз,

где  ± Ес излишек  или  недостаток  собственных оборотных средств

На начало периода:Ec= 146.4 – 107.2 = 39.2 (тыс.руб.)

             На конец периода:Ec= 5.2 – 295.9  = - 290.7  (тыс.руб.)

- излишек  (+)  или  недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Eт = Eт – Eз,

где ±Ет – излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

  На начало периода:EТ=146.4 – 107.2 = 39.2 (тыс.руб.)

               На конец периода:EТ=5.2 – 295.9  = - 290.7  (тыс.руб.)

- излишек  (+)  или  недостаток (-)  общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±E∑ = E∑ – Eз,

где ±Е∑ излишек   или  недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат,

На начало периода:E=196.4 – 107.2 = 89.2 (тыс.руб.)

              На конец периода:E= 155.2 –295.9 = - 140.7 (тыс.руб.)

Вычисление трех  показателей  обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой  ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:

, где функция S(X) определяется следующим образом:

            1, если Х0

                          0, если Х<0

     Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1)  абсолютная  устойчивость финансового состояния,  встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Показатель типа ситуации .

      2)нормальная устойчивость  финансового  состояния  предприятия, гарантирующая его платежеспособность. Показатель типа ситуации .

     3) неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное  с  нарушением платежеспособности,  при  котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет  пополнения  источников  собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. Показатель типа ситуации .

     4) кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие находится на грани  банкротства,  поскольку  в  данной  ситуации  денежные средства,  краткосрочные  ценные  бумаги  и  дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Показатель типа ситуации .

Для анализа финансовой устойчивости используется таблица 5.

Таблица 5

В начале рассматриваемого периода  наблюдается излишек собственных оборотных средств (39.2),  собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (39.2), излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (89.2). Отсюда мы видим,  что предприятие находится в состоянии абсолютной устойчивости,  и имеет место следующий показатель: .

В конце рассматриваемого периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств (-290.7),  собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (-290.7) и общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (-140.7), т.е. имеет место следующий показатель: .

Таким образом, предприятие за рассматриваемый период перешло из абсолютно устойчивого состояния в кризисное финансовое состояние. Это произошло из-за резкого увеличения на конец периода производственных  запасов (на 188.6 тыс.руб. или на 175.93%), незавершенного производства (на 28.7 тыс.руб. или на 512,5%) и готовой продукции и товаров (на 159.4 тыс.руб. или на 156.61%). Чтобы снять финансовое напряжение,  предприятию необходимо  выяснить причины увеличения этих статей материальных оборотных  средств. Это задачи внутреннего финансового анализа.

4. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия  обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.  Ликвидность активов  - величина,  обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства.  Чем меньше требуется времени,  чтобы данный  вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности,  с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     В зависимости от степени ликвидности активы предприятия  разделяются  на  следующие группы:

А1. Наиболее  ликвидные  активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

На начало периода: А1 = 0.7+0 = 0.7 (тыс.руб.)

На конец периода: А1 =9.1+0=9.1(тыс.руб.)

А2. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) и прочие активы.