Анализ финансового состояния ОАО «Авиапредприятие «Алтай»»

 

 

     

3. Расчет  и оценка показателей  финансового состояния предприятия

     Финансовый  анализ показателей организации  проводится на основании данных бухгалтерской  отчетности – бухгалтерского баланса  и отчета о прибылях и убытках.

     В ходе анализа должна быть получена информация об основных экономических  показателях деятельности организации  – ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность (оборачиваемость  активов, капитала, дебиторской и  кредиторской задолженности).

     Для проведения настоящего финансового  анализа предприятия было принято решение использовать уплотненный аналитический баланс, составляемый путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки;

     В Таблице 1 приведен лишь один из вариантов построения уплотненного аналитического баланса. Именно такое расположение разделов баланса принято во многих экономически развитых странах.

     В дальнейшем, данные уплотненного аналитического баланса мы будем использовать при:

• анализе имущественного положения;
• анализе финансовой устойчивости;
• анализе ликвидности;
• анализе деловой активности и эффективности использования капитала.

     Таблица 1 - Уплотненный аналитический баланс

     

 
     3.1 Анализ имущественного положения

     Имущественное положение предприятия характеризуется  рядом показателей уровня, динамики и состояния активов, уровня и  динамики объема реализованной продукции  и прибыли, а также соотношением отдельных показателей.

     Для анализа имущественного положения  используются  данные уплотненного аналитического баланса (Таблица 1), а  также данные Формы № 5 “Приложение  к Балансу”.

     Для отражения динамики имущественного положения предприятия составим таблицу 2, в которую будем вносить  результаты рассчетов а также темпы роста. 
 
 

     Таблица 2 - Показатели имущественного состояния предприятия

 

     Коэффициент износа — показывает степень изношенности основных фондов предприятия. Коэффициент износа фондов определяется отношением суммы износа на начало и конец года к стоимости фондов. Значение коэффициента износа большее, чем 50 % является нежелательным

     

     Произведем рассчет коэффициента износа основных средств предприятия на 2008 и 2009 года.

     _{Для 2008 года коэффициент  равен:}

      0,31

     _{Для 2009 года коэффициент  равен:}

      0,34

     Таким образом, за год произошло естественное старение основных средств предприятия на 9,7%. Значение коэффициента износа в 2009 году не превышает допустимый порог в 0,5.

     Далее рассчитаем еще один важный показатель - Собственные оборотные средства (СОС). Он показывает средства, постоянно находящиеся в распоряжении организации (предприятия) и формируемые за счет собственных ресурсов (прибыль и др.).

     Оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия. При отсутствии или недостатке собственных  оборотных средств предприятие обращается к заемным источникам.

     СОС рассчитываются как разность между суммой источников собственных средств (СК) и величиной внеоборотных активов (ВА):

     СОС = СК - ВА

     Рассчитаем  СОС на начало и конец 2008 и 2009 года:

• На начало 2009 года: СОС= 137146 – 132590 =  4556 тыс. руб.
• На конец 2009 года: СОС =147963 – 127072=20891 тыс. руб.
• На начало 2008 года: СОС =123783-77361=46422 тыс. руб.
• На конец 2008 года: СОС =136988 – 132766 =  4222 тыс. руб.

     Собственные оборотные средства за два года были положительными, это означает что предприятие могло функционировать без привлечения заемных средств. В течении 2008 года СОС снизились с 46422 тыс. руб. до 4222 тыс. руб. Скорее всего, это связано с кризисом на рынке авиауслуг, а именно - банкротством и долгами нескольких крупнейших авиаперевозчиков в 2008 году. Тем не менее, за 2009 год произошло резкое увеличение СОС до 20891 тыс. руб, что составляет только 45% от докризисного уровня начала 2008 года.

     Исходя  из таблицы 2 видно, что за 2009г. произошло  сокращение валюты баланса на 1,6%. Данной сокращение является хоть и не значительным, но крайне нежелательным эффектом, в конечном счете, отрицательно характеризующим имущественное положение предприятия.

     Также за 2009г. произошло сокращение удельного веса оборотных и внеоборотных активов в имуществе.

2. Анализ финансовой устойчивости

     Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств  покрывает средства, вложенные в  активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает  неоправданной дебиторской и  кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и  использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового  состояния вопросам рационального  использования оборотных средств  уделяется основное внимание.

     Финансовая  устойчивость может быть оценена, прежде всего с помощью показателей структуры источников финансирования, то есть соотношением собственного капитала и заемного капитала.

     В наиболее общем виде финансовая устойчивость оценивается с помощью коэффициента автономии (К_а) :

     К_а =                                                   

     Этот  коэффициент характеризует удельный вес собственных средств в  активах предприятия. Нижней границей нормального значения в мировой  практике принято считать 0,5. В этом случае  все обязательства фирмы  могут быть удовлетворены за счет собственных средств. Рост коэффициента автономии свидетельствует об усилении финансовой независимости предприятия.

     Рассчитаем  коэффициент автономии для нашего предприятия:

• на начало 2008 года:  К_а =
• на конец 2008 года:   К_а =
• на начало 2009 года:  К_а =
• на конец 2009 года:   К_а =

     Полученные  коэффициенты значительно превышают  порог в 0,5, это говорит о том, что предприятие является финансово  независимым от заемных средств. Более того, за период 2008-2009гг. произошло  значительное увеличение данного коэффициента (на 21,8%).

     Финансовая  устойчивость определяется также направлениями  использования собственных и  заемных средств. С этой точки  зрения финансовая устойчивость может  быть оценена с помощью коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (К_о.з.), который характеризует долю запасов и затрат предприятия, финансируемую за счет собственных источников. 

              

• на начало 2008 года:  
• на конец 2008 года:   
• на начало 2009 года:  
• на конец 2009 года:                      

     Нормальное  значение этого коэффициента имеет  нижнюю границу 0,8 - 1,0.

     В нашем случае, коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами на  начало 2008 года составлял 1,27, что говорит об относительно неэффективном использовании предприятием финансовых ресурсов. В период с конца 2008г. по конец 2009г. коэффициент находился значительно ниже порога в 0,5, это говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия, лишь на конец 2009 года коэффициент восстановился до приемлимого уровня в 0,62. Такое существенное падение коэффициента связано с резким сокращением СОС, причины которого мы оговорили выше.

     Следующим необходимым показателем для  анализа финансовой устойчивости предприятия  ОАО «Авиапредприятие «Алтай»» является коэффициент обеспеченности собственными  средствами (К_о.с.). Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

     Коэффициент рассчитывается по формуле:

                            

     Определим значения коэффициентов за период 2008-2009 гг.:

• на начало 2008 года:  
• на конец 2008 года:   
• на начало 2009 года:  
• на конец 2009 года:   

     Норматив  для значения Ко.с. > 0.1 (10%) был установлен постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" в качестве одного из критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса наряду с коэффициентом текущей ликвидности.