Развитие венчурского предпринимательства

Содержание

Введение

1. Рисковый бизнес с  высокой степенью отдачи

1.1 Основные участники  рынка венчурной индустрии

1.2 Основные проблемы венчурной  индустрии

2. Инвестиционная политика  венчурных фондов

2.1 Основные направления  венчурных инвестиций

2.2 Риски

2.3 Выводы по венчурному  инвестированию

3. Перспективы развития  венчурной индустрии

3.1 Государственные институты  развития

3.2 Меры по поддержке

Заключение

Список литературы

 

Введени

Актуальность темы. Мировое  сообщество в настоящее время  уверенно переходит к экономике, базирующейся на знании (knowledge based economy). Динамика развития индустриальных стран показывает, что научно - инновационный способ общественного развития становится основной предпосылкой экономического роста. Ведь именно от успешного развития венчурного предпринимательства будет зависеть успешная работа механизма инноваций, отвечающего за превращение результатов научных исследований в коммерчески выгодный, т.е. востребованный рынком продукт.

Венчурное предпринимательство - это неизбежный путь развития для  глобальной экономики и Казахстана в том числе, если государство  заинтересовано в дальнейшем социально-экономическом  развитии страны. Однако инвестиционные механизмы в области венчурного предпринимательства остаются слабо  разработанными, особенно в части  комплексных стимулирующих механизмов, способствующих развитию венчурного бизнеса  и снижению венчурных рисков.

Поэтому тема курсовой посвящена  актуальным проблемам совершенствования  развития венчурного предпринимательства  в составе национальной инновационной  системы. При этом особое внимание уделяется комплексным методам активного инвестирования инновационной деятельности - от рождения научной идеи и научно-прикладных разработок до создания высоких технологий и наукоемкой продукции - с учетом создания необходимых государственных предпосылок для снижения венчурных рисков.

Научная новизна состоит  в обосновании крупной научно - практической проблемы по созданию комплексных  инвестиционных механизмов развития венчурного предпринимательства на основе IT интеграции науки, инноваций, производства и финансов в составе национальной инновационной  системы (НИС), обеспечивающих финансово-институциональную  базу для перехода к инновационной  экономике в нашей стране.

- Предметом настоящей  работы является венчурное предпринимательство,  процесс его становления и  развития в РК.

- Объектом исследования  выступают венчурные научно инновационные  системы и венчурные организации,  а также рисковые финансово-инвестиционные  ассоциации и компании

Целью настоящей курсовой работы является обоснование концептуальной стратегии и комплексных механизмов развития венчурного предпринимательства  на основе развития новых рыночных форм организации инновационно-венчурных систем в условиях расширения инновационных факторов социально-экономического развития.

Задачи работы:

- исследовать современные  основы развития венчурного предпринимательства  и определить его роль при  переходе на инновационный путь  развития российской экономики;

- проанализировать современное  состояние и тенденции развития  венчурного предпринимательства  в Казахстане и исследовать  факторы активизации венчурной  деятельности с учетом накопленного  инновационного потенциала мирового  опыта;

- изучить механизм создания  венчурных фирм, плюсы и минусы  венчурного предпринимательства;

- исследовать государственную  поддержку венчурного предпринимательства;

- провести анализ развития  венчурного бизнеса в Казахстане.

В курсовой работе я использовала зарубежную и отечественную литературу, а так же отечественные интернет сайты.

 

1. Рисковый бизнес  с высокой степенью отдачи

1.1 Основные участники  рынка венчурной индустрии

В развитых странах на долю технологий, продукции и оборудования, содержащих ноу-хау, сегодня приходится от 70 до 85% прироста ВВП и во многом именно этот фактор является залогом  их высокой конкурентоспособности. В то же время снижение темпов развития инновационной сферы может стать  барьером для вхождения Казахстана в число 50 наиболее конкурентоспособных  государств мира. Так, в течение последнего года рейтинг Казахстана в этой области  снизился с 65-й до 75-й позиции. В  республике наблюдается недостаток инженерных и научных кадров (98 место), а также слабый уровень сотрудничества между научно-исследовательскими институтами  и промышленностью (71-е).

В настоящее время венчурная  индустрия Казахстана находится  на этапе раннего развития. За последние  два года сделан мощный рывок, когда  впервые в республике был дан  старт новому финансовому инструменту. «Рисковое предприятие» - так дословно переводится венчурный бизнес. Это  понятие новое для казахстанской  экономики. Венчурные компании зарабатывают деньги за счет инвестиций в рисковые проекты.

Степень риска инвесторов компенсируется возможностью получения  более высокой прибыли по сравнению  с традиционными направлениями  инвестирования. Венчурные фонды  предлагают такие условия, когда  не нужно платить постоянно по процентам и возвращать кредит. Они  рискуют вместе с заявителями, а  прибыль делят вместе. Банкам же все равно: если ты не получил прибыль, они забирают залоги. Венчурные фонды  работают вместе с компаниями, вместе рискуют и помогают поднимать  бизнес.

Венчурные фонды инвестируют  в рискованные проекты, как правило, связанные с инновационной составляющей. Они предоставляют капитал начинающим компаниям, деятельность которых нацелена на получение значительной части  добавленной стоимости в реализуемом  ими продукте за счет интеллектуальной собственности и высокого уровня менеджмента. Инвестиции предоставляются  главным образом в форме акционерного капитала/и направляются на создание и коммерциализацию инноваций на этапах прикладных исследований, связанных  с доведением идеи до создания пилотных образцов новой продукции и оценкой ее коммерческого потенциала; начального серийного производства и первых продаж; раннего расширения производства и выхода на новые рынки сбыта.

В 2004 году была одобрена программа  развития национальной инновационной  системы в рамках программы индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 годы. Инновационными проектами и  созданием соответствующей инфраструктуры в Казахстане занимается целый ряд  специально созданных учреждений: Национальный инновационный фонд, Инвестиционный фонда Казахстана, Фонд развития предпринимательства, Банк развития Казахстана, Центр содействия инвестициям, Центр инжиниринга  и трансферта технологий, созданные  для финансирования инновационных  проектов, создания венчурных фондов, технопарков, бизнес-инкубаторов, организации трансферта технологий.

С созданием венчурных  фондов в Казахстане сформирована финансовая инфраструктура инновационной деятельности, эти фонды позволяют нам присутствовать на мировых технологических рынках. В частности, базы венчурных фондов, их возможности по экспертизе проектов предполагается использовать для покупки  акций зарубежных высокотехнологичных  компаний. В рамках созданных венчурных  фондов рассматривается 251 проект, имеющих  перспективный потенциал коммерциализации.

Ориентир на отход от сырьевой направленности экономики к экономике  инновационной был обнародован  еще в 2003 году, с принятием стратегии  индустриально-инновационного развития на период до 2015 года. Тогда же в числе  других государственных институтов развития (ИР) было сформировано АО «Национальный  инновационный фонд» (НИФ). Его основной задачей стала реализация инновационной  политики на принципах партнерства  с частным капиталом.

Начиная с 2005 года НИФ является оператором программы по формированию и развитию Национальной инновационной системы (НИС), разработанной на период до 2015 года. В качестве четырех базовых элементов НИС определены такие направления, как развитие научного потенциала, формирование кластера финансовых инструментов в форме венчурного капитала, создание субъектов инновационной деятельности в виде технопарков и бизнес-инкубаторов, а также развитие инновационного предпринимательства. При этом сама реализация программы разбита на четыре этапа, первый из которых - становление ключевых элементов системы с активным участием государства - уже пройден.

Целью настоящей программы  является формирование инновационной  системы открытого типа, обеспечивающей создание конкурентоспособ- ного конечного продукта на основе использования отечественного, а также зарубежного научного потенциала и технологий.

Таблица 1. Источники финансирования программы по формированию и развитию Национальной инновационной системы

Источники		годы
	за все годы	2005	2006	2007	2008-2010	2011-2013	2014-2015
Всего	139795	11314	15824,9	11659	48782,7	31329	20886
Республиканский бюджет	77272	6654,9	10728,3	7403,5	30814	13002,9	8668,6
Местный бюджет	2112	512	800	800	-	-	-
Частный капитал	60411	4146,6	4296,61	3455,5	17968,6	18326,1	12217

При этом, ежегодные объемы средств, выделяемых из республиканского бюджета, будут уточняться при формировании бюджета на соответствующий год.

Функция «фонда венчурных  фондов», выполняемая АО «Национальный  инновационный фонд», аналогична опыту  стран Юго-Восточной Азии, Израиля, Финляндии, Германии и ряда других, в которых были созданы государственные  «фонды венчурных фондов». В лице НИФ государство проводит целенаправленную политику в области развития рынка  венчурного капитала, рассматривая его  в качестве одного из механизмов экономического роста.

С момента создания в 2003 году НИФ профинансировал 80 проектов в  различных отраслях экономики. Из них 65 проектов находятся в портфеле НИФ: это 21 инновационный проект на общую сумму 31 млрд. тенге, из которых 16 млрд. являются долей фонда; кроме  того, им было предоставлено 44 гранта на опытно-конструкторские разработки на сумму 506 млн. тенге, в результате чего заявители совместно с НИФ  подали 28 заявок на патенты. 15 проектов находятся в портфелях венчурных  фондов, созданных при участии  НИФ и казахстанских инвесторов. Сумма инвестиций в них этих венчурных  фондов равняется 2,8 млрд. тенге.

За пять лет деятельности в сфере развития венчурной инфраструктуры НИФ создал шесть отечественных  фондов.

Таблица 2. Венчурные фонды  Республики Казахстан

Казахстанские вечурные фонды	Дата создания	Партнеры	уставный капитал	Доля НИФ
АО "Фонд Высоких технологий "Арекет"	2004	АО"ТуранАлем Секьюритис"	540 млн.тенге	264,6млн тенге
АО "Венчурный фонд "Адвант"	2004	АО "Lancaster Group Kazakhstan"	2,7млрд тенге	1,2млрд тенге
АО "Акционерный Инвестиционный Фонд Рискового Инвестирования "Венчурный  фонд Сентрас"	2005	АО"Сентрас капитал"	2,6млрд тенге	1,3млрд тенге
АО "Венчурный фонд Glotur Technology Fund"		АО "Глотур"	2,6млрд тенге	1,3млрд тенге
АО "Аlmaty venture capital"	2005	АО "Алматы Бизнес Групп".	2,6 млрд тенге	1,2 млрд тенге
АО "Logycom perspective innovations"	2007	AO "Logycom"	2,4 млрд тенге	1,2 млрд тенге

Портфель проектов, рассматриваемых  данными фондами, включает более 100 наименований, имеющих перспективный  потенциал коммерциализации. В настоящее  время отечественные венчурные  фонды финансируют 15 проектов на 2,8 млрд. тенге.

Кроме того, НИФ является акционером следующих пяти зарубежных венчурных фондов с общим объемом  капитализации более 544 млн. долл.

- Европейский технологический  венчурный фонд Wellington Partners Ventures III Technology Fund L.P (география инвестиций - Германия и другие страны Европы) имеет уставный капитал в размере 150 млн. евро, где сумма участия НИФ составляет 7,7 млн. евро.

- Центральноазиатский фонд поддержки малых предприятий (CASEF, география инвестиций - Центральная Азия) обладает уставным капиталом в 4,2 млн. долл., в том числе участием НИФ в размере 2,058 млн. долл. Целевые инвестиции в инновационные акции CASEF также были сделаны Международной финансовой корпорацией (IFC) и Государственным секретариатом по экономическим связям Швейцарии (SECO).