Лизинговые операции в коммерческой деятельности предприятия и ее эффективность

    

      Промежуточный коэффициент покрытия (критической ликвидности) определяется отношением быстрореализуемых активов к величине наиболее срочных обязательств:

Ккл = (16625 + 86025) / 61299 = 1,7.

Полученная величина также удовлетворяет установленным  критериям (Ккл ≥ 1). Значит, в течение одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности (за год) предприятие способно оплатить наиболее срочные обязательства.

     Коэффициент  покрытия (текущей ликвидности) рассчитывают  отношением суммы всех оборотных  (мобильных) средств без расходов будущих периодов к краткосрочным обязательствам:

Ктл = (195733 - 199) / 61299 = 3,2.

Его значение тоже соответствует установленным ограничениям (Ктл ≥ 2), т. е. платежные возможности  предприятия достаточны для покрытия наиболее срочных обязательств.

 
 
 
 
 
 

Таблица2 . Основные экономические показатели деятельности предприятия за 2006-2007 г.г.

 

Проведем операционный анализ деятельности фирмы по годам.

Постоянные затраты  предприятия = 128 000 тыс. рублей

Исходя из выше приведенных данных можно рассчитать следующие показатели финансовых результатов  за два года деятельности предприятия.

Валовая маржа -это  разность между выручкой предприятия  от реализации продукции и переменными  затратами. Отношение валовой маржи к сумме выручки от реализации продукции называется коэффициентом валовой маржи. (см Табл.3)

Таблица 3. Коэффициент  валовой маржи

 

Коэффициент валовой  маржи показывает насколько процентов  измениться валовая прибыль при изменение выручки на единицу. Таким образом предприятие в 2007 году данный показатель понизился, исходя из увеличения переменных издержек, несмотря на повышение выручки.

Точка безубыточности (порог рентабельности) – это такая выручка (либо количество продукции), которая обеспечивает полное покрытие всех переменных и условно-постоянных затрат при нулевой прибыли.

ТБ 2006 = 128000/0,91= 140259,6 тыс. руб

ТБ 2007= 128000/0,85 = 149207,9 тыс. руб

Точка безубыточности увеличилась, что говорит о том, что предприятие нуждается в большей выручке для покрытия  всех затрат.

Запас финансовой прочности - это  превышение фактической  выручки от реализации над порогом  рентабельности.

2006 : 288301,4  тыс. рубл                                 2007:  360338,1 тыс. рубл

Сила воздействия  операциионого рычага показывает на сколько увеличиться прибыль  при изменение выручки на 1%

Рассчитывается  как валовая маржа деленная на прибыль. (см. табл 4.)

Таблица  4.  Сила воздействия операционного  рычага

 

Таким образом, в 2007 году наблюдается падение показателя прироста прибыли несмотря на, то что  изменение ее растет.

Предприятие находится  на стадии роста поэтому большие  постоянные издержки для предприятия нормаль, и если спрос на услуги предприятия будет повышаться в дальнейшем, то они вполне окупятся  и  дадут большой прирост прибыли.

Проанализировав ситуацию необходимо найти причину  снижения процента прибыли на единицу  выручки. Можно сказать, что причина состоит в том, что предприятие нуждается в обновление своих основных фондов, т.е. устаревшее оборудование и транспорт, поэтому необходимо найти выход из ситуации. Предприятие принимает решение, что повышение конкурентоспособности своих услуг будет за счет такого финансового инструмента как лизинг.

2.2  Анализ применения лизинговых операций на предприятии.

      Предприятие ООО «Трансавто»  нуждается в обновление своих основных фондов в виду их быстрого физического износа, так как техника необходимая для выполнения транспортных услуг и погрузочно-разгрузочных работ имеет малый срок полезного использования, быстро изнашивается и требует дополнительных затрат на поддерживания ее на работоспособном уровне, поэтому необходим способ обновления не требующий единовременного капиталовложения собственных средств.  Поэтому Предприятие решило прибегнуть к такому виду операций как лизинг, что по мнению данной компании является идеальным выходом на новый уровень развития.

      Основное  решение которое нужно принять это выбор лизинговой компании с которой будет заключен договор лизинга. Поэтому после тщательного отбора предприятие решило обратиться к опытной компании на рынке лизинговых услуг Нижнего Новгорода ЗАО "Нижегородский лизинговый центр" - универсальная лизинговая компания, работающая со всеми видами оборудования и транспорта. 
Уставный капитал - 360 000 рублей.

Учредители - ЗАО "НТК-Инвест", ЗАО "Завод Спецавтомобилей"

Миссия лизингового  центра - активное содействие промышленному  росту и модернизации экономики Приволжского Федерального Округа посредством предоставления услуг финансовой аренды (лизинга) как наиболее эффективного механизма приобретения и обновления основных производственных фондов.

В основе политики лизингового центра - постоянная ориентация на интересы клиентов, гибкое реагирование на изменения предпринимательской среды, внедрение современных технологий в сферу финансового менеджмента, активная пропаганда услуг финансовой аренды (лизинга), повышение профессионального уровня персонала.

Компания обладает необходимым опытом, технологией, высококвалифицированным  персоналом, работает с надежными  партнерами для обеспечения доступа  предпринимателей к максимально  возможному спектру услуг финансовой аренды (лизинга) транспортных средств, техники, оборудования для различных отраслей экономики.

      Данный  выбор вполне соответствует требованиям.  В итоге переговоров был заключен договор лизинга на срок 1 год .

           Чтобы обезопасить себя от невыполнения лизингополучателем платежных обязательств, лизингодатель перед  началом сделки определил, насколько сдаваемое в лизинг имущество ликвидно в течение лизингового периода и по его окончании, можно ли продать его по приемлемой  для лизингодателя цене в случае невыплаты лизингополучателем лизинговых платежей, какова возможность сдать имущество повторно в лизинг либо продать. 

        Лизинговые отношения оформили  договором финансовой аренды (лизинга)  оборудования. 

 
 

Реализация  договора лизинга осуществлена по схеме, приведенной на    рисунке 1.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рис. 1 Схема реализации договора лизинга на предприятия

 

Общие сведения о лизинговой сделке:

• объект лизинга:  трелевочный трактор ТДТ-55А;
• стоимость имущества:   827861 рублей;
• срок договора:  12 месяцев;
• норма амортизационных отчислений:  25%;
• коэффициент ускоренной амортизации:  3;
• лизингодатель располагает собственными средствами для финансирования лизинговой сделки;
• процент комиссионного вознаграждения лизингодателю – 15% годовых;
• дополнительные услуги лизингодателя – в договоре не предусмотрены;
• лизингополучатель при заключении договора уплачивает аванс в сумме 51679 рублей;
• лизинговые платежи уплачиваются ежемесячно, согласно графика и структуры платежей в денежной форме.

       Оценим эффективность данного  договора лизинга. Для этого  рассчитаем  лизинговые платежи,  согласно методических рекомендаций, оценим их график и сравним  другие параметры.

        Исследование структуры лизинговых  платежей:

Расчет суммы  лизинговых платежей на предприятии  был произведен по методике, приведенной  в разделе 1.2.

      Причем размер КВ - комиссионное  вознаграждение- было определено  от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

       Рассчитаем  среднегодовую стоимость  имущества и сумму лизинговых  платежей 

     Приведем  расчет в таблице.5

Таблица 5.  Расчет среднегодовой стоимости имущества  (рублей)

 

 ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС

          АО = БС x НА = 827861,0 * ((25*3)%) = 620895,75 руб.

Где БС – балансовая стоимость имущества

НА -  норма  амортизации.

Так как в  договоре присутствует коэффициент  ускоренной амортизации, то мы увеличиваем  на нее норму амортизации, чем  добиваемся более быстрого списания амортизации.

                        ПК = КР x СТк

де ПК - плата  за используемые кредитные ресурсы, млн руб.;  
СТк - ставка за кредит, % годовых При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или со среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

          КРt = Q x (OCн + OCк)      

где КРt - кредитные  ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн руб.;   Q - коэффициент, учитывающий долю заемных  средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1;  OCн и OCк - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, млн руб.

ПК = 0, так как  в договоре прописано, что лизингодатель пользуется собственными средствами для покупки имущества предоставляемого лизингополучателю.