Задачи и порядок проведения анализа финансового состояния фирмы, предприятия ОАО «Железобетонные Изделия

 

      Трехкомпонентный  показатель финансовой устойчивости соответствует  четвертому типу финансовой устойчивости – кризисное финансовое состояние. Из этого следует что ОАО «ЖБИ» находится на грани банкротства.

      Анализ  абсолютных показателей финансовой устойчивости дополняется анализом относительных показателей финансовой устойчивости:

1.коэффициент  обеспеченности собственными  средствами. Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости и показывает долю(в %) оборотных активов, которая финансируется за счет собственных оборотных источников. Нормативное значение >0,5.

(3 Р.П. – 1 Р.А.)/2 Р.А.:

На начало периода: (13788-3681)/140685 = 0,07

На конец  периода: (14139-3381)/98046 = 0,11

2.коэффициент  финансовой независимости. Характеризует долю (в %) собственных средств в общей сумме актива. Нормативное значение >0,6.

(3 Р.П. + Резервы предстоящих расходов)/валюта  баланса.:

На начало периода: 13788/144366 = 0,09

На конец  периода: 14139/101427 = 0,14

3.коэффициент  финансовой независимости  в формировании  запасов и затрат. Характеризует долю (в %) запасов и затрат формирующихся за счет собственных оборотных средств. Нормативное значение >0,7.

(3 Р.П. +Резервы  предстоящих расходов-1Р.А.)/(Запасы+НДС по приобретенным ценностям):

На начало периода: (13788-3681)/(45755) = 0,22

На конец  периода: (14139-3381)/46308 = 0,23

4.коэффициент  отношения дебиторской  задолженности к  совокупным активам. Характеризует долю (в %) дебиторской задолженности в активах ОАО «ЖБИ». Нормативное значение < 0,1.

(Долгосрочная  дебиторская задолженность+Краткосрочная  дебиторская задолженность+ прочие  оборотные активы)/валюта баланса:

На начало периода: 90982/144366 = 0,63

На конец  периода: 48924/101427 = 0,48

5.коэффициент  соотношения заемного  и собственного  капитала. Характеризует величину заёмных средств (в рублях), приходящихся на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы ОАО «ЖБИ». Нормативное значение < 0,7.

(4 Р.П. + краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность + задолженность перед участниками + прочие краткосрочные обязательства)/(3 Р.П. + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов):

На начало периода: (1235+129343)/(13788) = 9,47

На конец  периода: (2956+84331)/14139 = 6,17

6.коэффициент  маневренности собственных  средств. Характеризует долю (в %) собственного капитала, которая используется для финансирования текущей деятельности (оставшаяся доля капитализируется). Нормативное значение >0,6.

(3 Р.П.-1 Р.А.)/(3 Р.П. + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов):

На начало периода: (13788-3681)/13788 = 0,73

На конец  периода: (14139-3381)/14139 = 0,76

      Последним этапом анализа финансовой устойчивости является определение вероятности  банкротства. Вероятность банкротства определяется с помощью «Z-счета» Альтмана.

Z-счет = ((2 Р.А.-5 Р.П.)/валюта баланса)*0,717 + (чистая прибыль/средняя величина валюты баланса)*0,847 + (прибыль до налогообложения/средняя величина валюты баланса)*3,107 + (УК/(4 Р.П.+5 Р.П.))*0,42 + (выручка от реализации/средняя величина валюты баланса)*0,925.

Z-счет рассчитывается только на конец периода:

((98046-87287)/101427)*0,717 + (103/50713,5)*0,847 + (115/50713,5)*3,107 + (10110/87287)*0,42 + (315867/50713,5)*0,925 = 0,1+0,002+0,01+0,05+5,8 = 5,962

Анализ  относительных показателей  финансовой устойчивости.

 

Пояснительная записка.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец периода показывает, что 10 % оборотных активов финансируется  за счет собственных оборотных  источников, это значительно меньше норматива. Коэффициент финансовой независимости характеризует, что удельный вес собственных средств в общей сумме пассива составляет 10 % - не соответствует нормативу. Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов и затрат составляет 20 %, что не соответствует нормативу и показывает что запасы и затраты не могут формироваться за счет собственных средств. Коэффициент дебиторской задолженности в активах составляет 50 % - значительная доля дебиторской задолженности в активах ОАО «ЖБИ». Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает что на один рубль собственных средств, вложенных в активы ОАО «ЖБИ», приходиться 6 рублей 20 копеек заемных средств, что не соответствует нормативу. Коэффициент маневренности составляет 80 %, т.е. 80 % собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а 20 % капитализируется. Z – счет Альтмана равняется 5,962– у ОАО «ЖБИ» низкая  вероятность потери платежеспособности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.3. Анализ ликвидности  баланса.

      Ликвидность баланса – второй критерий платежеспособности ОАО «ЖБИ».

      Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств.

      Анализ  ликвидности заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения.

Группировка по активу.

А-1. Наиболее ликвидные активы = денежные средства+краткосрочные финансовые вложения:

А-1_н = 3948

А-1_к = 2813

А-2. Быстро реализуемые активы = краткосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы:

А-2_н = 90982

А-2_к = 48924

А-3. Медленно реализуемые активы = запасы + долгосрочная дебиторская задолженность + долгосрочные финансовые вложения - расходы будущих периодов:

А-3_н = 45755+5-11 = 45749

А-3_к = 46308-17 = 46291

А-4. Трудно реализуемые активы = 1 Р.А. – долгосрочные финансовые вложения:

А-4_н = 3681-5 = 3676

А-4_к = 3381

Группировка по пассиву.

П-1. Наиболее срочные обязательства = кредиторская задолженность + прочие краткосрочные обязательства:

П-1_н = 129343

П-1_к = 84331

П-2. Краткосрочные  обязательства = краткосрочные кредиты и займы:

П-2_н = 1235

П-2_к = 2956

П-3. Долгосрочные обязательства = долгосрочные кредиты и займы:

П-3_н = 0

П-3_к = 0

П-4. Постоянные обязательства (постоянные пассивы) = капитал и резервы-расходы будущих периодов + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов + задолженность перед учредителями - НДС по приобретенным ценностям:

П-4_н = 13788-11 = 13777

П-4_к = 14139-17 = 14122 

Анализ  абсолютных показателей ликвидности.

 

Пояснительная записка.

     Баланс  считается неликвидным, т.к. не соблюдаются показатели неравенства по первой А-1 и П-1 группе. Платежный недостаток по первой группе на конец периода составляет  81518 тыс. руб. Следует подчеркнуть, что прослеживается тенденция к увеличению платежного недостатка по сравнению с началом периода  Недостаток средств по этим группам активов не может быть покрыт излишками по группам: А-2 и П-2 в сумме 45968 тыс. руб.; А-3 и П-3 в сумме 46291 тыс. руб., т.к. они не совпадают по времени ликвидности, что бы получить денежные средства для покрытия наиболее срочных и краткосрочных обязательств, необходимо сначала продать эту группу активов.

     Четвертое неравенство А-4 <  П-4 свидетельствует  о соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости – наличии у ОАО «Таб-Алко» собственных оборотных средств. 

      Анализ  абсолютных показателей ликвидности  дополняется анализом относительных  показателей ликвидности:

1.коэффициент  абсолютной ликвидности характеризует мгновенную платежеспособность и показывает удельный вес (в %) краткосрочной задолженности, который можно погасить за счет наиболее ликвидных активов:

(денежные  средства + краткосрочные финансовые вложения)/(краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность + задолженность перед участниками+ резервы предстоящих расходов + прочие краткосрочные обязательства):

На начало периода: 3948/(1235+129343) = 3948/130578 = 0,03

На конец  периода:2813/(2956+84331) = 2813/87287 = 0,03

2.коэффициент  критической оценки характеризует быструю платежеспособность и показывает удельный вес (в %) краткосрочных обязательств, который можно погасить за счет быстро реализуемых активов:

Краткосрочная дебиторская задолженность/(краткосрочные  кредиты и займы + кредиторская задолженность + задолженность перед участниками + резервы предстоящих расходов + прочие краткосрочные обязательства):

На начало периода: 90982/(1235+129343) = 90982/130578 = 0,7

На конец  периода:48924/(2956+84331) = 48924/87287 = 0,6

3.коэффициент  текущей ликвидности характеризует текущую платежеспособность и показывает удельный вес (в %) краткосрочных обязательств, который можно покрыть, если будут мобилизованы все быстрореализуемые активы: