Влияние кризиса на предприятие ОАО "Себряковцемент"

 

общий коэффициент платёжеспособности возрос почти в 13 раз.  В ближайшее  время завод мог погасить задолженности  больше, чем в 2007г. в 17 раз. Прогнозируемые платёжные возможности предприятия  при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами также увеличились по сравнению с 2007г. почти в 17 раз. Мобилизовав все оборотные средства, ОАО «Себряковцемент» в 2008г. могло погасить свои первоочередные платежи почти в 20 раз больше, чем в 2007г.

     Аналогичная тенденция просматривается в 2009г. по сравнению с 2007г. Платёжеспособность предприятия также высока, и имеет  незначительное повышение.

     Иная  «картина» наблюдается в платёжеспособности предприятия по сравнению с предшествующим годом. Общий коэффициент ликвидности снизился с 17,3 до 17,02, т.е. на 28 %. На 1,33 уменьшился коэффициент абсолютной ликвидности, составив в 2009г. 17,06, против 18,39 – в 2008г.

     Однако, не смотря на некоторые снижения, следует  отметить, что ОАО «Себряковцемент» достаточно платёжеспособное предприятие, поскольку все исчисленные коэффициенты во много раз превышают нормативное значение, что положительно характеризует работу.

     Для наглядности платёжеспособность предприятия  изобразим графически (рис. 4).

Рис.4 Динамика коэффициентов  ликвидности баланса  ОАО «Себряковцемент» за 2007-2009гг. 

     Как видно из рис. 4, платёжеспособность предприятия в 2008г. значительно выше предшествующего 2007г. В 2009г. платёжеспособность остаётся достаточно высокой, но незначительно снизилась по сравнению с 2008г. 
 
 
 
 
 
 

     4. Анализ финансовой устойчивости 

     Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих  его финансовую устойчивость.

     Финансовая устойчивость - результат наличия определённого запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов.

     По  нашему мнению, стабильность работы предприятий связана с наличием финансовых ресурсов и их структуры, степенью их зависимости от кредиторов и инвесторов. Если структура «собственный капитал - заёмные средства» имеет перекос в сторону долгов, то такое предприятие может обанкротиться и прекратить своё существование.

     Из  этого следует, что финансовая устойчивость - понятие обширное. Наиболее полно финансовую устойчивость предприятия раскрывает такая формулировка: «Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки».

     Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествовавшего этой дате. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

     Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли  и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

     В ходе производственной деятельности на предприятии идёт постоянное формирование запасов товарно-материальных ценностей. Для этого предприятие использует наряду с собственными оборотными средствами ещё и заёмные средства. Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости (приложение 3).

     Выделяют  четыре основных типа финансовой устойчивости (табл.5). 
 

     Таблица 5

Определение типа финансовой устойчивости

      

     В данной работе за основу была принята  методика В. Л. Быкадорова и П. Д. Алексеева, так как она наиболее проста в применении и точно отражает реальную ситуацию. Для определения типа финансового состояния воспользуемся данными табл. 6.

     Таблица 6

Классификация типа финансового  состояния ОАО  «Себряковцемент»

за 2007-2009гг. 

 

     Данные  табл. 6 свидетельствуют о том, что у предприятия в течение трёх лет абсолютная независимость финансового состояния.

     Мы  считаем, что наиболее эффективным и вместе с тем самым проблемным является анализ коэффициентов. Эффективность экономических коэффициентов связана с тем, что они наиболее точно позволяют определить слабые и сильные стороны финансового положения предприятия, указать на вопросы его деятельности, требующие дальнейшего изучения и исследования, выявить основные направления и влияющие факторы, которые невозможно проследить, рассматривая индивидуальные показатели отчётности с использованием методов вертикального, горизонтального и трендового анализа.

     Кроме того, считаем необходимым, расширить состав показателей, приведенных в приложении 4, следующими коэффициентами: иммобилизации; доли дебиторской задолженности в стоимости имущества; инвестирования в долгосрочные активы; инвестирования долгосрочных финансовых ресурсов; структуры привлеченного капитала; кредиторской задолженности и прочих пассивов (приложение 5).

     Это существенно дополняет оценку финансовой устойчивости, указывает на слабые и сильные стороны финансового  положения хозяйствующего субъекта.

     Анализ  абсолютных показателей дополним анализом относительных показателей финансовой устойчивости. Для этого воспользуемся  результатами вычислений, представленных в табл. 7.

     Уровень общей финансовой независимости  характеризует коэффициент автономии. Так, по данным табл. 7 следует, что у ОАО «Себряковцемент» значение данного коэффициента достаточно высоко. За три года его значение возросло с 89 до 96 %. При этом соответственно снизилась и без того низкая величина заёмного капитала.

     ОАО «Себряковцемент» финансирует свою деятельность собственным капиталом без привлечения кредитов банка. Подтверждением сказанного служит исчисленный коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей величине внешних обязательств предприятия.

       Таблица 7

Показатели  финансовой устойчивости ОАО «Себряковцемент»

за 2007-2009гг. 

 

     Если  в 2007г. на его долю приходилось до 94 %, то в 2009г. он составил всего, лишь 57 %. Доля дебиторской задолженности  в стоимости имущества, напротив, возросла с 8 до 10 %.

     Это свидетельствует о том, что дебиторы не своевременно и в не полном объёме производят расчёты по своим обязательствам с ОАО «Себряковцемент».

     Однако  за счёт прочного финансового положения самого предприятия и его финансовой независимости от внешних источников ему удаётся своевременно производить расчёты по своим обязательствам.

     Коэффициент инвестирования долгосрочных финансовых ресурсов показывает, что в 2009г. предприятие обеспечивает свои долгосрочные вложения перманентным капиталом в размере 61,1, что в два раза меньше уровня 2007г.  но выше уровня 2008г. в 1,5 раза.

     Коэффициент прогноза банкротства на уровне 55 %. При этом его величина стабильна на уровне последних двух лет. Это в свою очередь означает, что предприятие не испытывает финансовых затруднений в своей деятельности.

     Таким образом, на основе проведённого анализа ликвидности, платёжеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Себряковцемент» следует отметить как платёжеспособное, с абсолютной ликвидностью баланса предприятие. Кроме того, не зависит от внешних источников и своевременно производящего расчёты по своим обязательствам перед кредиторами. 

     5. Анализ прибыльности и деловой активности 

     Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень  отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

     Характеристика  показателей рентабельности, а также  порядок их расчёта представлены в приложении 6.

       Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговая палата, промышленные ассоциации или правительство публикуют информацию о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единой базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.

     Анализ  прибыльности (рентабельности) ОАО  «Себряковцемент» проведём, используя данные табл. 8.