Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

Для осуществления эффективной деятельности любому предприятию необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за несколько лет, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации.

В данной дипломной работе был проведен анализ устойчивости финансового положения ОАО «Эксплуатационное вагонное депо». Цель данной дипломной работы заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое положение предприятия в аспекте финансовой независимости его от внешних источников.

В первой главе данной работы был показан механизм проведения анализа финансовой устойчивости предприятия и его значение в современных условиях хозяйствования. Рассмотрены основные теоретические методы проведения финансового анализа деятельности предприятия, раскрыта экономическая сущность коэффициентов, применяемых при проведении анализа финансовой устойчивости предприятия.

В главе второй, было обследовано действующее предприятие ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» и его финансовое положение. В ходе работы было установлено реальное положение  дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии.

В третьей главе было проведено исследование финансовой устойчивости предприятия на основании анализа абсолютных и относительных показателей, были предложены рекомендации, позволяющие оптимизировать финансово-экономическую деятельность рассматриваемого предприятия.

В процессе работы дана оценка финансовой устойчивости предприятия. По результатам анализа, проведенного по методике В.В.Ковалева можно сделать вывод о нормальном типе финансовой устойчивости предприятия по определению обеспеченности запасов источниками финансирования. Критерий «ПЗ<СОС» означает, что организация использует для покрытия своих запасов собственные средства в течении всего исследуемого периода, но в тоже время соблюдается условие «ПЗ<ИФЗ», что говорит о невозможности своевременной оплаты счетов кредиторов.

В результате оценки обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования, проведенной по методике А.Д. Шеремета, можно сделать вывод о том, что на протяжении исследуемого периода на предприятии нормальная устойчивость финансового состояния (ФС<0, ФФ0,ФИ0).

При проведении анализа относительных коэффициентов финансовй устойчивости было выявлено следующее: коэффициент финансовой автономии в 2006 г. увеличился по сравнению с 2005 г. на 0,03 и соответствует нормативу, это свидетельствует о том, что у предприятия достаточно собственного капитала для формирования актива.

Коэффициент финансовой устойчивости в течение трех лет  соответствует нормативу, это вызвано тем, что сумма собственного капитала больше чем внеоборотные активы. Коэффициент финансовой зависимости в 2006 г. составил 0,50, это говорит о том, что заемный капитал на предприятии составляет 50 % от общей суммы капитала.

Коэффициент финансирования в 2006 г. по сравнению с 2004 г. увеличился на 0,21, а по отношению к 2005 г. он увеличился на 0,09, это означает, что предприятие финансирует заемный капитал за счет собственного капитала. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами имеет отрицательное значение (как на начало исследуемого периода, так и на конец периода), хотя и наблюдается тенденция к увеличению данного показателя. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств в 2004г., 2005 г., и 2006 г. составляет 0,34, 0,36, 0,43 п. соответственно.  Коэффициент маневренности собственного капитала отрицательный, Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования отрицательный и говорит о том, что предприятие не использует собственные источники для формирования оборотных активов.

Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов в 2006 г. составляет 098, тогда как в 2005 г.значение показателя составляло 1,08. Это означает, что чистые активы в 2006 г. на 0,98% состоят из чистых оборотных активов. Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска в 2004 г. и в 2005 г. выше норматива, т.е. капитал предприятия почти на 100 % состоит из заемного. Коэффициент задолженности (финансового риска), показывающий соотношение заемных и собственных средств, говорит о том, что собственный капитал у предприятия отсутствует. Изменение показателя к концу периода в сторону уменьшения, практически не повышает финансовой устойчивости предприятия. Считается, что если значение этого коэффициента превысит 1 (100%), то финансовой устойчивости предприятия достигает критической точки.

При анализе показателей платежеспособности можно отметить, что все показатели соответствуют нормативным значениям и даже превышают их, так что можно сделать вывод о том, что  предприятие  имеет достаточно денежных средств для оплаты имеющейся кредиторской задолженности.

И в качестве обобщающего вывода после проведенного исследования отметим, что:

- организация находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников средств;

-   для данной фирмы нехарактерно устойчивое финансовое положение;

- предприятие  не обладает финансово – экономической самостоятельностью.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

- принять меры по снижению кредиторской задолженности;

- следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;

- необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение быстрореализуемых активов;

- обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.

- изменить отношение к управлению производством,

- усовершенствовать структуру управления,

- совершенствовать кадровую политику,

- продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,

- изыскивать резервы по снижению затрат на производство,

- активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Список литературы

1.                 Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая.. Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ.

2.                 Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ.

3.                 Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 6 июля 1999 г. № 43н.

4.                 О формах бухгалтерской отчетности организаций. Приказ Министерства финансов РФ от 13 января 2000 г. № 4н.

5.                 Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации. Утверждены приказом Министерства финансов РФ от 28 июня 2000 г. № 60н.

6.                 Приложение к приказу ФСФО РФ от 23 января 2001 г. № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».

7.                 Абрютина М. С, Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2004. – 457 с.

8.                 Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.:ДИС, 1998. – 256 с.

9.           Бабаев Ю.А. - Факторы, определяющие реальное финансово-экономическое состояние Российских предприятий//Общество и экономика, 2005 г. №1 с.46- 47.

10.             Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005 – 385 с.

11.             Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 3-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 208 с.

12.             Белолипецкий В., Мерзляков И. Финансы фирмы в рыночном хозяйстве // Аудитор". - 2005. - № 4.

13.             Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 – 638 с.

14.             Бланк И. А. Основы финансового менеджмента: В 2-х т. - Т. 1. -Киев: Ника-Центр, 2007.

15.        Бочаров В.В. Финансовый анализ. – Спб.: Питер, 2007.-240 с.: ил..- (Серия «Краткий курс).

16.             Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. – М, ИКФ «Альф», 2003 – 50 с.

17.             Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики– М: ИКФ «Альф», 2003 – 25 с.

18.             Грачев А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия. – М.:ДИС., 2004. – 208 с.

19.             Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия //Финансы, 2005., № 3

20.             Донцова А.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности // Финансовый менеджмент – 2006., № 1

21.             Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность. Учебно-методическое пособие по составлению. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2003 – 251 с.

22.             Ефимова О, В. Финансовый анализ. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2005 – 389 с.

23.             Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2001 – 526 с.

24.             Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния
предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 – 489 с.

25.             Ковалев В.В.  Финансовый анализ. — М. :ФиС, 2004. – 432  с.

26.             Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: ФиС, 2002. – 560 с.

27.             Количественные методы финансового анализа / Под ред. С. Дж.
Брауна и М. П. Крипмена: Пер. с англ. - М.: Инфра-М, 2006 – 365 с.

28.             Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы
оценки. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 – 547 с.

29.             Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. – М. :ЮГИТИ-ДАНА, 2007. - 471 с.

30.        Просветов Г.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебно-методическое пособие. 3-е изд. М.: Издательство РДЛ, 2006. – 192 с.

31.      Пястолов СМ.  Экономический  анализ деятельности предприятий: Учеб.пособие для экономических специальностей вузов - М.: Акад.проект, 2002. -571с.

32.        Пястолов СМ. Экономический анализ деятельности предприятий: Учеб.пособие для экономических специальностей вузов - М.: Акад.проект, 2005. -571с.

33.             Пятов М. Л. Относительность оценки показателей бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. - 2005. - № 6.

34.             Родионова В. М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Изд-во «Перспектива», 2005 – с 321 с.

35.      Русак Н.А., Стражев В.И. и др. под общ.ред. В.И.Стражева Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник для студентов вузов, 3-е изд., перераб. и доп. - Минск: 1998. - 398 с.

36.             Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2007 – 336 с.

37.             Савчук В.П. Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы), vps@a-teleport.com.

38.        Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. – М.: Юнити, 2006. – 479 с. Графов    А.В.    Оценка    финансово-экономической деятельности предприятий //Финансы.  – 2001. -  №7. - С.64-67.

39.             Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е. С. Стояновой. - М.: Изд-во «Перспектива», 2006 – 658 с.

40.             Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2006 – 654 с.

41.             Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М, 2007 – 458 с.

42.             Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование / Под ред. М. И. Баканова, А. Д. Шеремета. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 – 468 с.

Приложения