Совершенствование нормирования оборотных средств на предприятии

    Покажем влияние значений нормативов оборотных средств на уровень риска потери ликвидности на графике (рис. 4)¹⁹.

    Из  графика видно, что, если объемы чистого  оборотного капитала поддерживаются на относительно низком уровне, вероятность неплатежеспособности предприятия велика. С ростом же величины чистого оборотного капитала риск потери ликвидности уменьшается. Таким образом, для сведения к минимуму риска потери ликвидности предприятия необходимо наращивать его чистый оборотный капитал.

    Функции нормирования в повышении эффективности деятельности хозяйствующего субъекта за счет улучшения его платежеспособности сводятся к:

• определению оптимального объема оборотных средств, при котором возможно достижение максимального уровня рентабельности текущих активов при приемлемом уровне риска потери ликвидности;
• формированию оптимальной структуры текущих активов, характеризующейся значительной долей оборотных средств с высокой степенью ликвидности.

    Рассмотрим  роль нормирования в повышении деловой  активности предприятия за счет улучшения  использования его оборотных  средств. К показателям, характеризующим эффективность использования оборотного капитала, относятся:

    1. Коэффициент оборачиваемости (скорость оборота) оборотных средств характеризует среднее число кругооборотов, совершаемых текущими активами за определенный период, и показывает величину выручки от реализации, приходящуюся на каждый рубль, авансированный в оборотные средства в начале данного периода.

    Рекомендуется рассчитывать значения коэффициентов  оборачиваемости по отдельным элементам  оборотных средств и анализировать  их изменения за несколько прошедших  периодов: если в динамике наблюдается  рост скорости оборота текущих активов, значит, предприятие работает ритмично и рационально использует ресурсы, т.к. (при прочих равных условиях) увеличение коэффициента оборачиваемости ведет к:

• росту объемов реализации на каждый рубль, авансированный в оборотные средства;
• уменьшению величины оборотных средств, необходимых для поддержания объемов выпуска продукции на прежнем уровне.

    Следствием  же снижения значений коэффициента оборачиваемости  является увеличение суммы оборотных активов, необходимых предприятию в текущем периоде для производства запланированного объема продукции.

    Таким образом, оборачиваемость характеризует  уровень производственного потребления оборотных средств: при ее замедлении предприятие ощущает дефицит текущих активов и с целью его ликвидации вовлекает в оборот дополнительные ресурсы; и наоборот, в результате ускорения оборачиваемости происходит сокращение потребности предприятия в оборотных средствах и, как следствие, их частичное высвобождение.

    Высвобожденные  оборотные средства могут использоваться на нужды производства с целью увеличения его объемов; направляться на финансирование инвестиционных проектов, способствующих дальнейшему развитию предприятия, или накапливаться на расчетном счете и служить погашению кредиторской задолженности. В любом случае конечным результатом полученной экономии оборотных средств является улучшение финансового состояния компании, а в долгосрочном аспекте – повышение её рыночной стоимости. В этом и проявляется положительное воздействие ускорения оборачиваемости текущих активов на хозяйственную деятельность предприятия.

    Роль  нормирования в обеспечении ускорения  оборачиваемости заключается в том, чтобы как можно более точно определить минимальную однодневную потребность в каждом элементе оборотных средств и получить, таким образом, наименьшие из возможных значения их коэффициентов оборачиваемости.

    Изменение нормативов оборотных средств воздействует также на значение другого показателя деловой активности компании – величину коэффициента закрепления оборотных активов.

    2. Коэффициент закрепления измеряется в денежных единицах и показывает, какая сумма средств была авансирована в оборотные активы с целью получения реализованной продукции стоимостью в 1 рубль. Данный коэффициент является обратным показателем по отношению к коэффициенту оборачиваемости, поэтому с целью улучшения финансового состояния компании необходимо уменьшать его значение, что, в рамках процесса нормирования, возможно путем снижения величины средней потребности предприятия в оборотных средствах.

    3. Еще одним показателем финансово-хозяйственной деятельности компании, величина которого зависит от значений нормативов оборотных средств, является длительность (период) их оборота (в днях). Необходимо стремиться к уменьшению периода оборота оборотных средств, т.к. чем он короче, тем, при прочих равных условиях, короче производственный и финансовый циклы деятельности предприятия и, следовательно, лучше показатели его деловой активности.

    Определим возможные способы сокращения длительности вышеназванных циклов в рамках процесса нормирования, для чего изобразим основные их элементы на схеме 1²⁰.

    На  данной схеме изображено наиболее часто  встречающееся сочетание производственного  и финансового циклов деятельности предприятия, когда условия снабжения предполагают закупку материальных ценностей с отсрочкой платежа (начало периодов обращения ТМЦ и кредиторской задолженности поставщикам совпадают), а условиями реализации предусмотрена продажа товаров в кредит (начало периода обращения дебиторской задолженности происходит по окончании производственного цикла).

    Очевидно, что сокращение длительности финансового цикла связано с изменением условий расчетов предприятия с поставщиками и покупателями. Оптимальный вариант финансового цикла предполагает приобретение материальных оборотных средств с максимальной отсрочкой платежа и продажу готовой продукции на условиях наибольшего по времени разрыва между выплатой авансов покупателями и отгрузкой им товаров, т.е. схема 1 принимает вид (Схема 2²¹):

    Сокращение  же длительности производственного  цикла в рамках процесса нормирования возможно посредством уменьшения длительности оборота нормируемых оборотных средств через снижение их норм запаса в днях.

    1. Рассмотрим основные пути сокращения  норм запаса товарно-материальных ценностей:

• уменьшение величины текущего запаса за счет сокращения временного лага между поставками (среднего интервала поставок), например, путем перехода на систему закупок материалов небольшими партиями;
• уменьшения суммы страхового запаса посредством заключения договоров с поставщиками, пользующимися доверием руководства предприятия, во избежание случаев нарушения договорных условий;
• сокращение величины транспортного запаса путем поиска близко расположенных поставщиков с целью уменьшения сроков поставок материалов на предприятие и снижения рисков перебоев в поставках;
• уменьшение суммы технологического запаса за счет сокращения времени подготовки материалов к производству;
• уменьшение временных затрат на выгрузку, доставку, приемку и складирование материалов путем совершенствования системы функционирования внутренних служб снабжения предприятия.

    2. Сокращение длительности оборота  незавершенного производства возможно за счет:

• уменьшения продолжительности производственного процесса вследствие внедрения в производство более совершенного оборудования, характеризующегося более высокой суточной производительностью;
• изменения номенклатуры приобретаемых материальных ценностей в сторону увеличения доли материалов, не требующих длительной обработки в процессе производства, с целью снижения их технологического запаса. При этом качество закупаемых материалов, также как и качество изготовленной из них продукции, не должно уменьшаться;
• сокращения времени транспортировки полуфабрикатов собственного изготовления внутри цехов и между цехами, а готовой продукции на склады завода посредством оптимизации системы внутренних транспортных потоков;
• уменьшения количества и продолжительности срочных ремонтов оборудования за счет регулярной замены его устаревших единиц на новые, а также своевременного проведения плановых текущих и капитальных ремонтов функционирующей техники;
• уменьшения времени на переналадку оборудования при его подготовке к производству новой партии изделий, например, путем использования оборудования, способного осуществлять различные технологические операции и т.д.

    3. Наконец, снижение норм запаса готовой продукции (в днях) возможно с помощью:

• сокращения времени, необходимого для комплектовки, упаковки, маркировки продукции посредством совершенствования работы внутренних сбытовых служб предприятия;
• уменьшения времени доставки готовой продукции до станции отправления и ее погрузки с помощью оптимизации сбытовых транспортных потоков путем:
• сокращения маршрута доставки продукции от склада предприятия до станции отправления;
• совершенствования средств доставки продукции до станции отправления посредством поиска других, либо изменения конструкции действующих транспортных средств с целью увеличения их вместимости;
• поиска менее удаленных от предприятия пунктов отправления готовой продукции и т.д.

    Характеризуя  производственный и финансовый циклы деятельности предприятия, следует отметить их взаимозависимость. Так, например, увеличение периода оборота готовой продукции вследствие снижения объемов реализации может привести к удлинению периода оборота кредиторской задолженности из-за отсутствия на расчетном счете предприятия суммы денежных средств, требуемой для ее погашения, в результате замедления процесса превращения товарной формы оборотного капитала в денежную.

    Аналогичное влияние на продолжительность оборота  оборотных средств оказывает изменение их структуры: так, увеличение или уменьшение норматива по одному из элементов текущих активов влечет за собой изменение потребности в другом элементе. Например, увеличение норматива оборотных средств в незавершенном производстве вследствие роста однодневных производственных затрат приведет к адекватному увеличению нормативов материальных запасов и готовой продукции.

    Сокращение  длительности производственного и  финансового циклов деятельности предприятия с помощью уменьшения норм запаса оборотных средств в днях способствует снижению его потребности в текущих активах, а, значит, увеличению эффективности их использования и, в конечном итоге, улучшению состояния бизнеса.

    Наконец, анализируя влияние результатов нормирования оборотных средств на финансовое положение предприятия, перечислим показатели его финансовой устойчивости, зависящие от объемов оборотных средств. К ним относятся: коэффициент маневренности использования собственного оборотного капитала и коэффициент обеспеченности материальных оборотных средств собственными средствами.

    Таким образом, подводя итог по первой главе работы, следует отметить, что роль нормирования в повышении финансовой устойчивости предприятия посредством воздействия на указанные показатели заключается в оптимизации объемов и структуры оборотных средств, финансируемых за счет заемного капитала, с целью достижения компромисса между риском потери рентабельности и риском потери ликвидности. Такой компромисс достигается, например, в случае, когда соотношение величин заемного и собственного капиталов предприятия равно 1. Нормирование оборотных средств решает две основные задачи. Первая – постоянно поддерживать соответствие между размером оборотных средств предприятия и потребностью в средствах для обеспечения минимально необходимых запасов материальных ценностей. Эта задача увязывает зависимость объема оборотных средств от уровня запасов. При этом понимается, что для каждого предприятия необходимо установить такой норматив, чтобы при нормальной хозяйственной деятельности оно не испытывало финансовых затруднений для обеспечения процесса производства и реализации. Другая задача более сложная: с помощью нормирования необходимо управлять размерами запасов.

    Нормирование  оборотных средств – процесс  установления норм и нормативов по нормируемой группе оборотных средств. В практике нормирования оборотных средств используются несколько методов, сущность которых и будет рассмотрена в следующей главе.