Автор: Пользователь скрыл имя, 13 Марта 2012 в 10:06, практическая работа
В работе проведен анализ хозяйственной деятельности ЗАО «Интеграл».
В целом предприятие находится в стабильном положении, но вероятность банкротства высока, необходимо привлечение дополнительных источников финансирования. Тем не менее, наблюдается повышение темпов роста показателей, что может в последствии положительно сказаться на результатах деятельности последующих периодов.
Основная рекомендация руководству – сокращать долю заемного капитала, либо наращивать собственный.
Выводы: Большую часть оборотных активов составляют запасы и затраты. Дебиторская задолженность или задолженность других организаций перед «Интеграл» чуть меньше 42, 52, 46 %. Это обосновывается тем, что предприятие даёт рассрочку на платежи своим постоянным покупателям. Данный факт является неблагоприятным и влечет определенные риски для компании.
Среди пассивов достаточно велика доля заемных средств, среди которых большую часть занимает кредиторская задолженность. Что также является нежелательным и достаточно рискованным обстоятельством.
Такие показатели свидетельствуют о наличии риска больших финансовых потерь в случае изменений каких-либо внешних условий (иски, банкротства партнеров)
3.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе
абсолютных показателей
№ |
Показатель |
Условные обозначе-ния |
2008 |
2009 |
2010 | Отклонения | |
|
|
|
|
|
| 2009-2008 | 2010-2009 |
1 | Источники формирования собственных средств: с.490+с.630+с.640+с.650– с.216 |
СК | 28342 | 32162 | 35114 | 3820 | 2952 |
2 | Внеоборотные активы: с.190.
|
ВА | 8760 | 12304 | 13507 | 3544 | 1203 |
3 | Наличие собственных оборотных средств: СК–ВА
|
СОС | 19582 | 19858 | 21607 | 276 | 1749 |
4 | Долгосрочные пассивы: с.590.
|
ДО | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
5 | Наличие собственных и долгосрочных заемных средств: СОС + ДО. |
СД | 19582 | 19858 | 21607 | 276 | 1749
|
6 | Краткосрочные заемные средства: с.610.
|
КЗС | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
7 | Общая величина основных источников формирования: СД + КЗС. |
ОИФ | 19582 | 19858 | 21607 | 276
| 1749
|
8 | Общая величина запасов: с.210+с.220-с.216.
|
З | 59114 | 51016 | 53781 | -8098 | 2765 |
9 | Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: СОС – З. |
+/- СОС | -39532 |
-31158 | -32174 | 8374 |
-1016 |
10 | Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств: СД – З. |
+/- СД | -39532 | -31158 | -32174 | 8374 |
-1016 |
11 | Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования: ОИФ – З. |
+/- ОИФ | -39532 | -31158 | -32174 | 8374 |
-1016 |
Выводы: В анализируемых годах наблюдается недостаток собственных оборотных средств, собственными оборотными средствами не обеспечиваются запасы и затраты, необходимо привлечение дополнительных источников финансирования – долгосрочных и заёмных источников. Но по сравнению с 2008 годом, количество СОС хоть и незначительно, но растёт, это говорит о положительной динамике.
Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе
относительных показателей
№
|
Показатель |
Условные обозначения
|
2007 |
2008 |
2009 |
Норматив |
1 | Источники собственных средств: с.490+с.630+с.640+ с.650-с.216 |
СК | 28342 | 32162 | 35114 |
|
2 | Долгосрочные обяза-тельства: с.590 | ДО | 0 | 0 | 0 |
|
3 | Краткосрочные пасси-вы: с.610+с.620+с.660. | КО | 92516
| 87666 | 73512 |
|
4 | Внеоборотные активы с.190 | ВА | 8760 | 12304 | 13507 |
|
5 | Текущие активы: с.290-с.216. | ТА | 146598 | 134215 | 135057 |
|
6 | Наличие собственных оборотных средств: СК + ДО – ВА. |
СОС | 19582 | 19858 | 21607 |
|
7 | Валюта баланса: с.300-с.216 | Б | 102080 | 102006 | 106517 |
|
8 | Финансовые коэффициенты: · Автономии; · Заемных средств; · Финансирования; · Финансовой устойчивости; · Обеспеченности собственными оборотными средствами; · Маневренности; · Инвестирования |
Ка = СК / Б Кзс = (ДО + КО) / Б Кф = СК / (ДО + КО)
Кфу = (СК + ДО) / Б
Коб = СОС / ТА
Км = СОС / СК Ки = СК / ВА |
0,28 0,91 0,31
0,28
0,13
0,69 3,24 |
0,32 0,86 0,37
0,32
0,15
0,62 2,61 |
0,33 0,69 0,48
0,33
0,16
0,62 2,60 |
>0.6 <0.4 >1
>0.75
>0.1
>0.4 – 0.5 > 1 |
Выводы: Как уже говорилось ранее, доля заемных средств значительно выше собственных (за счёт высокой кредиторской задолженности), этому свидетельствуют высокие значения коэффициента заемных средств и низкое значение коэффициента автономии.
Финансовая устойчивость, как говорилось ранее, оставляет желать лучшего, необходимо привлечение дополнительных источников финансирования.
Динамика коэффициента обеспеченности СОС свидетельствует о стабилизации работы предприятия и достижении уровня достаточного обеспечения.
Коэффициент маневренности демонстрирует преобладание доли оборотных средств в собственном капитале на протяжение 3 лет. Предприятие может свободно маневрировать СОС.
Текущие значения коэффициента инвестирования свидетельствуют о том, что предприятие собственным капиталом способно полностью обеспечить внеоборотные активы, собственные источники покрывают вложения в основной капитал.
3.3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ
Анализ ликвидности баланса
| АКТИВ | 2008 | 2009 | 2010 |
| ПАССИВ | 2008 | 2009 | 2010 |
А1 | Наиболее ликвидные активы: с.250+с.260 | 291 | 952 | 947 | П1 | Наиболее срочные пассивы: с.620 | 92516
| 87666 | 73512 |
А2 | Быстро реализуемые активы: с.215+с.240+ с.270 | 42114 | 47612 | 44322 | П2 | Кратко-срочные пассивы: с.610+с.660 | - | - | - |
А3 | Медленно реализуемые активы: с.210-с.215-с.216+с.220+ с.230+с.140 | 46502 | 38114 | 44121 | П3 | Долго-срочные пассивы: с.590 | - | - | - |
А4 | Трудно реализуемые активы: с.110+с.120+ с.130+с.150 | 4858 | 7159 | 9181 | П4 | Постоянные пассивы: с.490+с.630+ с.640+с.650- с.216 | 28342 | 32162 | 35114 |
| БАЛАНС с.300-с.216 | 102080 | 102006 | 106517 |
| БАЛАНС с.700-с.216 | 123014 | 123261 | 125004 |
Выводы: Согласно данным, представленным в таблице, на предприятии в структуре активов в 2008-2010 годах преобладают медленно и быстро реализуемые, это весьма удовлетворительно, ликвидность активов высока.
Касаемо пассивов, здесь на протяжении всего анализируемого периода преобладают наиболее срочные и постоянные.
Преобладание наиболее срочных пассивов над наиболее ликвидными активами говорит о том, что кредиторская задолженность не обеспечивается собственными денежными средствами предприятия.
Таблица 3.5
3.1. Анализ показателей ликвидности
№ |
Показатель |
2008 |
2009 |
2010 | Норматив показателя
|
1 | Коэффициент текущей ликвидности: Ктл = (А1+А2+А3) / (П1+П2) | 0,96 | 0,99 | 1,22 |
2 |
2 | Коэффициент быстрой ликвидности: Кбл = (А1+А2) / (П1+П2) | 0,46 | 0,55 | 0,62 |
1 |
3 | Коэффициент абсолютной ликвидности: Кабс = А1 / (П1+П2) | 0,003 | 0,01 | 0,01 |
0.2 |
Выводы: Поскольку показатель текущей ликвидности не достигает нормативного значения, показатель срочной ликвидности свидетельствует о преобладании медленно и быстро реализуемых активов над наиболее ликвидными. Что в свою очередь указывает на неравномерную структуру активов и большую зависимость от долгов. Наблюдается приближение к нормативам показателей ликвидности с каждым годом, что говорит о положительной динамике на предприятии.
3.4. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
Анализ показателей деловой активности (оборачиваемости)
№ |
Показатель
|
2008 |
2009 |
2010 | Отклонения | |
|
|
|
|
| 2009-2008 | 2010-2009 |
1 | Выручка от реализации продукции, работ, услуг: по ф.№2 с.010
| 241165 | 236015 | 238114 | -5150 | 2099 |
2 | Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг: по ф.№2 с.020 | 192932 | 167223,16 | 165801,88 | -25708,84 | -421,28
|
3 | Средняя величина оборотных активов (Таср): с.290-с.216, в том числе: · Средняя величина дебиторской задолженности (ДЗср): с.230+с.240 · Средняя величина запасов (Зср): С.210+с.220-с.216 | 146598
43887
59114
| 51016
8602
87630
| 53781
10003
88502 | -12383
9785
-8098
| 842
-3841
2765 |
4 | Средняя величина основных средств: с.120
| 7150 | 8602 | 10003 | 1452 | 1401 |
5 | Средняя величина активов: с.300-с.216-с.465-с.475
| 87800 | 87630 | 88502 | -170 | 872 |
6 | Средняя величина собственных источников: с.490+с.630+с.640+ с.650-с.216-с.465-с.475 | 21553 | 24178 | 25871 | 2625 | 1693 |
7 | Средняя величина долгосрочных обязательств: с.590
| - | - | - |
|
|
8 | Средняя величина кредиторской задолженности: с.620
| 92516
| 87666 | 73512 | -4850 | -14154 |
9 | Показатели оборачиваемости текущих активов: · Скорость оборота, об.: стр.1/ТАср. · Период оборота, в днях: 365/скорость об. |
1,65
221,87 | 1,76
207,57 | 1,76
207,03 |
-
- |
-
-
|
10 | Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности: · Скорость оборота, об.: стр.1/ДЗср. · Период оборота, в днях. |
5,50
66,42 | 4,40
83 | 4,78
76,38 |
-
- |
-
- |
11 | Показатели оборачиваемости запасов: · Скорость оборота, об.: стр.2/Зср. · Период оборота, в днях
|
3,26
111,84 |
3,28
111,35 |
3,08
118,39 |
- - |
- - |
12 |
Показатели оборачиваемости:
Основных средств: · Скорость оборота, об.: стр.1/стр.4 · Период оборота, в днях
Активов: · Скорость оборота, об.: стр.1/стр.5 · Период оборота, в днях ·
Собственного капитала: · Скорость оборота, об.: стр.1/стр.6 · Период оборота, в днях
Инвестированного капитала: · Скорость оборота, об: стр.1/(стр6+ стр7) · Период оборота, в днях
Кредиторской задолженности: · Скорость оборота, об.: стр.2/стр.8 · Период оборота, в днях
|
33,73
10,82
2,75 132,88
11,19
32,62
11,19
32,62
2,09
175,03
|
27,44
13,30
2,69 135,52
9,76
37,39
9,76
37,39
1,91
191,35 |
23,8
15,33
2,69 135,66
9,20
39,66
9,20
39,66
2,26
116,83 |
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
|
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- |
Информация о работе Расчетная работа по дисциплине "Анализ хозяйственной деятельности"