Первоочередное  внимание в хозяйственной деятельности предприятия необходимо сосредоточить на финансовой деятельности предприятия, рациональном и эффективном использовании финансовых ресурсов.

    Финансовая  деятельность охватывает совокупность операций по поступлению и затратам средств в денежном выражении, эффективном  их использовании в процессе производства и реализации продукции и товаров.

    Анализ  финансового состояния состоит  в изучении размещения и использования  средств производства, платежеспособности предприятия, обеспеченности собственными оборотными средствами, состоянии производственных запасов, собственных и заемных источников их образования, дисциплины в расчетах с поставщиками, организациями и государством, выявления эффективности использования финансовых ресурсов [7].

    Исследование  финансового состояния предприятия  преследует следующие цели:

• определение текущего финансового состояния предприятия;
• определения изменений в финансовом состоянии в структурно-временном аспекте;
• определение  факторов,  вызвавших  эти  изменения  и  прогноз   основных тенденций финансового состояния. Анализ финансового состояния проводится в три этапа:

    1. Проведение визуальной и простейшей  счетной проверки показателей  бухгалтерского учета по формальным  и качественным признакам.

    2.Строится  уплотненный аналитический баланс-нетто  путем агрегирования однородных по своему составу финансовых статей баланса в необходимых аналитических разрезах.

    3. Проводится расчет и оценка  динамики роста аналитических  показателей характеризующих финансовую  устойчивость, платежность и другие, путем сопоставления с отраслевыми нормативными показателями определяется финансовое состояние предприятия.

    Под методом финансового анализа  понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

    К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

    В процессе финансового анализа применяется  ряд специальных способов и приемов.

    На  практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

    Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

    Горизонтальный  анализ позволяет выявить тенденции  изменения отдельных статей или  их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисления базисных темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибыли и убытках.

    Вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценки его изменений.

    В основе вертикального анализа лежит  иное представление бухгалтерской  отчетности - в виде относительных величин, характеризующих структуры обобщающих итоговых показателей.

    Обязательным  элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет  отслеживать и прогнозировать структурные  сдвиги в составе хозяйственных  средств и источников их покрытия.

    Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный анализ.

    Анализ  относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

    Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных 
показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный 
анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со 
среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

    Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.

    Факторный анализ может быть как прямым, так  и обратным, т. е. синтез -соединение отдельных элементов в общий  результативный показатель.

    Многие  математические методы: корреляционный анализ, регрессионный анализ, и др., вошли в круг аналитических разработок значительно позже

    Методы  экономической кибернетики и  оптимального программирования, эконометрические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

    Все вышеперечисленные методы анализа  относятся к формализованным  методам    анализа.    Однако    существуют    и    неформализованные    методы экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне. 
 

 

2 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия и основные условия устойчивого финансового состояния предприятия 

    Финансовая  деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.

    Стремясь  решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового  положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

    Финансовые  коэффициенты характеризуют пропорции  между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов  являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции.

    Считается, что если уровень фактических  финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относиться к ним как к инструменту анализа.

     Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы [2].

    Налоговому  органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых  органов финансовое положение характеризируется  следующими показателями:

• балансовая прибыль;
• рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов
• рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;
• балансовая прибыль на 1 рубль средств на оплату труда.

    Исходя  из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление  платежей в бюджет на перспективу.

    Банки должны получить ответ на вопрос о  платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные  средства, ликвидности его активов.

    Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.

Показатели  оценки имущественного положения.

    Финансовое  состояние предприятия в значительной мере обуславливается его производственной деятельностью. Поэтому при анализе  финансового состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку его производственного потенциала.

    Для характеристики производственного  потенциала используют следующие показатели: наличие, динамику и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества; наличие, динамику и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества; коэффициент износа основных средств; среднюю норму амортизации; наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений, и их соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями.

    К основным показателям имущественного положения предприятия относят следующие (таблица 1.1):

    1. Сумма хозяйственных средств,  находящихся в распоряжении предприятий - это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

    2. Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

    3. Коэффициент износа - обычно используется  в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является « коэффициент годности ».

    4. Коэффициент обновления - показывает, какую часть от имеющихся на  конец отчётного периода основных  средств составляют новые основные средства.

    5. Коэффициент выбытия - показывает, какая часть основных средств  выбыла из-за ветхости и по  другим причинам.

Таблица 2.1 -- Имущественное положение

Источник: заимствовано [10, с.126]. 

    Помимо  выяснения направленности изменения  всего баланса, следует выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительной оценки заслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса - итога первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специального назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и в пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение по статьям «убытки» и «резервы по сомнительным долгам».

    Чтение  этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятий. Так, наличие убытков свидетельствует о нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и с суммой убытка предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся тенденцию. Наличие сумм по статье «Резервы по сомнительным долгам» свидетельствует об имеющейся просроченной дебиторской задолженности за товары, работы или услуги или по другим её видам.