Методика анализа финансового состояния предприятия

     На  конец отчётного периода: D= (0+62688) / 305385 = 0,21 

     Расчёт  коэффициентов проведен в таблице 3.

     Таблица 5 – Коэффициенты финансовой устойчивости

 

       Анализируя  коэффициенты финансовой устойчивости, выяснилось следующее:

1. Коэффициент автономии составил на начало года 0,5, и 0,6 на конец года, что не соответствует установленным нормам. Отсюда следует, что у предприятия не существует собственных источников, которые показывали бы его независимость от привлеченных средств.
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств составил 0,8 на начало года, и 0,6 - на конец, что соответствует рекомендуемому значению (не более 1), то есть у предприятия доля собственных средств больше заемных и  это значит, что оно обладает достаточным запасом.
3. Коэффициент маневренности, на начало года не соответствует нормативам (0,3-0,5). Его значение на начало 0,1, а на конец 0,4.Это показывает недостаточное количество собственных оборотных средств и отрицательно характеризует финансовую устойчивость предприятия.
4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования как на начало года, так и на конец не соответствует  нормативам (0,5-0,8). Его значение на начало 0,2, а на конец 0,9.Это показывает недостаточное количество собственных оборотных средств и отрицательно характеризует финансовую устойчивость предприятия.
5. Доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия превышает допустимое значение(0,03-0,05) и составляет на начало 0,22, а на конец 0,21.Это показывает большую долю задолженности других предприятий перед нашим предприятием.

 

4.  Анализ платежеспособности предприятия 

     Платежеспособность  предприятия, то есть его способность своевременно и в полном объеме оплачивать обязательства перед кредиторами,  анализируется в краткосрочном и долгосрочном аспектах.

     Оценка  способности погашать краткосрочные  обязательства (платежеспособность в  краткосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности активов. Оценка способности расплачиваться по всем вида обязательств (платежеспособность в долгосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности баланса.

     Для оценки платежеспособности статьи баланса  группируют активы – по степени  их ликвидности (сроки превращения в денежную форму), пассивы – по степени срочности погашения обязательств.

     В активе выделяют следующие группы:

       – наиболее ликвидные активы (денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения, стр.250+стр.260))

       – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, стр.230+стр.240))

       – медленно реализуемые активы ( запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы, сумма стр.210, стр.220, стр.270)

       – труднореализуемые активы (внеоборотные активы стр.190)

     В пассиве выделяют:

       – наиболее срочные обязательства  (кредиторская задолженность, ст.620)

       – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы, стр.690-стр.620)

       – долгосрочные обязательства, стр.590

       – постоянные пассивы (собственные средства, стр.490)

 

        Таблица 6 - Группировка активов и пассивов баланса.  

       Для проведения анализа ликвидности активов рассчитываются следующие показатели.

     1) коэффициент абсолютной ликвидности, (К_а) позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств:

      .                                                                                  (14)

     Предельное  значение - не менее 0,2 – 0,25.

     На  начало периода: = 3365/(120072+7281)=0,03

     На  конец периода: = 4951/(61937+13031)=0,07

     2) критический коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), . Отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и своевременного погашения дебиторской задолженности:

      ,                                                                                   (15)

     где в числитель добавляется дебиторская  задолженность.

     Предельное  значение - не менее 0,7 – 0,8.

     На  начало периода: =(3365+61920)/(120072+7281)=0,51

     На  конец периода: =(4951+62688)/(61937+13031)=0,9

     3) коэффициент текущей ликвидности, . Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия при условии полного использования оборотных средств.

       Данный коэффициент определяется по формуле:

      .

     Минимальное значение - не меньше 1, оптимальное – не меньше 2 – 2,5.

На начало периода: = (3365+61920+78358)/( 120072+7281)=1,13

На конец  периода: = (4951+62688+84855)/( 61937+13031)=2,03

     Расчёт  коэффициентов ликвидности может быть проведём в таблице 7.

Таблица 7 – Анализ ликвидности активов

 

       Анализ  ликвидности активов выявил, что  фактические значения показателей на коней года увеличились, кроме краткосрочной задолженности. Это повлияло на значения  коэффициентов ликвидности активов.

         Так, например, коэффициент абсолютной  ликвидности увеличился на конец года на 0,04, и составляет 0,07 по сравнению со значением на начало года, когда он составлял лишь 0,03. Но, тем не менее, он не соответствует установленным нормам. Он меньше рекомендуемого назначения. Поэтому можно сказать то, что у  предприятия недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, для того чтобы погасить краткосрочную задолженность.

       Критический коэффициент ликвидности увеличился на конец года на 0,39, и его значение составило 0,9 по сравнению со значением на начало, когда он составлял 0,51. Он меньше установленного значения и  говорит о том, что предприятие не обладает достаточными платежными возможностями.

       Общий коэффициент покрытия, несмотря на то, что увеличился на конец года  и составил 2,03, его значение соответствует рекомендуемому значению. Из этого следует, что у предприятия достаточно благополучные платежеспособные возможности. 

       Анализ  ликвидности баланса позволяет  оценить платежные возможности  предприятия в долгосрочной перспективе  – способность погашать не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства, а также обеспеченность собственными оборотными средствами. Для оценки ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву.

       Баланс  является абсолютно ликвидным, когда  имеют место все соотношения:

,

,

,

.

       Если  одно или несколько неравенств не выполняются, то баланс не является абсолютно  ликвидным. При этом ликвидность  баланса оценивается как минимально достаточная, если выполняются следующие условия:

       А₁+А₂+А₃ ≥ П₁+П₂+П₃

       А₄ ≤ П₄

       В этом случае предприятие может финансировать текущую деятельность за счет собственного капитала и в будущем имеет возможность восстановить платежеспособность. Если и эти условия не выполняются, баланс является абсолютно неликвидным, а предприятие неплатежеспособным. Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 8.