Методика анализа финансового состояния предприятия

C^C – источники собственных средств (строка 490);

C^D – долгосрочные обязательства (строка 590);

C^K – краткосрочные займы и кредиты (строка 610);

C^P – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (строка 690 – строка 610).

    Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты направляются прежде всего  на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:

         E^M + E^P = ((C^C + C^D) – F) + C^K + C^P      (2)

     Показатель  E^C, равный (C^C+C^D) – F называют собственными оборотными средствами. Он отражает величину источников собственных средств, оставшихся после полного обеспечения внеоборотных активов. Этот остаток находится в мобильной форме и может быть направлен на формирование оборотного капитала (в первую очередь, запасов).

     Отсюда  следует, что при 

                (3)

     (полной обеспеченности запасов собственными источниками финансирования), будет выполняться условие платёжеспособности фирмы,

      ,         (4)

     т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы полностью покроют краткосрочную задолженность организации.

       Балансовая  модель на начало года.

       74583+69060=((157735 +1789) –143234) + 7281+ 120072

       143643=143643.

       Балансовая  модель на конец года.

       84855+67639=((185099 +45318) –152891) +13031+ 61937

       152494=152494.

     На  основании приведённых формул можно  выделить четыре типа финансовой ситуации:

     1) абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платёжеспособность:

      ;                                                                                        (5)

     2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая высокую платёжеспособность:

      ,                                                                                         (6)

     достаточно  примерного равенства в пределах от стоимости запасов

     3) неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платёжеспособности, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счёт источников, ослабляющих финансовую напряженность(С⁰). В состав таких источников включается сумма превышения кредиторской задолженности над дебиторской (стр.620-(стр.230+стр.240)).

     :

      ,                                                                                  (7)

     Источники, ослабляющие финансовую напряжённость, могут быть использованы только непродолжительное время, если третий тип финансовой ситуации наблюдается в течении периода, превышающего 3 месяца, финансовое состояние предприятия оценивается как предкризисное;

     4) кризисное финансовое состояние:

      ,                                                                                 (8)

     Используя данные бухгалтерского баланса предприятия, следует оценить тип финансовой ситуации на анализируемом предприятии по состоянию на начало и конец отчетного периода. Исходные данные для определения типа финансовой ситуации сведены в таблицу 3.

     Таблица 3 – Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации

 

     Таблица 4 – Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

 

       Рассматривая  типы предлагаемых финансовых ситуаций выясняем, что на предприятии преобладает  неустойчивое финансовое состояние, даже, можно сказать, кризисное (в соответствие с утвержденными условиями), так  как стоимость запасов на конец  и на начало анализируемого года больше, чем суммы собственных оборотных средств, краткосрочных займов и кредитов, источников средств, ослабляющих финансовую напряженность.

     Сравнивая показатели на начало и конец года, видим, что увеличились такие  показатели, как стоимость внеоборотных активов, стоимость запасов,  источники собственных средств, долгосрочные обязательства, краткосрочные займы и кредиты, и собственные оборотные средства. С одной стороны, это хорошо для предприятия, но с другой – их прироста недостаточно для того, чтобы нормализовать деятельность предприятия. 

3. Расчет  и анализ коэффициентов  финансовой устойчивости

 

     В системе относительных показателей  финансовой устойчивости предприятия выделяют ряд коэффициентов, основными из них являются коэффициент автономии, соотношение заемных и собственных средств, коэффициенты маневренности и обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, степень иммобилизации средств в расчетах.

       Определяющее значение среди показателей рыночной устойчивости занимает коэффициент автономии, характеризующий долю источников собственных средств в общем объёме капитала. Минимальное значение данного коэффициента – не ниже 0,5. Как Оптимальное рассматривается значение данного коэффициента – не ниже 0,7 – 0,8. Значения 0,9 и выше могут свидетельствовать о низкой деловой активности предприятия. Рассчитывается коэффициент активности( ) по формуле:  

                                                                                        (9)

          где – валюта баланса(строка 300 или строка 700). 

     На  начало отчётного периода: =157735 / 286877 = 0,5

     На  конец отчётного периода: = 185099 / 305385 = 0,6

     Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заёмных и собственных средств, который показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на каждый рубль собственных . Нормальное соотношение заёмных и собственных средств( ) – не выше 1. Определяется коэффициент по формуле:

      ,                                                                            (10)

     На  начало отчётного периода: = (1789+7281+120072) /157735= 0,8

     На  конец отчётного периода: = (45318+13031+61937) / 185099 = 0,6

     Существенной  характеристикой устойчивости финансового  состояния является коэффициент  маневренности ( ), показывающий, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

       Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют устойчивость финансового состояния предприятия, оптимальным значением коэффициента для промышленного предприятия является значение не ниже 0,2, для предприятий сферы услуг и торговли   – не ниже 0,3-0,5.

     Рассчитывается  коэффициент маневренности по формуле:

      ,                                                                                         (11)

     На  начало отчётного периода: = 16290 / 157735 = 0,1

     На  конец отчётного периода: = 77526 / 185099 = 0,4

     Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования ( ), рассчитывается по формуле:

                                                                                                (12)

     Рекомендуемое значение коэффициента – не меньше 0,5 – 0,7. Иными словами, предприятие  должно иметь возможность финансировать  из собственных источников 50-70% производственных запасов.

     На  начало отчётного периода: = 16290 / 74583 = 0,2

     На  конец отчётного периода: = 77526 / 84855 = 0,9

     Степень иммобилизации средств в расчетах характеризует доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия (D), который рассчитывается по формуле:

                                                                                                (13)                                                                                                

     где - сумма дебиторской задолженности (стр.230+стр.240).

     Оптимальной является величина данного показателя не выше 0,03-0,05, предельно допустимой – не более 0,1

     На  начало отчётного периода: D=(0+61920) / 286877 = 0,22