МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

«ВСЕРОСИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ»

(ВЗФЭИ) 

Кафедра бухгалтерского учета и анализа

хозяЙственной деятельности

Факультет «Финансово-кредитный факультет»

Специальность «Финансовый менеджмент» 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ»

4 вариант 
 
 
 

Студент:

Курс  V № группы 2С-ФК507

Личное  дело № 

Преподаватель : Друцкая М.В. 
 
 
 

Москва 2011 
СОДЕРЖАНИЕ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАДАНИЕ 1

    По  данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) проанализируйте и оцените динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразите в табл. 1.

    При помощи таблицы 1 рассмотрим аналитический  баланс ООО «Агат».

    Как видно из таблицы  за отчетный год активы организации возросли на 337138 тыс.руб., или на  16% по сравнению с показателем 2010года, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 279209 тыс.руб., или на 36 % , и прироста оборотных активов на 57929 тыс.руб., или на 4 %. При этом материальные оборотные средства увеличились  на 112643 тыс.руб., финансовые вложения увеличились на 6230 тыс. руб.,  а денежные средства-  на 2669 тыс. руб.

    Увеличение  доли долгосрочных финансовых вложений  свидетельствует об активной инвестиционной деятельности компании. По данным сравнительного баланса видно, что доля долгосрочных финансовых вложений ООО «Агат» в отчетном году возросла на 64%, тогда как в 2010 году этот показатель составлял лишь 6%.

    Также необходимо отметить существенное увеличение доходных вложений в материальные ценности-391% по сравнению с 2010 годом.

    В целом следует отметить , что структура  совокупных активов за 2011 г. характеризуется незначительным превышением в их составе доли оборотных средств 56,4%, что меньше показателя за 2010 год на 6,38%, где доля оборотных средств в структуре совокупных активов составляла 62,77% , хотя при этом за 2011 год доля внеоборотных активов составляет 43,6% и возросла на 6,38% , по сравнению с показателем за 2010 год (37,23%).

    Пассивная часть баланса характеризуется  меньшим удельным весом собственных  источников средств , при этом их доля в общем объеме снизилась в течение года на 2,84%, а за 2010 год - на 2,12%, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости организации.

    В структуре заемных средств за отчетный период также произошли изменения. Доля заемных средств по долгосрочным обязательствам увеличилась на 99%, также увеличилась доля заемных средств по краткосрочным обязательствам –на 16%. Доля кредиторской задолженности поставщикам снизалась на 1,96%. Таким образом доля заемных средств в общем объема пассивов составляет 68,54%, что примерно в 2 раза превышает долю собственных источников средств.

    На  основании анализа структуры и динамики активов и пассивов компании можно сделать следующие выводы:

    -  валюта баланса в конце отчетного  периода увеличилась по сравнению  с данными на конец 2010 года  на 16%, а в 2010 году по сравнению с данными на конец 2009 года- на 11%;

    - заемный  капитал организации превышает  собственный капитал в 2,2 раза ,  темпы его роста  выше (+2,84%) темпов роста собственного капитала (-2,84%);

    -отмечается незначительный темп снижения дебиторской задолженности (на 12%) и увеличение темпа роста кредиторской задолженности (на 9%);

      - доля собственных средств в  оборотных активах составляет 1%, что значительно меньше нормативного  уровня равного 10%;

   -в  структуре баланса отмечается снижение доли нераспределенной прибыли –основного источника пополнения собственных средств организации (на 0,5 %).

    Таким образом ,анализ структуры пассива  баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации  и ее рыночной устойчивости. 

 

Продолжение таблицы 1

 

ЗАДАНИЕ 2

      По  данным бухгалтерского баланса составить аналитический баланс для оценки финансовой устойчивости организации. Рассчитать необходимые коэффициенты, оценить их динамику. (табл. 2  и 3)

 

    Расчет  финансовых коэффициентов необходим  для определения финансовой устойчивости организации. В таблице 3 рассчитаны коэффициенты, характеризующие использование  капитала.

 

    1) Коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.

    Нормативным значением показателя считается  значение коэффициента автономии больше 0,5. В нашем случае значение коэффициента в 2009 году равен 0,3642.  А в 2010 году коэффициент автономии снизился на 0,1 и в отчетном 2011 году коэффициент автономии снизился до 0,3146 ,что свидетельствует об отрицательной динамике - риск неплатежеспособности достаточно высок. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Следовательно, удельный вес собственного капитала организации недостаточно высок для формирования активов за счет собственных средств.

    2) Коэффициент финансовой устойчивости - доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. Основываясь на расчетных данных таблицы 3, можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия   за 2010 год снизилась по сравнению с 2009 годом на 0,2663 , а за отчетный год снизилась по сравнению с 2010 годом на 0,0194. Это также говорит о том, что у организации недостаточно источников финансирования, которые она может использовать длительное время, и в течение года их количество снижалось.

    3) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовый леверидж) характеризует степень риска инвестирования финансовых ресурсов в данное предприятие. Оптимальное значение данного коэффициента должно быть меньше либо равно 1,5. В нашем примере значение финансового левериджа в 2009 году не удовлетворяет указанному условию (1,7454). Также в отчетном году и 2010 году наблюдается увеличение коэффициент финансового левериджа – до 2,1788 и 1,9153 соответственно. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о снижении финансовой устойчивости.

    4) Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных оборотных средств предприятия используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложена в оборотные средства, находящиеся в мобильной форме и этими средствами можно свободно маневрировать. В нашем примере значение этого коэффициента за 2009 год имеет значение (0,0463) и в течение 2010 года уменьшилось на 0,1316, а за 2011 год значение коэффициента маневренности составило (-0,3860) –т.е. снизилось на 0,3007.Следовательно, можно сделать вывод об ухудшении финансового состояния предприятия.