Контрольная работа по "Анализу финансовой деятельности предприятия"

Показники

Клас кредитоспроможності

1

2

3

Величина показника

Кількість балів

Величина показника

Кількість балів

Величина показника

Кількість балів

А

1

2

3

4

5

6

Рентабельність оборотних активів

зростає

40

не змінюється

30

зменшується

10

Темп приросту балансового прибутку

зростає

50

не змінюється

20

зменшується

10

Коефіцієнт автономії

< 0,50

50

=0,50

20

> 0,50

10

Коефіцієнт маневреності

зростає

50

не змінюється

40

зменшується

15

Коефіцієнт загальної ліквідності

< 2,5

60

< 1,5> 2,5

50

>1,5

25

Коефіцієнт ефективності використання фінансових ресурсів

< 0,2

20

> 0,2

15

0

10

Коефіцієнт оборотності обігових активів

прискорення

30

нема змін

25

затримання

20

Усього

300

200

100

Показники

На початок періоду

На кінець періоду

величина показника

кількість балів

величина показника

кількість балів

Рентабельність оборотних активів

0,19

10

0,13

10

Темп приросту балансового прибутку

зростає

50

зростає

50

Коефіцієнт автономії

0,5

20

0,45

50

Коефіцієнт маневреності

-0,07

15

-0,29

15

Коефіцієнт загальної ліквідності

0,93

60

0,94

60

Коефіцієнт ефективності використання фінансових ресурсів

Коефіцієнт оборотності обігових активів

Усього

Назва

Розрахункова формула

Значення коефіцієнтів

Двох факторна модель Альтмана

Z = -0,3877 – 1,0736 К1 + 0,0579 К 2;

Граничне значення:

Z> 0,3, висока;

-0,3<Z<0,3  середня;

Z < -0,3, мала;

Z= 0, вірогідність дорівнює0, 5.

К1 – коефіцієнт поточної ліквідності (покриття)

К2 – коефіцієнт відношення позикових коштів до валюти балансу

Пятіфакторна модель Альтмана

Z = 1,2 К1 + 1,4К2 + 3,3 К3 + 0,6 К4 + К5

Z < 1,81 – висока вірогідність

Z > 2,7 – низка вірогідність

К1 – власні оборотні активі/ активі підприємства

К2 – нерозподілений прибуток / активі

К3 – прибуток до оподаткування / активі

К4 – власний капітал / позиковий  капітал

К5 – чистий доход / активі

Модель R

R = 8,38 К1 + К2 + 0,054 К3  + 0,63 К4;

Граничне значення:

< 0  мах 

0 - 0,18  висока

0,18 - 0,32  середня

0,32 - 0,42  низка 

>0,42  min

К1 – обіговий капітал/ активи

К2 – чистий прибуток/ власний капітал

К3 – чистий доход / сума активів

К4 – чистий прибуток/ сукупність витрат

Модель Спрингейта

Z=1,03Х1+3,07Х2+0,66Х3+0,4Х4

Граничне значення:

Z < 0,862

Х1 –оборотний капітал/баланс;

Х2 –(прибуток до оподаткування + %% до сплати)/баланс;

Х3 – прибуток до оподаткування/короткострокові зобов’язання;

Х4 –прибуток від реалізації/ баланс

Модель Таффлера

Т= 0,53 Х1+ 0,13 Х2 + 0,18 Х3 + 0,16 Х4

Граничне значення:

0,3

Х1-  прибуток до сплати податків / поточні зобов’язання; Х2-  поточні активи / сума зобов’язань; Х3-  поточні зобов’язання / сума активів; Х4-  обсяг продажів (виручка) / сума активів

Терещенко О.О.

(2003р.)

Україна

Z = 1,5Х1 + 0,08 Х2 + 10 Х3 + 5 Х4 + 0,3 Х5 + 0,1 Х6:

Граничне значення:

>0,55 задовільний стан;, потрібен додатковий;

 >-0,55 незадовільний фінансовий стан .

К1 = поточні активи / поточні зобов'язання;К2 = власний капітал / валюта балансу;К3 = чиста виручка від реалізації / валюта балансу; К4 = cash-flow І / (чиста виручка від реалізації + інші операційні доходи);К5 = прибуток (перед оподаткуванням) / чиста виручка від реалізації;К6 = прибуток (після оподаткування) / власний капітал.