Автор: Пользователь скрыл имя, 16 Марта 2012 в 16:33, контрольная работа
При анализе экономической деятельности предприятия, как в любой отрасли научных знаний, в любой сфере человеческой деятельности (политической, межнациональной, общественной, социальной, экологической, культурно-бытовой и др.) обойтись без анализа элементов с дальнейшим их синтезом невозможно. Всюду требуется глубокое раскрытие того или иного положения, той или иной ситуации, того или иного процесса; это необходимо для точного формирования ожидаемых тенденций, соображений, предположений, а, также рекомендаций на любом уровне управления производством.
Введение
Часть 1
Часть 2
Заключение
Список используемой литературы
к) Расчет критического объема продаж в базовом и отчетном периоде:
Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение |
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ | |||
Выручка от продажи | 623 979 575 | 536 708 067 | -87 271 508 |
Общие затраты | 571 841 900 | 491 800 322 | -80 041 578 |
постоянные затраты | 52 185 819 | 54 941 046 | 2 755 227 |
переменные затраты | 519 656 081 | 436 859 276 | -82 796 805 |
Маржинальный доход | 104 323 494 | 99 848 791 | -4 474 703 |
Средняя цена продукции, руб. | 31,53 | 31,74 | 0,21 |
Удельные переменные затраты, руб./ед. | 31,3 | 31,5 | 0,2 |
Объем производства, усл. ед. | 13 949 575 | 13 854 657 | -94 918 |
РАСЧЕТЫ КРИТИЧЕСКОГО ОБЪЕМА ПРОДАЖ | |||
а) в натуральных единицах, усл. ед. | 12 494 379 | 13 001 123 | 506 744 |
б) в стоимостном выражении, руб. | 501 149 554 | 512 595 777 | 11 446 223 |
Расчет критического объема продаж в натуральном и в стоимостном выражении показал, что предприятие находится выше точки безубыточности и имеет запас финансовой прочности, который на начало периода составляет 20%, а на конец – 4.5%.
л) Анализ производственно-финансового левериджа:
Расчет эффектов операционного и финансового левериджей (рычагов) |
| |||
Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение | |
Собственный капитал | 328 181 458 | 330 801 217 | 2 619 759 | |
Заемные средства | 330 377 614 | 572 252 521 | -241 874 907 | |
EBIT, прибыль до выплаты налогов и % | 88 314 695 | 53 962 446 | -34 352 249 | |
Балансовая прибыль | 67 191 723 | 45 147 922 | -22 043 801 | |
ЭФФЕКТ ФИНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА* | 0.59 | 0.83 | 0.24 | |
Постоянные затраты | 52 185 819 | 54 941 046 | 2 755 227 | |
ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО ЛЕВЕРИДЖА | 2.00 | 2.22 | 0.22 | |
УРОВЕНЬ СОВОКУПНОГО РИСКА | 1.18 | 1.84 | 0.66 | |
* по американской концепции расчета ЭФЛ
За анализируемый период уровень совокупного риска предприятия увеличился на 66%, с 1.18 в начале периода до 1.84 – в конце. Это означает, что в 2009 г. возможность изменения чистой прибыли при изменении объема продаж на 1% больше на 66%, чем в 2008 г.
Таким образом, как финансовый, так и операционный леверидж, потенциально эффективные, могут оказаться очень опасными из-за рисков, которые они содержат в себе.
а) Расчет показателей ликвидности фирмы, темпы их изменения:
Показатели | Норм | На начало периода | На конец периода | Изменение абс. |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 | 0,22 | 0,13 | - 0,09 |
2. Коэффициент быстрой ликвидности | 1,0 | 0,52 | 0,42 | - 0,1 |
3. Коэффициент текущей ликвидности | 2,0 | 0,52 | 0,42 | - 0,1 |
Значение показателя абсолютной ликвидности на начало периода находится выше нормы, но к концу периода значение понижается на 0,09 и равно 0,13. Причиной падения абсолютной ликвидности возможно стало то, что свободные денежные средства были направлены на пополнение запасов, другой причиной может быть плохая собираемость дебиторской задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности в течение всего года имел отрицательную динамику. Коэффициент текущей ликвидности характеризует потенциальную способность компании выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. За рассматриваемый период данный коэффициент также ниже нормы, к тому же имеет отрицательную динамику.
Показатели ликвидности, являясь внешним проявлением финансовой устойчивости, косвенно свидетельствуют о неустойчивом финансовом положении компании.
С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам. Здесь же надо отметить отрицательную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия.
б) Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия:
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение |
1. Собственный капитал | 328 181 458 | 330 801 217 | 2 619 759 |
2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность | 592 642 402 | 839 331 392 | 246 688 990 |
3. Наличие собственных оборотных средств (п. 1 – п. 2) | -264 460 944 | -508 530 175 | -244 069 231 |
4. Долгосрочные пассивы | 26 441 244 | 86 492 385 | 60 051 141 |
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п. 3 + п. 4) | -238 019 700 | -422 037 790 | -184 018 090 |
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства | 262 166 766 | 389 319 298 | 127 152 532 |
7. Общая величина основных источников формирования запасов (п. 5 + п. 6) | 24 147 066 | -32 718 492 | -56 865 558 |
8. Общая величина запасов (с учетом НДС) | 1 017 965 | 2 592 761 | 1 574 796 |
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств | -265 478 909 | -511 122 936 | -245 644 027 |
Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов | -239 037 665 | -424 630 551 | -185 592 886 |
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов | 23 129 101 | -35 311 253 | -58 440 354 |
Тип финансовой устойчивости | неустойчивое | кризисное | х |
|
|
|
|
Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами в 2008 году положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неустойчивое. В 2009 году положение усугубилось все показатели финансовой устойчивости имеют отрицательные значения, что означает кризисную ситуацию на данный момент времени. Более того, каждый из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение года ухудшили свои значения.
Относительные показатели финансовой устойчивости |
|
|
| |
Показатели | Норматив | На начало периода | На конец периода | Изменение |
1. Коэффициент маневренности | > 0.5 | -0,45 | -0,85 | -0,4 |
2. Коэффициент автономии | ≥ 0.5 | 0,5 | 0,37 | -0,13 |
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками | ≥ 0.6 - 0.8 | -0,007 | -0,009 | -0,002 |
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | ≥ 0.1 | -0,94 | -1,38 | -0,44 |
5. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала | ≤ 1.0 | 1,00 | 1,73 | 0,73 |