Автор: Пользователь скрыл имя, 15 Августа 2011 в 11:49, курсовая работа
Целью написания дипломной работы является систематизация, расширение и закрепление теоретических знаний по специальности и развитие умения применения их в практической деятельности.
Введение 3
1. Понятие финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и факторы их определяющие 5
2. Методологические основы анализа финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации 11
3. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации на примере ООО «Фирма ТЭК» 20
3.1 Краткая характеристика объекта исследования и основных результатов его хозяйственно-финансовой деятельности 20
3.2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Фирма ТЭК» 25
3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Фирма ТЭК» 33
Заключение 40
Библиографический список 41
Платежеспособность – это готовность организации погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов.
Поскольку в процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность, текущая платежеспособность за анализируемый период может быть определена путем сопоставления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами.
Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается следующее условие, и это свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
А1
+ А2
Платежеспособность организации обуславливается воздействием не только внутренних факторов, но и внешних. К внешним факторам относятся: общее состояние экономики, ее структура, государственная бюджетная и налоговая политика, процентная и амортизационная политика, состояние рынка и т. д. Считать причиной неплатежей только позицию руководства организации совершенно неправомерно. По существу неплатежи представляют собой стремление организации возместить недостаток оборотных средств.
С одной стороны, организации вынуждены функционировать в условиях роста издержек производства за счет повышения цен на сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, повышения заработной платы.
С другой стороны, платежеспособный спрос на продукцию не является стабильным. Это вынуждает организации откладывать платежи поставщикам, увеличивая разрыв между ликвидными средствами и краткосрочными обязательствами, что и показал анализ.
На одном из этапов анализа финансового состояния анализируется финансовая устойчивость организации, которая определяется уровнем обеспеченности активов источниками их формирования и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Основой финансовой самостоятельности и независимости организации является наличие достаточного для нормального финансирования деятельности объема собственного капитала. Однако финансирование деятельности полностью за счет собственных источников невыгодно для организации, так как использование на приемлемых условиях заемных источников (например, отсрочки платежей по закупаемым товарно-материальным ценностям или привлечение кредитных ресурсов в случае, когда процентная ставка по ним ниже экономической рентабельности) может повысить рентабельность собственного капитала. Таким образом, соотношение собственного и заемного капитала во многом определяет уровень финансовой устойчивости организации. Финансовая устойчивость определяется также соотношением стоимости основного элемента оборотных активов − запасов и затрат и величины собственных и заемных источников их формирования.
В качестве источников формирования запасов и затрат в выделяют следующие:
Показатели, применяемые для оценки финансовой устойчивости, характеризуют следующие аспекты понятия «финансовая устойчивость»:
Рассмотрим их более подробно.
Коэффициенты, характеризующие рациональность структуры финансирования активов:
где Ка – коэффициент автономии; СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса (общая величина источников формирования имущества).
Коэффициент характеризует уровень общей обеспеченности активов собственным капиталом, т. е. относительную независимость организации от внешних источников финансирования, указывая на долю собственного капитала в общей сумме всех средств организации, используемых ею для осуществления уставной деятельности. Минимальным значением для этого показателя считается уровень 0,5.
,
где ДО – долгосрочные обязательства.
Показывает долю долгосрочного капитала в общей величине источников формирования имущества, что определяет финансовую надежность организации
3.
Коэффициент обеспеченности
,
где СОС – собственные оборотные средства; ОА – оборотные активы.
Коэффициент характеризует долю оборотных средств, формируемую за счет собственных источников.
Оптимальным значением коэффициента обеспеченности можно считать диапазон 0,3…0,5. В качестве минимально допустимого уровня считается значение 0,1. Увеличение значения коэффициента в динамике означает повышение уровня обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования и характеризует укрепление финансовой устойчивости.
4.
Коэффициент обеспеченности
,
где З – запасы.
Коэффициент является частным случаем коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в целом и показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками финансирования. Оптимальным считается значение данного показателя на уровне ³0,5, это означает, что для обеспечения нормальной финансовой устойчивости не менее 50 % запасов должно формироваться за счет собственного капитала, и не более 50 % – за счет краткосрочных обязательств.
Коэффициенты,
характеризующие мобильность
1.
Коэффициент маневренности
Показывает, какая доля собственного капитала направлена на формирование оборотных активов, т. е. находится в мобильной форме (в постоянном движении).
Повышение значения показателя означает более высокий уровень маневренности собственных источников, а, следовательно, и более устойчивое финансовое положение. Оптимальным считается значение данного коэффициента на уровне 0,2…0,5 в зависимости от отраслевой специфики, которая определяет структуру активов.
2.
Индекс постоянного актива (коэффициент
покрытия инвестиций):
Показывает, какая часть собственного капитала служит источником формирования внеоборотных активов, являющихся низколиквидными.
Повышение
значения показателя означает снижение
маневренности собственных
Коэффициенты, характеризующие оптимальность размещения финансовых ресурсов в активах:
1.
Коэффициент накопления
где КНА – коэффициент накопления амортизации;
АНА, АОС – амортизация нематериальных активов и основных средств;
НАПС, ОСПС – нематериальные активы и основные средства по первоначальной стоимости.
2.
Уровень вложений в торгово-
Увтпп
=
Коэффициент
характеризует потенциальные
3.
Коэффициент имущества производственного
назначения. Используется в организациях,
занимающихся производственной деятельностью,
конкретизируя значение предыдущего показателя.
Рассчитывается как отношение балансовой
стоимости активов, непосредственно используемых
в производственном процессе (сумма остаточной
стоимости основных средств, балансовой
стоимости сырья и материалов, незавершенного
производства) к общей величине капитала:
Кипн = ,
где ПЗ – производственные запасы (сырье и материалы); НП – незавершенное производство.
Коэффициент
характеризует производственные мощности
предприятия. Он определяет, какую долю
в стоимости имущества
4.
Уровень функционирующего
Уфк
=
,
где ДВФ – долгосрочные финансовые вложения; КФВ – краткосрочные финансовые вложения.
Показатель
определяет, какую долю в имуществе
занимают активы, непосредственно занятые
в собственной коммерческо-
На следующем этапе анализа финансового состояния проводится оценка платежеспособности и ликвидности организации, которая позволяет охарактеризовать возможности своевременного проведения расчетов по краткосрочным обязательствам и осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих (оборотных) активов.
Ликвидность какого-либо актива – это его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности актива определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива.
Ликвидность
организации в целом
Анализ
ликвидности баланса
Для конкретизации оценки уровня ликвидности необходим анализ значений и динамики относительных показателей ликвидности (коэффициентов), различающихся набором активов, рассматриваемых в качестве источников погашения краткосрочных обязательств.
Наиболее распространенными являются следующие относительные показатели ликвидности, методика расчета которых обобщена в таблице 1.
После формирования оценки уровня ликвидности следует дать оценку платежеспособности организации.
Платежеспособность характеризуется наличием у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по обязательствам, требующим немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете, отсутствие просроченной задолженности.
Информация о работе Комплексный анализ финансовой деятельности предприятия ООО "Фирма ТЭК"