Использование внеоборотных активов

 

      

          Анализ баланса позволил получить  ряд важнейших характеристик  финансового состояния ФГУП «ВМЗ».

           Сравнивая итог баланса на конец периода 2003г. с итогом на начало 2003г, мы видим, что финансовое состояние предприятия  изменилось. Общий оборот хозяйственных средств (валюта баланса) увеличился к концу периода на 147303 тыс.руб.

      Аналогично  за 2004г. итог баланса вырос на 110654 тыс.руб. Такое финансовое состояние оценивается положительно.

      Как видно из  анализа в 2003 г. стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества составила 546359 тыс.р. Увеличение внеоборотныъх активов на конец отчетного периода на 728 тыс.р обусловлено увеличением незавершенного строительства на 2098 тыс.р, долгосрочных финансовых вложений на 6872 тыс.р.

      По  состоянию на 01.01.04 внеоборотные активы составляют 38,43% в активах предприятия, что на 4,49% ниже, чем в начале года. Это обясняется списанием естественного износа основных средств.

      Анологичные изменения происходят с нематериальными  активами, их доля в активах на конец  периода уменьшилась на 0,19% за счет патентов и лицензий. Это свидетельствует о том, что из-за сложившейся финансово-экономической ситуации, предприятие не может использовать в своей деятельности новейшую производственную информацию, патенты, лицензии, достижения научно-технического прогресса.

      Внеоборотные  активы за 2004г. по сравнению с 2003г. увеличились на 60271 тыс.р. Рост внеоборотных активов обусловлен увеличением незавершенного строительства и основных средств.

      Стоимость основных средств в 2004г.  увеличилась за счет переоценки основных фондов, цены на приобретенные основные фонды оказались выше запланированных.

       Как видно из таблицы, наибольший  удельный вес в оборотных активах занимают запасы. К концу анализируемого периода в 2003 г. абсолютная их сумма увеличилась на 137880 тыс. рублей, а в 2004 г. на 26903 тыс. рублей.

      Накопление  больших запасов свидетельствует  о переходе экономического потенциала предприятия в сторону некоторого  '' затоваривания '' активов. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия.

      Наблюдается рост дебиторской задолженности в 2003г на 983 тыс.р, а в 2004г. на 34186 тыс.р, что обусловлено повышением цен на отгруженную продукцию и увеличением её физического объема.

      На  рост дебиторской задолженности  повлияло и то, что производилась  отгрузка без предоплаты за поставку материалов и комплектующих. Увеличение дебиторской задолженности свидетельствует о крайне неудовлетворительном положении предприятия.

            В 2003г. остатки по денежным средствам увеличились на 4104 тыс.руб, что не является положительной тенденцией. Но с другой стороны создание большого запаса денежных средств позволит сократить риск истощения наличности и даст возможность удовлетворить требования, заплатить штраф, расплатиться по кредиту, рассчитаться с бюджетом и внебюджетными фондами.

      В 2004 году свободные денежные средства резко снизились к концу анализируемого периода  с 8450 тыс.руб. до 2681 тыс. руб., при отрицательной динамике дебиторской задолженности, которая возросла за период на 34186 тыс.руб. Все это приводит к дестабилизации финансового состояния предприятия. В 2003г. увеличился налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 5942 тыс.р или на 0,12%, что привело к отвлечению оборотных средств из хозяйственного оборота предприятия  в связи с его уплатой.

      Большое значение для финансового состояния предприятия имеет структура источников баланса. Основной причиной финансовой неустойчивости предприятия  является положительный темп роста заемных средств за период с 2003 года до 2004 года на 98812 тыс. руб. и увеличение их доли в структуре на 1,8% источников финансирования хозяйственной деятельности.

      В 2003г собственные средства предприятия  уменьшились на 59835 тыс.руб., что свидетельствует об ослаблении финансовой устойчивости и независимости предприятия от заемных и привлеченных средств. Кроме того, анализируя баланс, необходимо обратить внимание на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала.  По данным таблицы можно сказать, что у предприятия  ФГУП «ВМЗ» увеличилась в динамике доля собственного  капитала - темп роста собственного капитала в 2004 году составил 102,3%, но темп роста заемного капитала намного выше 179,2%. Главным фактором такого увеличения заемных средств является высокий удельный вес кредиторской задолженности, которая продолжает расти, что является крайне негативной тенденцией.

         Увеличение на конец анализируемого периода краткосрочных обязательств по сравнению с 2003г. на 99054 тыс.руб. или на 1,9% является отрицательной тенденцией. Это вызвало увеличение краткосрочных кредитов на 2,2% по сравнению с 2003г. и кредиторской задолженности на 0,4%, что указывает на неплатежи по поставкам, несвоевременную выплату заработной платы,  наличие задолженности перед государственными и внебюджетными фондами.

     Таким образом, для погашении своих  активов предприятие ФГУП «ВМЗ» привлекает все больше заемных средств, что повышает степень финансового риска. Анализ структуры собственного и заемного капитала необходим для оценки рациональности формирования источников финансовой деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       1.2 анализ состояния активов предприятия по степени риска 

     Анализ  проводится с использованием аналитической  таблицы 2

Таблица 1.2 - Анализ активов предприятия по степени риска

 
 

      Таким образом, данные таблицы показывают, что уменьшился уровень риска вложений в оборотные активы в связи с увеличением доли высоколиквидных активов и уменьшении доли низколиквидных. 
 
 
 

       1.3 Анализ обеспеченности запасов  и затрат источников средств  для их формирования 

      При анализе обеспеченности запасов  и затрат источниками средств  определяют три показателя обеспеченности:

      П - излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств;

      П - излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников;

      П - излишек (+), недостаток (-) общей величины источников.

      Данные  показатели трансформируются в 3-х факторную  модель

      М = (П +П +П ), в которой при положительной величине показателю дается значение «1», при отрицательной величине – «0».

      На  практике модель дает 4 типа финансовой устойчивости:

      М = (1,1,1) – абсолютная финансовая устойчивость;

      М = (0,1,1) – нормальная финансовая устойчивость;

      М = (0,0,1) – неустойчивое финансовое состояние  при возможном восстановлении платежеспособности;

      М = (0,0,0) кризисное (критическое) финансовое состояние.

      В таблице 1.3 приведен анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств.

      Таблица 1.3 – Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств.

 

      Анализ  обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования показал, что у предприятия  ФГУП «ВМЗ» существует неустойчивое финансовое состояние при возможном восстановлении платежеспособности. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников, ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах. Важным фактором оказавшим существенное влияние на снижение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия явилась высокая доля кредиторской задолженности в заемном капитале и недостаток собственного оборотного капитала. 
 

       1.4 Анализ финансовой устойчивости  ФГУП «ВМЗ» 

        Оценка финансового состояния  предприятия  будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Под финансовой устойчивостью предприятия  понимается такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия  на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия .

  Состояние  финансовых ресурсов должно соответствовать  требованиям рынка и отвечать  потребностям развития предприятия,  поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия  и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия  излишними запасами и резервами.

      Устойчивость  финансового состояния наряду с  абсолютными показателями характеризуется системой финансовых коэффициентов.

      В таблице 1.4 показан анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости.

      Таблица 1.4 - Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости.