Автор: Пользователь скрыл имя, 01 Апреля 2012 в 13:06, курсовая работа
Мета курсового проекту полягає в тому, щоб студенти навчались приймати управлінські рішення у сфері виробництва, збуту, фінансів, інвестицій, керівництва підприємства (фірми), використовуючи набуті теоретичні знання з дисципліни “Фінансовий аналіз” та одержали грунтовні навички практичних розрахунків з вмінням поєднувати логічну послідовність господарських подій з фінансовими відносинами через прогноз фінансового стану об’єкту дослідження та моделювання різноманітних економічних ситуацій.
Вступ
Розділ 1. Загальний фінансовий аналіз ВАТ “Укрімпекс”
1.1. Аналіз валюти бухгалтерського балансу
1.2. Аналіз фінансової стійкості
1.3. Аналіз ліквідності
1.4. Аналіз руху грошових коштів
1.5. Аналіз ділової активності
Розділ 2. Дослідження та проведення аналізу прибутковості.
2.1. Огляд теоретичної бази аналізу прибутковості.
2.2. Пропозиції (удосконалення) здійснення аналізу прибутковості.
2.3. Аналіз прибутковості підприємства.
Розділ 3. Методика здійснення фінансового аналізу для постачальників.
Висновок
Список використаної літератури
Додатки
Висновок: Отже, виходячи з попередніх розрахунків, можна сказати, що на обидві дати порушується умова абсолютної ліквідності підприємства. Про це свідчить перевищення найбільш строкових зобов’язань над найбільш ліквідними активами (на 10992,6 тис.грн. на початок періоду і 10532,6 тис.грн. на кінець періоду). Оскільки порушується лише одна умова абсолютної ліквідності, то можна вважати, що в даного підприємства існує можливість і перспектива в майбутньому виправити дану ситуацію.
1.3.2. Аналіз показників ліквідності
Таблиця 1.4
Аналіз ліквідності підприємтсва
№ | Показники | На початок року | На кінець року | відхи-лення | ||
розрахунок | рівень показника | розрахунок | рівень показ-ника | |||
1 | Коефіцієнт абсолютної ліквідності | Кал.= А1/(П1+П2) | Кал=1484,4/ (12477+0)= 0,12 | Кал.= А1/(П1+П2) | Кал.= 599,7/ (11132,3+ 0)=0,05 | -0,07 |
2 | Коефіцієнт швидкої ліквідності | Кшл= (А1+А2)/ (П1+П2) | Кшл=(1484,4+11324,9)/ (12477+0)= 1,03
| Кшл= (А1+А2)/ (П1+П2) | Кшл= (599,7+ 11444,8)/ (11132,+ 0)=1,08 | -0,922 |
3 | Коефіцієнт покриття | Кп= (А1+А2+А3)/ (П1+П2) | Кп=(1484,4+11324,9+ 2427,4)/ (12477+0)= 1,22
| Кп= (А1+А2+А3)/ (П1+П2) | Кп= (599,7+ 11444,8+1335,7)/ (11132,+ 0)=1,2 | -0,02 |
4 | Коефіцієнт критичної ліквідності | Ккл= (А1+А2+А3-ЗЗ)/(П1+П2) | Ккл=(1484,4+11324,9+ 2427,4-2428,4)/ (12477+0)= 1,03
| Ккл= (А1+А2+А3-ЗЗ)/(П1+П2) | Ккл= (599,7+ 11444,8+1335,7-1335,7)/ (11132,3+0)=1,08 | 0,05 |
Висновок: На кінець періоду підприємство може погасити лише 5% своїх короткострокових зобов’язань, що на 7% менше, ніж на початок періоду. Нормативне значення коефіцієнта критичної ліквідності коливається від 0,7 до 0,8, в даному випадку цей показник є завеликим. Коефіцієнт покриття показує, що на кінець звітного періоду на 1 грн. поточних зобов’язань припадає 1,2 грн. поточних активів, тобто підприємство достатньо впевнене у складі короткострокових зобов’язань, засвідчує достатній резерв ліквідних засобів, яке можна використати як гарантію безпеки. Коефіцієнт швидкої ліквідності дозволяє оцінити можливість погасити підприємством свої короткострокові зобов’язання у випадку критичного стану підприємства. В даному випадку показник на початок і на кінець періоду є більшим одиниці, що є позитивним.
1.4 Аналіз руху грошових коштів
Таблиця 1.5
Скорочений звіт про рух грошових коштів
№ | Стаття | Код | За звітній період | За попередній період | ||
Надходження | Видаток | Надходження | Видаток | |||
1 | Чистий рух коштів від операційної діяльності | 170 | 0 | 786,2 | 224,6 | 0 |
2 | Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності | 300 | 0 | 82 | 0 | 203 |
3 | Чистий рух коштів від фінансової діяльності | 390 | 0 | 15,9 | 5,4 | 0 |
4 | Чистий рух коштів за звітній період | 400 | 0 | 884,1 | 27 | 0 |
5 | Залишок коштів на початок року | 410 | 1484,4 | X | 1450,6 | X |
6 | Вплив зміни валютних курсів на залишок коштів | 420 | 0 | 0,6 | 6,8 | 0 |
7 | Залишок коштів на кінець року | 430 | 599,7 | X | 1484,4 | X |
Висновок: За звітній період залишок коштів на кінець року становить 599,7тис.грн., тоді як за попередній він був більшим і становив 1487,4тис.грн. Видатки коштів від інвестиційної діяльності за попередній період також є більшими і становлять 203тис.грн., що на 121тис.грн. більше ніж за звітний період. Відтік грошових коштів у операційній діяльності за звітний період у сумі 786,2тис.грн. пов`язаний з оплатою рахунків постачальників, інших контрагентів, виплатою заробітної плати, розрахунками з бюджетом, сплатою короткострокових кредитів. У звітному періоді спостерігаються видатки пов’язані із фінансовою діяльністю у розмірі 15,9тис.грн., в свою чергу фінансова діяльність за попередній період принесла підприємству 5,4тис.грн.
1.5 Аналіз ділової активності
Таблиця 1.6
Основні показники ділової активності господарюючого суб’єкта
№ | Показник | Формула розра- хунку | Рівень показника | ||
На початок року | На кінець року | Зміна
| |||
1 | Коефіцієнт загальної оберненості капіталу, Коз | ВР \ ЗК | Коз= 4274,9/ 15649,5= 0,276 | Коз= 3338,2/ 13763,3= 0,243
|
-0,033
|
2 | Коефіцієнт оберненості мобільних засобів, Ком | ВР \ МК | Ком= 4274,9/ (1222+0+0+827,3+ 377,8)= 1,76 | Ком= 3338,2/ (17,1+0+0+811,3+ 507,3)= 2,499
| 0,739 |
3 | Коефіцієнт оберненості матеріальних оборотних кошів, Комз | ВР \ МЗ | Комз= 4274,9/ (15236,4-1222-0-0-827,3-377,8) 0,334
| Комз= 3338,2/ (13380,2-17,1-0-0-811,3-507,3) 0,277
| -0,057 |
4 | Коефіцієнт оберненості готової продукції, Когп | ВР \ ГП | Когп= 4274,9/ 827,3= 5,167
| Когп= 3338,2/ 811,3= 4,115
| -1,052 |
5 | Коефіцієнт оберненості дебіторської заборгованості, Кодз | ВР \ ДЗ | Кодз= 4274,9/ (1452,5+ 90,9+8,2+ 9773,1)= 0,377 | Кодз= 3338,2/ (1328,6+ 13,7+347,4+9721)= 0,293
| -0,084 |
6 | Середній термін обороту дебіторської заборгованості, Тобд | 365 \ Кодз | Тобд=365/0,377=968 | Тобд=365/0,293=1246
| 278 |
7 | Коефіцієнт оберненості кредиторської заборгованості, Кокз | ВР \ КЗ | Кокз= 4274,9/ (1071,6+ 12477)= 0,316
| Кокз= 3338,2/(0+11132,3)= 0,3
| -0,016 |
8 | Середній термін обороту кредиторської заборгованості, Тобк | 365 \ Кокз | Тобк=365/0,316=1155
| Тобк=365/0,3=1217
| 62 |
9 | Фондовіддача основних засобів та інших поза оборотних активів, ФПВ | ВР \ НОА | ФПВ= 4274,9/ 411,8= 10,38
| ФПВ= 3338,2/ 382,3=8,73 | -1,65 |
10 | Коефіцієнт оберненості власного капіталу, Ковк | ВР \ ВК | Ковк= 4274,9/ 2100,9= 2,035
| Ковк= 3338,2/ 2631=1,269
| -0,766 |
11 | Продуктивність праці, ПП | ВР \ СЧ | ПП= 4274,9/220=19,4
| ПП= 3338,2/220=15,17
| -4,23 |
Висновок: В загальному показники ділової активності для даного підприємства знизились. Коефіцієнт загальної оберненості капіталу зменшився на 0,033, це говорить про те, швидкість руху загального капіталу спала, сповільнився обіг засобів підприємства. Коефіцієнт оберненості матеріальних оборотніх коштів на початок року становив 0,334, а на кінець – знизився до 0,277, це може свідчити про зниження попиту на готову продукцію. Коефіцієнт оберненості мобільних засобів збільшився на 0,739, якби дане збільшення співпало із збільшенням попереднього коефіцієнта, це було б позитивним для підприємства, але, нажаль, ситуація склалась в протилежному напрямку, коефіцієнт оберненості матеріальних оборотніх засобів знизився, що є негативним. Зменшення коефіцієнта оберненості готової продукції на 1,052 говорить про зниження попиту на продукцію підприємства. Коефіцієнт оберненості дебіторської заборгованості зменшився на 0,084, таке зниження може говорити про збільшення обсягу кредиту, що надає підприємства, тобто зростання продажу продукції в кредит. Термін обороту дебіторської заборгованості збільшився на 278 днів, що є негативним. Коефіцієнт кредиторської заборгованості зменшився на 0,016, це зниження супроводжується зменшення зобов’язань підприємства та виручки від реалізації, що з однієї сторони є позитивним, а з іншої – негативним. Термін обороту кредиторської заборгованості зріс із 1155 днів до 1217 днів. Фондовіддача основних засобів та інших поза оборотних активів знизилась на 1,65. Зменшення даного показника є негативним, оскільки показує неефективне використання підприємством необоротних активів. Коефіцієнт оберненості власного капіталу зменшився на 0,766, що говорить про зниження швидкості обороту власного капіталу, тобто активності його використання. Зниження продуктивності праці на 4,23 є прямою залежністю зниження виручки від реалізації, що є негативним для підприємства.
Розділ 2. Дослідження та проведення аналізу прибутковості підприємства.
2.1 Огляд теоретичної бази аналізу прибутковості підприємства.
Здійснюється огляд літератури по обраній темі з описом методик наведених різними авторами.
(Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання.)
Серед показників ефективності діяльності господарюючого суб’єкта важливе місце за умов ринку посідають показники ефективності використання капіталу, які відображають швидкість руху капіталу та його віддачу.
У світовій практиці широкого застосування набув узагальнюючий показник міри ефективності використання капіталу – прибутковість (дохідність, рентабельність).
Коефіцієнт прибутковості визначається відношенням прибутку капіталу, що інвестується, і розраховується так: КП=П/К, де КП – коефіцієнт прибутковості; П – прибуток; К – капітал.
Але слід зазначити, що ми відобразили загальну концепцію розрахунку показника. На сьогодні не існує єдиного загальноприйнятого показника ефективності капіталу для розрахунку коефіцієнта прибутковості.
У чисельнику формули може бути балансовий, операційний, чистий прибуток, у знаменнику – середні показники загального капіталу (загальні активи), основного капіталу (довгострокові активи), оборотного капіталу (поточні активи).
При розрахунку коефіцієнта прибутковості можуть використовуватись і дані пасиву балансу. Таким чином, можна знайти коефіцієнт прибутковості загального, власного, акціонерного, перманентного капіталів.
Вибір бази розрахунку показника прибутковості залежить від поставленої мети аналізу.
Коефіцієнт прибутковості, розрахований для основного та оборотного капіталу, дасть змогу володіти інформацією про ефективність інвестицій в активи. У разі розрахунку коефіцієнта прибутковості для власного, акціонерного та перманентного капітаталів характеризується рівень прибутковості власників підприємства, прибутковість власного і довгострокового залученого капіталу.
При дослідженні прибутковості капіталу важливим є проведення факторного аналізу. Розглянемо факторний аналіз на прикладі дослідження коефіцієнта прибутковості загального капіталу (активів). Для цього перетворимо формулу КП=П/К з урахуванням виручки від реалізації:
КПзгк=ЧП/ЗГК=ЧП/ВР*ВР/ЗКГ, де КПзгк – коефіцієнт прибутковості загального капіталу; ЧП – чистий прибуток; ВР – виручка від реалізації; ЗГК – загальний капітал.
Виручка від реалізації, або обсяг реалізованої продукції у вартісному вираженні є одним із основних факторів, від якого залежить формування чистого прибутку. Із формули видно, що прибутковість загального капіталу залежить від прибутковості (рентабельності) реалізованої продукції (Rр=ЧП/ВР) та оберненості загального капіталу (Коб=ВР/ЗКГ), тобто має місце такий взаємоз’язок:
КПзкг=Rр*Коб.
Ці показники в зарубіжних країнах застосовуються як основні при проведенні фінансового аналізу. Розрахунок впливу факторів на відхилення прибутковості загального капіталу здійснюється за одним із способів елімінування.
Информация о работе Фінансовий аналіз діяльності ВАТ «УКРІМПЕКС»