Автор: Пользователь скрыл имя, 04 Ноября 2012 в 19:48, курсовая работа
В представленной курсовой работе предлагается анализ финансового состояния и платежеспособности условной организации ОАО «Прогресс».
Финансовое состояние организации – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
Введение…………………………………………………………………………...3
1. Краткая характеристика анализируемой организации и процедуры анализа……………………………………………………………………………..5
2. Анализ финансовых результатов ОАО «Прогресс»
2.1. Анализ абсолютных финансовых результатов..............................................6
2.2. Анализ относительных финансовых результатов
2.2.1. Анализ показателей рентабельности.........................................................12
2.2.2. Оценка деловой активности.......................................................................15
2.2.3. Факторный анализ рентабельности активов.............................................15
3. Анализ финансового состояния организации
3.1. Трансформация бухгалтерского баланса.....................................................17
3.2. Анализ имущественного состояния организации.......................................22
3.3. Анализ источников формирования капитала..............................................29
3.4. Анализ финансовой устойчивости
3.4.1. Оценка обеспеченности организации собственными оборотными средствами..............................................................................................................36
3.4.2. Оценка эффективности использования ресурсов и капитала предприятия …………………..............................................................................38
3.5. Анализ платежеспособности
3.5.1. Оценка ликвидности баланса.....................................................................41
3.5.2. Коэффициентный анализ платежеспособности........................................42
4. Выводы и рекомендации …………………………………………..................44
Заключение………………………………………………………………….........47
Список использованных источников…………………………………………...49
Приложения………………………………………………………
3.5. Анализ платежеспособности
3.5.1. Оценка ликвидности баланса
Произведём оценку платежеспособность ОАО «Прогресс», проанализировав ликвидность бухгалтерского баланса.
Сгруппируем активы предприятия по степени их ликвидности, а пассивы по срочности их погашения – таблицы 19, 20.
Таблица 19
Оценка ликвидности баланса на начало периода
Актив |
Сумма на начало года, тыс. руб. |
Пассив |
Сумма на начало года, тыс. руб. |
Платёжный излишек или недостаток, тыс. руб. |
А1 |
532 |
П1 |
31545 |
- 31013 |
А2 |
1740 |
П2 |
0 |
+ 1740 |
А3 |
38900 |
П3 |
4977 |
+ 33923 |
А4 |
88237 |
П4 |
92887 |
- 4650 |
Таблица 20
Оценка ликвидности баланса на конец периода
Актив |
Сумма на конец года, тыс. руб. |
Пассив |
Сумма на конец года, тыс. руб. |
Платёжный излишек или недостаток, тыс. руб. |
А1 |
674 |
П1 |
26498 |
- 25824 |
А2 |
4163 |
П2 |
2000 |
+ 2163 |
А3 |
37081 |
П3 |
4977 |
+ 32104 |
А4 |
85087 |
П4 |
93530 |
- 8443 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, если соблюдаются следующие соотношения:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4
Для ОАО «Прогресс» соотношения активов и пассивов складываются следующим образом:
на начало года А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4;
на конец года А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
Сопоставление отдельных групп активов и пассивов показывает, что и на начало, и на конец анализируемого периода не соблюдается только одно соотношение. Баланс ликвиден на 75%. Предприятию не хватает абсолютно ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, платежеспособность нарушена.
3.5.2. Коэффициентный анализ платежеспособности
Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитаем следующие показатели:
Ка.л =
на начало года Ка.л = 532/ (31545 + 0) = 0, 017;
на конец года Ка.л = 674/ (26498 + 2000) = 0, 024.
Кб.л. =
на начало года Кб.л. = (532 + 1740)/ (31545 + 0) = 0, 072;
на конец года Кб.л. = (674 + 4163)/ (26498 + 2000) = 0, 17.
Кп. =
на начало года К п.. = (532 + 1740 + 38900)/ (31545 + 0) = 1, 31;
на конец года К п. = (674 + 4163 + 37081)/ (26498 + 2000) = 1, 47.
Таблица 21
Значения коэффициентов ликвидности
Показатель |
Фактическое значение коэффициента |
Изменение за год |
Пороговое значение коэффициента | |
на начало года |
на конец года | |||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0, 017 |
0, 024 |
+ 0,007 |
20% - 70% |
Коэффициент промежуточной ликвидности |
0, 072 |
0, 17 |
+ 0,098 |
70% - 120% |
Коэффициент покрытия |
1, 31 |
1, 47 |
+ 0,16 |
120% - 150% |
На начало года за счет денежной наличности ОАО «Прогресс» может погасить 1, 7 % краткосрочных долгов, а на конец года – 2, 4 %. Нормальное ограничение показателя Ка.л ≥ 20 - 70 %. Значение показателя ни начало, ни на конец анализируемого периода не достигают необходимого значения.
На начало года за счет денежной наличности и поступлений по расчетам с дебиторами ОАО «Прогресс» может погасить 7, 2 % своих краткосрочных долгов, а на конец года – 17 %. Допустимое значение показателя Кб.л. ≈ 70 - 120 %. Значение показателя ни на начало, ни на конец анализируемого периода не достигает необходимого значения.
На начало года, мобилизовав все оборотные средства, ОАО «Прогресс» может погасить 131, 0 %, а на конец года – 147 % текущих обязательств по кредитам и расчетам. Допустимое значение показателя К п. = 120 - 150 %. Значение показателя на начало и на конец анализируемого периода достигает необходимого значения.
Таким образом, оценка ликвидности баланса и расчет коэффициентов характеризующих платежеспособность, показали, что ОАО «Прогресс» неплатежеспособно. Отметим положительную тенденцию увеличения к концу года коэффициента абсолютной ликвидности на 0, 007, коэффициента промежуточной ликвидности – на 0, 098, коэффициента покрытия – на 0, 16. Это свидетельствует о некотором незначительном укреплении платежеспособности.
4. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ
Как показали данные анализа главная проблема ОАО «Прогресс» заключается в том, что оно потеряло платежеспособность, а это в перспективе грозит и потерей финансовой устойчивости.
Это происходит в первую очередь потому, что организация неэффективно использует ресурсы – рентабельность продукции 3, 3 %, продаж – 3, 4 %, активы рентабельны лишь на 1, 9 %. Организация получает прибыль за счёт положительного сальдо внереализационных результатов.
Поэтому главным направлением повышения эффективности работы должно стать снижение себестоимости продукции. Возможно это как за счет увеличения производства продукции, так и за счет сокращения затрат. Резервы увеличения производства продукции можно выявить в процессе анализа выполнения производственной программы, а резервы сокращения затрат установить по каждой статье расходов за счет конкретных инновационных мероприятий.
Ухудшает финансовое состояние и снижает платежеспособность предприятия значительный – на 139, 3 % , рост дебиторской задолженности. Предприятию рекомендуется оптимизировать ее общий размер и обеспечить своевременную инкассацию. Дебиторская задолженность может уменьшиться как за счет ускорения расчетов, так и за счет сокращения отгрузки продукции покупателям. Если есть просроченная дебиторская задолженность, то необходимо срочно принять меры по ее взысканию. Все это позволит нарастить сумму абсолютно ликвидных активов группы А1 и укрепить платежеспособность предприятия.
Управление дебиторской задолженностью должно быть взаимосвязано с управлением кредиторской задолженностью. Не допустима ситуация анализируемого года – рост дебиторской задолженности на 139, 3 % и снижение кредиторской задолженности на 16, 0 %. Необходимо, чтобы рост кредиторской и дебиторской задолженности примерно совпадал.
Предприятие располагает очень большой суммой и долей собственного капитала. Ему следует снизить долю собственного капитала примерно до 50 - 60 %. Реальная возможность – привлечь кредиторскую для финансирования текущей деятельности. Это сделает использование как собственного, так и оборотного капитала более эффективным.
У предприятия очень мало собственных оборотных средств. Следует нарастить их примерно на 4 % для того, чтобы структура баланса была удовлетворительной, а финансовая зависимость ослабла.
Оборотные средства ОАО «Прогресс» оборачиваются крайне медленно. Поскольку оборотные средства представлены преимущественно запасами, то следует разработать тактику управления ими. Это возможно сделать, проведя детальный анализ оборачиваемости каждого вида запасов. Далее наметить мероприятия по повышению оборачиваемости каждого вида активов.
ОАО «Прогресс» явно испытывает дефицит денежных средств. Удельный вес этой статьи в валюте баланса на конец года 0, 5 %. Вследствие этого не обеспечивается условие ликвидности баланса А1 ≥ П1. Уменьшить дефицит денежных средств можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат. Ускорить поступление денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателям, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, применения мер для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности, привлечению кредитов банка и т.п.
Таким образом, предлагаемые мероприятия направлены, прежде всего, на ликвидацию дефицита денежных средств, что будет способствовать повышению платежеспособности и укреплению финансовой устойчивости ОАО «Прогресс».
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Сделаем основные выводы,
которые позволяет сделать
Получение ОАО «Прогресс» прибыли в сумме 2442 тыс. руб. в 2008 году против 8516 тыс. руб. убытков в 2007 году оценивается положительно. Но сам процесс формирования финансовых результатов, за счет увеличения внереализационных доходов, оценивается отрицательно. Такая тенденция рано или поздно приведет к еще большим убыткам от продаж.
Расчет показателей рентабельности показал, что благодаря тому, что в 2008 году предприятие получило внереализационные доходы и сократило сумму внереализационных расходов, собственный капитал, активы и оборотные активы стали в сравнении с 2007 годом рентабельны. Но значение показателя крайне низки.
За анализируемый период в составе имущества ОАО «Прогресс» и источниках его формирования произошли как положительные, так и отрицательные изменения. К положительным изменениям отнесем:
Эти изменения окажут положительное влияние на финансовое состояние предприятия.
К отрицательным изменениям отнесем:
Эти изменения окажут отрицательное влияние на финансовое состояние организации.
И на начало, и на конец анализируемого года ОАО «Прогресс» испытывало недостаток собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат. На начало года дефицит составлял 27229 тыс. руб. Это нарушает финансовую устойчивость организации, делает его зависимым от внешних источников финансирования.
Положительно оценим сокращение дефицита собственных оборотных средств на конец анализируемого периода на 5126 тыс. руб., что незначительно ослабит финансовую зависимость ОАО «Прогресс» от внешних инвесторов.
Оборотные средства предприятия оборачиваются крайне медленно. Это приводит к неэффективному использованию оборотного капитала.
Значения коэффициентов финансовой автономии и финансовой зависимости и на начало, и на конец анализируемого периода свидетельствует о том, что финансовое состояние ОАО «Прогресс» устойчиво.
Оценка ликвидности баланса и расчет коэффициентов характеризующих платежеспособность, показали, что ОАО «Прогресс» неплатежеспособно.
Проведенный анализ показал – главная проблема ОАО «Прогресс» заключается в том, что оно потеряло платежеспособность, а это в перспективе грозит и потерей финансовой устойчивости.
Предлагаемые мероприятия направлены, прежде всего, на ликвидацию дефицита денежных средств, что будет способствовать повышению платежеспособности и укреплению финансовой устойчивости ОАО «Прогресс».
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ