Финансовый анализ организации

 

Данные таблицы 3 показывают, что в 2008 году по сравнению с 2007 годом доходы организации увеличились на 6837 тыс. руб. или на 8, 5 %.

Этот прирост доходов обусловлен как приростом доходов от обычных видов деятельности – на 2558 тыс. руб. или 3, 7 %, так и за счёт прироста прочих доходов – на 4279 тыс. руб. или 41, 1 %. Таким образом, прирост общей суммы доходов обусловлен в большей степени приростом прочих доходов.

В 2008 году по сравнению с 2007 годом расходы организации уменьшились на 4121 тыс. руб. или на 4, 6 %. Сокращение расходов обусловлено сокращением суммы прочих расходы на 11288 тыс. руб. или на 79, 0 %.

Сумма расходов по обычным видам деятельности увеличилась на 7167 тыс. руб. или 9, 6 %, что привело к увеличению общей суммы расходов.

Таблица 4

Анализ чистой прибыли

 

Вид доходов	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельные веса в чистой прибыли, %		Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	в абсолют-ных величи-нах, тыс. руб.	в относи-тельных величи-нах, ± %
1	2	3	4	5	6	7
1.Сальдо доходов и расходов по обычным  видам деятельности	- 4650	- 9259	54, 6	- 379, 2	+ (- 4609)	- 433, 8
2.Сальдо операционных доходов и расходов	- 61	- 13	0, 7	- 0, 5	- ( - 48)	- 1, 2
3.Скорректирован-ное сальдо внереализа- ционных доходов и расходов	- 3805	+ 11714	44, 7	479, 7	+ (+ 15519)	+ 435, 0
4.Сальдо чрезвычайных доходов и расходов	-	-	-	-	-	-
5.Чистая прибыль	- 8516	+ 2442	100, 0	100, 0	+ 10958	-

 

В 2008 году в формировании финансовых результатов ОАО «Прогресс» произошли существенные изменения. В 2007 году предприятие получило убыток в сумме 8516 тыс. руб. как результат финансово – хозяйственной деятельности, а в 2008 году чистая прибыль составила 2442 тыс. руб. Такая динамика финансовых результатов оценивается положительно, поскольку прибыль служит предпосылкой дальнейшего экономического и социального развития организации.

Произведём анализ формирования конечного финансового результата.

В 2007 году убыток на 54, 6 % формировался за счёт убытка от обычного вида деятельности. В 2008 году убыток увеличился на 4609 тыс. руб. и стал составлять 379, 2 % к выручке. Организация неэффективно ведёт свою основную деятельность, получая от неё убыток.

Отрицательное сальдо внереализационных  доходов и расходов в 2007 году в сумме 3805 тыс. руб. сформировало 44, 7 % убытка. В 2008 году сальдо внереализационных доходов и расходов было положительным - 11714 тыс. руб. или 479, 7 % к выручке, что в целом оказало положительное влияние на формирование финансовых результатов, компенсировав убытки от обычного вида деятельности и отрицательное сальдо операционных доходов и расходов.

Сальдо операционных доходов и расходов и в 2007, и в 2008 году было отрицательным, но сокращение его на 48 тыс. руб. или 1, 2 % в структуре оценивается положительно. В целом величина сальдо операционных доходов и расходов и его удельный вес в структуре прибыли незначительны, и не оказывают существенного влияния на формирование финансовых результатов.

Благодаря характеру  формирования внереализационных доходов  и расходов, предприятие получило чистую прибыль. Внереализационные  доходы, скорее всего, представлены штрафами, пенями, неустойками, полученными за нарушение хозяйственных договоров. Но это негативно отражается на ходе производственного процесса, и предприятие может больше потерять прибыли от продаж, чем получить прибыли в виде внереализационных доходов.

Таким образом, получение  ОАО «Прогресс» чистой прибыли в  сумме 2442 тыс. руб. в 2008 году против 8516 тыс. руб. убытков в 2007 году оценивается положительно. Но сам процесс формирования финансовых результатов, за счет увеличения внереализационных доходов, оценивается отрицательно. Такая тенденция рано или поздно приведет к еще большим убыткам от продаж.

 

2.2. Анализ относительных финансовых результатов

 

2.2.1. Анализ показателей рентабельности

 

Произведём оценку рентабельности ОАО «Прогресс», рассчитав следующие показатели:

• Рентабельность всех активов (Ra)

 

Ra = × 100,                                                              (1)

 

где ЧП – чистая прибыль;

       А – средняя  величина активов организации.

2007 г. – убыток, активы не рентабельны,

2008 г. Ra = × 100 = 1, 9 %

• Рентабельность внеоборотных активов (RВНa)

 

Ra = × 100,                                                           (2)

 

где  ВНа – средняя величина внеоборотных активов организации.

2007 г. – убыток, внеоборотные активы не рентабельны,

2008 г. Ra = × 100 = 2, 8 %

• Рентабельность оборотных активов (Ro.a)

 

Ro.a = × 100,                                                          (3)

 

где - средняя величина оборотных активов.

2007 г. – убыток, оборотные активы не рентабельны,

2008 г. Ro.a = × 100 = 5, 8 %

• Рентабельность продаж (Rпр)

 

Rпр = × 100                                                             (4)

 

2007 г. – убыток, продажи не рентабельны,

2008 г. Ra = × 100 = 3, 4 %

• Рентабельность продукции (Rпр)

 

Rпр = × 100,                                                            (5)

 

где С – полная себестоимость.

2007 г. – убыток, продукция не рентабельна,

2008 г. Ra = × 100 = 3, 3 %

• Рентабельность собственного капитала (Rc.k)

 

Rc.k = × 100,                                                            (6)

 

где СК – средняя величина собственного капитал.

2007 г. – убыток, собственный капитал не рентабелен,

2008 г. Rc.k = × 100 = 2, 6 %.

Занесём рассчитанные показатели в таблицу 5.

Таблица 5

Анализ показателей рентабельности

 

Показатель	На начало года	На конец года	Изменения
Рентабельность всех активов, %	-	1, 9	+ 1, 9
Рентабельность внеоборотных активов, %	-	2, 8	+ 2, 8
Рентабельность оборотных активов, %	-	5, 8	+ 5, 8
Рентабельность продаж, %	-	3, 4	+ 3, 4
Рентабельность продукции, %	-	3, 3	+ 3, 3
Рентабельность собственного капитала, %	-	2, 6	+ 2, 6

 

Таким образом, расчет показателей  рентабельности показал, что благодаря  тому, что в 2008 году организация получила значительную сумму внереализационных доходов, и значительно сократило сумму внереализационных расходов все активы, внеоборотные активы, оборотные активы, продажи, продукция и собственный капитал стали в сравнении с 2006 годом рентабельны. Но значение показателя крайне низки - 1, 9 %, 2, 8 %, 5, 8 %, 3, 4 %, 3, 3 % и 2, 6 % соответственно.

В целом организация  недостаточно эффективно использует свои активы и капитал, а это может  привести к потере ОАО «Прогресс» финансовой устойчивости.

 

 

2.2.2. Оценка деловой активности

 

Для оценки  деловой активности рассчитаем темп прироста чистой прибыли, выручки и активов в таблице 6.

Таблица 6

Показатель	Темп прироста, %
1.Чистая прибыль	Тчп  = 10958/ 8516 * 100 – 100 = + 28, 7
2. Выручка	Тв = 72610/ 70052 * 100 – 100 = + 3, 7
3. Активы	Та = 127005/ 129409 * 100 – 100 = - 1, 9

 

Оптимально следующее  соотношение:

 

Тчп > Тв > Та;                                                                                          (7)

 

 

Для анализируемой организации необходимое соотношение соблюдается, т.е.

28, 7 > 3, 7 > 1, 9.

Таким образом, в анализируемом  периоде ОАО «Прогресс» наращивает деловую активность.

 

2.2.3. Факторный анализ рентабельности активов

 

Анализ базируется на использовании  метода цепных подстановок.

Модель для анализа выглядит следующим образом:

Рентабельность активов = рентабельность продаж * оборачиваемость активов в отчётном периоде.

Рассчитаем оборачиваемость активов  в отчётном периоде (Коб) по формуле:

 

Коб  = В/ А об;                                                                                          (7)

 

В 2007 году Коб  = 70052/ 129409 = 0, 54;

В 2008 году Коб  = 72610/ 127005 = 0, 57.

Произведём необходимые  расчёты:

Рентабельность активов 2007 = рентабельность продаж 2007 * оборачиваемость активов в отчётном периоде 2007;

Рентабельность активов 2007 = - 8516/ 70052 * 100 * 0, 54 = - 6, 6 %;

Рентабельность активов усл. = рентабельность продаж 2008 * оборачиваемость активов в отчётном периоде 2007;

Рентабельность активов усл. = 3, 4 * 0, 54 = 1, 8 %;

Рентабельность активов 2008 = рентабельность продаж 2008 * оборачиваемость активов в отчётном периоде 2008;

Рентабельность активов 2008 = 1, 9 %.

На основе рассчитанных данных проведём факторный анализ в  таблице 7.

Таблица 7

Факторный анализ рентабельности активов

 

Показатель	Значение		Влияние фактора на результат
	На начало года	На конец года	Абсолютное влияние	Относитель-ное влияние
1.Рентабельность продаж	- 12, 2	3, 4	1, 8 - (- 6, 6) = + 8, 4	98, 8
2.Коэффициент оборачиваемости  активов	0, 54	0, 57	1, 9 – 1, 8 = + 0, 1	1, 2
3.Рентабельность активов	- 6, 6	1, 9	+ 8, 5	-

 

Как показали расчёты, рентабельность активов в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 8, 5 %, в том числе за счёт увеличения рентабельности активов на 8, 4 % или на 98, 8 %, за счёт ускорения оборачиваемости – на 0, 1 % или на 1, 2 %.

 

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

 

 

3.1. Трансформация бухгалтерского баланса

 

Для того чтобы проанализировать имущественное положение и источники  формирования и структуру капитала произведем трансформацию бухгалтерского баланса в аналитический баланс - таблицы 8, 9.

 

 

 

Таблица 8

 

Активы трансформированного  бухгалтерского баланса

 

АКТИВ	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение		Структура
			Абсолютное (+,-) тыс. руб.	Относительное (+,-), %	на начало года, %	на конец года, %	изменение (+,-)
1	2	3	4	5	6	7	8
1. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1.1.Денежные средства 1.2.Краткосрочные финансовые вложения 1.3. Краткосрочная дебиторская задолженность 1.4. Запасы 1.5. НДС 1.6. Прочие оборотные активы ИТОГО ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	532   -   1740 36844 2044 - 41160	674   -   4163 35523 1558 - 41918	+ 142   -   + 2423 - 1321 - 456 - + 758	+ 26, 7   -   + 139,3 - 3,6 - 22,3 - + 1,8	1, 3   -   4,2 89,5 5,0 - 31,8	1,6   -   9,9 84,7 3,7 - 33, 0	+ 0,3   -   + 5,7 - 4,8 - 1,3 - + 1,2
2. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
2.1. Долгосрочная дебиторская задолженность 2.2. Нематериальные активы 2.3. Основные средства 2.4.Долгосрочные финансовые вложения 2.5.Незавершённое строительство 2.6. Прочие внеоборотные активы 2.7. Отложенные налоговые	- - 87409   71   757   - -	- - 84325   5   757   - -	- - - 3084   - 66   0,0   - -	- - - 3,5   - 93,0   0,0   - -	- - 99,1   0,1   0,8   - -	- - 99,1   0,0   0,9   - -	- - 0,0   - 0,08   + 0,1   - -