Діагностика фінансово-економічного стану підприємства

На початок 2009 року:

На кінець 2009 року:

Результати розрахунків, наведені у таблиці 2.2.

Таблиця 2.2. – Аналіз ліквідності підприємства

За результатами розрахунків показників ліквідності можна зробити висновок, що підприємство здатне своєчасно ліквідувати поточні борги. Що стосується абсолютної ліквідності на кінець 2009 року значення досить низьке, терміново підприємство здатне погасити лише 13,2% поточної заборгованості. Що стосується співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості, то на кінець 2009 року підприємство здатне розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів на 112% (в попередньому періоді це значення було 60%).

Найбільш важливим моментом при оцінці фінансової стійкості (платоспроможності) підприємства є розрахунок коефіцієнтів фінансової стійкості, а саме: коефіцієнта автономії, коефіцієнта фінансової стійкості, коефіцієнта фінансової залежності та інш.

Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) характеризує можливість підприємства виконати зобов‘язання за рахунок власних активів; незалежність підприємства від позикових джерел.

Позитивною є тенденція до збільшення, має бути більшим, або дорівнювати 0,5.

Коефіцієнт автономії розраховується за наступною формулою:

              (2.5)

На початок 2008 року:

На кінець 2008 року:

На початок 2009 року:

На кінець 2009 року:

Коефіцієнт фінансової стабільності (коефіцієнт фінансування) – характеризує забезпеченість заборгованості власними коштами. Перевищення власних коштів над позиковими свідчить про фінансову стійкість підприємства.

Позитивною є тенденція до збільшення. Значення цього показника повинне бути більшим за 1.

Коефіцієнт фінансування розраховується за наступною формулою:

                      (2.6)

На початок 2008 року:

На кінець 2008 року:

На початок 2009 року:

На кінець 2009 року:

Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів – характеризує наскільки запаси, що мають найменшу ліквідність у складі оборотних активів, забезпечені довгостроковими стабільними джерелами фінансування.

Позитивною є тенденція до збільшення.

Коефіцієнт забезпеченості власними обіговими коштами запасів розраховується за наступною формулою:

           (2.7)

На початок 2008 року:

На кінець 2008 року:

На початок 2009 року:

На кінець 2009 року:

Коефіцієнт маневреності власного капіталу – характеризує частку власних обігових коштів у власному капіталі.

Позитивною є тенденція до збільшення, має бути більшим, або дорівнювати 0,1.

Коефіцієнт маневрування власного капіталу розраховується за наступною формулою:

             (2.8)

На початок 2008 року:

На кінець 2008 року:

На початок 2009 року:

На кінець 2009 року:

Результати розрахунків представлено в таблиці 2.3.

Таблиця 2.3. – Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства

За даними таблиці 2.3 можна зробити висновки про те, що коефіцієнт автономії як на початок року так і на кінець більше нормативного значення. На початок року його значення дорівнювало 0,51, а на кінець 0,61. (оптимальне значення 0,5). Коефіцієнт фінансування на кінець року майже у 1,5 рази перевищував оптимальне значення (оптимальне значення 1), а на початку року він наблизився до оптимального значення і складав 1,045.

На початок року  підприємство було забезпечене власними обіговими коштами на 38%, а на кінець року на 73%. Коефіцієнт маневрування власного капіталу на підприємстві на початок періоду складав 0,31, а на кінець періоду 0,45. За період 2008-2009 рр. частка власних обігових коштів у власному капіталі зросла на 10%, що є позитивною тенденцією

2.3. Аналіз рентабельності та ділової активності підприємства

Показники рентабельності характеризують ефективність роботи підприємства в цілому, прибутковість різних напрямів діяльності (виробнича, підприємницька, інвестиційна), окупність витрат і т.д. Їх застосовують для оцінки діяльності підприємств і як інструмент в інвестиційній  політиці  і  ціноутворенні.

Існує багато коефіцієнтів рентабельності, які використовуються в залежності від характеру оцінки ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства, що в свою чергу, визначає вибір оціночного показника (прибутку). Це може бути чотири різних показники:

   валовий прибуток (стр. 050. ф.№2);

   операційний прибуток (стр.100 ф.№2);

   прибуток до оподаткування (стр.170. ф.№2);

   чистий прибуток (стр.220 ф.№2).

В залежності від того, з чим порівнюється обраний показник прибутку, розрізняють дві групи коефіцієнтів рентабельності:

   рентабельність капіталу;

   рентабельність продаж.

До першої групи відносять:

Рентабельність активів (Ra) – характеризує, наскільки ефективно підприємство використовує свої активи для отримання прибутку.

                                         (2.9)

Цей показник важливий насамперед для інвесторів.

Для 2008 року:

Для 2009 року:

Рентабельність власного капіталу (RE) – характеризує, наскільки ефективно підприємство використовує власний капітал.

                           (2.10)

Цей показник важливий насамперед для власників.

Для 2008 року:

Для 2009 року:

До другої групи входять:

Валова рентабельність реалізованої продукції (RG) – характеризує ефективність виробничої діяльності, а також ефективність політики ціноутворення.

                                         (2.11)

Для 2008 року:

Для 2009 року:

Операційна рентабельність реалізованої продукції (Rо) – показує рентабельність підприємства після відрахування витрат на виробництво та збут товарів, тобто затрат, які не відносяться до операційної діяльності.

Якщо, наприклад, валова рентабельність не змінюється, а операційна в динаміці – зменшується, то це може свідчити про збільшення адміністративних та збутових видатків.

                                            (2.12)

Для 2008 року:

Для 2009 року:

Чиста рентабельність реалізованої продукції (RN) – характеризує повний вплив структури капіталу і фінансування підприємства на його рентабельність.

Якщо операційна рентабельність не змінюється, а чиста рентабельність зменшується, це може свідчити про збільшення фінансових видатків, отримання збитків від участі в капіталі інших підприємств або про підвищення суми податкових платежів, що сплачує підприємство.

                                         (2.13)

Для 2008 року:

Для 2009 року:

Для оцінки рентабельності не існує абсолютних загальноприйнятих значень тому, що ці показники різко коливаються за галузями. Але ріст показників рентабельності в динаміці є позитивною тенденцією.

Розрахунок показників рентабельності наведено в таблиці 2.4

Таблиця 2.4. – Аналіз рентабельності підприємства.