Антикризисное управление финансами на предприятии

Определим состояние финансовой устойчивости предприятия, которая  подразделяется на 4 типа:

- абсолютная фин. устойчивость;

- нормальная фин. устойчивость;

- неустойчивое фин. состояние;

- предкризисное фин. состояние.

Рассчитаем все показатели за период 2006-2008 г. и определим финн. положение предприятия:

Таблица 4.Анализ финансовой устойчивости предприятия за 2006-2008 г.

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Отклонение
				2007 к 2006	2008 к 2007
СОС	-279	-35	59	244	94
СДИ	-279	-35	59	244	94
ОИ	-279	-35	59	244	94
Тип финн. уст-ти	Предкриз. фин. сост-е	Предкриз. фин. сост-е	Предкриз. фин. сост-е

 

Анализируя данные таблицы 4 можно сказать, что в 2006 г. предприятие находилось в предкризисном финансовом состоянии, которое характеризуется полной зависимостью предприятия от заемных источников финансирования. Собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств. Ситуация не меняется и в2007 г., все показатели отрицательны и меньше Зп. В 2008 г. организация  находится также в предкризисном положении, но показатели финансовой положения положительные, что говорит о возможной тенденции нормального финансового положения в будущем.

Проведем оценку неудовлетворительной структуры баланса.

Таблица 5.Оценка структуры баланса за 2006-2008 г.

Показатели	2006	2007	2008	Отклонение
				2007 к 2006	2008 к 2007
Коэффициент текущей ликвидности	0,8	1	1,03	0,2	0,3
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,2	-0,03	0,03	0,17	0,06
Коэффициент утраты платежеспособности	0,4	0,6	0,5	0,2	-0,1

 

Вследствие проведенных  расчетов можно сказать, что предприятие  находится в кризисном состоянии. Но коэффициент текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами увеличивается в 2008 г. по сравнения с 2006 г., это является положительной стороной данного предприятия в ситуации кризиса. Коэффициент утраты платежеспособности принимает значение <1, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Для диагностики банкротства предприятия ООО "Стародубское АТП" воспользуемся альтернативной методикой Бивера[18,с.68]. Он предлагает провести диагностику по пяти коэффициентам и разбивает компании на 3 группы:

• Благополучные,
• Неблагоприятные,
• До кризиса 1 год.

Итак, на основании четырех  наиболее важных коэффициентов построим таблицу6.

Таблица  6. Альтернативная методика диагностики банкротства Бивера

№	Коэффициенты		Фактическое значение показателей	Значения показателей для трех групп
				Благополучные	За 5 лет до банкротства	За 1 год до банкротства
1	Рентабельность активов		3,7	6-8%	4%	-22%
2	Коэффициент покрытия		1,4	<=3,2	<=2	<=1
3	Финансовый Левередж		37	<=37	<=50	<=80
4	Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом		0,16	<=0,4	<=0,3	<=0,06

 

Итак, на основании полученных данных  и сопоставлении с нормативными значениями показателей трех групп  можно сделать вывод, что предприятие  О0О "Стародубское АТП" находится за 5 лет до банкротства.

Оценим вероятность банкротства  предприятия по модели британского  ученого Таффлера:

Z_т=0,5К₁+0,13К₂+ 0,18К₃+ 0,16К₄,

где  К₁-прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;

К₂- оборотные активы/сумму обязательств;

К₃- краткосрочные обязательства/сумму активов;

К₄-выручка/сумму активов

Z_т=-2,24+0,13+0,18+0,74=-1,19

Значение Z-счета меньше нормативного(0,2), отсюда следует что банкротство предприятия более чем вероятно.

На основании проведенного анализа антикризисного управления на предприятии ООО «Стародубское  АТП» можно сказать, что предприятие  находится в предкризисном положении. По диагностики банкротства Бивера определили, что предприятие находится  за 5 лет до банкротства .У организации нет возможности в ближайшее время восстановить платежеспособность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Мероприятия по разрешению кризисной ситуации в ООО «Стародубское АТП»

3.1Теоретические методы по разрешению кризисной ситуации

 

В условиях наступившего кризиса  нужны механизмы, меры, направленные на поиск путей выхода из него, достижение «точки безубыточности», постепенного наращивания уровня рентабельности. Очевидно, что для этого понадобятся  средства для покрытия неизбежных убытков, обоснования и реализации системы  мероприятий, которые делятся на тактические и стратегические.

Тактические (оперативные) мероприятия  могут быть защитными (сокращение расходов, закрытие неэффективных подразделений, сокращение персонала, производства и  т. д.) и наступательными (маркетинговые  исследования, высокие цены на услуги, модернизация управления и пр.). оперативные мероприятия присущи «реактивному антикризисному менеджменту», который направлен на планирование и внедрение мероприятий, целью которых является восстановление докризисного состояния.

Стратегические мероприятия, совокупность которых образует «антиципативный  антикризисный менеджмент», состоят  в разработке общих целей, долгосрочных задач менеджмента: анализ и оценка положения предприятия, изучение производственного потенциала, разработка инновационной стратегии, общей концепции финансового оздоровления предприятия.

- заключение временных  соглашений с партнерскими организациями  (как правило с принимающими  туристов сторонами, авиакомпаниями, посредническими структурами) об  условиях обслуживании в форс-мажорных  ситуациях.

- постоянное информирование  клиентов компании  о состоянии  дел во избежании ухудшения  имиджа компании.

- привлечение внешних  антикризисных консультантов с  целью скорейшего анализа и  принятия мер по выходу из кризиса.

Существенным фактором финансовой устойчивости являются показатели ликвидности. Нехватка денежных средств и чрезмерная величина кредиторской задолженности свидетельствует о низком уровне текущей ликвидности на предприятии. Известно несколько способов мобилизации средств, которые могут в короткий срок решить проблему обеспечения предприятия оборотными средствами и финансирования в целом без помощи государства:

Первый способ характеризуется уменьшением запасов и затрат. Однако появляется проблема сбыта продукции при увеличении объема производства.

Ко второму способу относится экономия затрат, что предполагает экономное расходование сырья и материалов.

Третьим способом является избавление от излишнего оборудования, что позволяет высвободить часть собственных средств и перераспределить их на пополнение оборотных средств предприятия.

Четвертый способ предполагает переход к выпуску новой продукции с учетом скорости ее оборота короткого цикла производства, высокой степени переработки, близости к конечному потребителю.

На ряду с традиционными  мерами «улучшения и совершенствования» системы управления, потребуются глубинные преобразования, базирующиеся на переосмыслении роли, места и миссии предприятия в этом быстроменяющемся мире.

Наиболее важные способы  улучшения финансового состояния  предприятий - увеличение выпуска конкурентоспособной, пользующейся спросом продукции и услуг, снижение ее себестоимости и увеличение выручки на рубль продаж. А рост реализации продукции связан с расширением платежеспособного спроса на качественную отечественную продукцию в результате увеличения заработной платы, пенсий, стипендий; ограничения и регулирования импорта в интересах российской экономики, стимулирования капитальных вложений на техническое перевооружение, реконструкцию, модернизацию предприятий, инноваций; совершенствования структуры экспорта-снижения в нем доли сырья и повышения доли продукции обрабатывающих производств и отраслей; увеличения государственных заказов на федеральном, региональном и межрегиональном уровнях и масштабов общественных работ.

Существуют следующие  меры по восстановлению платежеспособности предприятий:

перепрофилирование производства;

закрытие нерентабельных производств;

ликвидация дебиторской задолженности;

проведение реструктуризации активов  предприятия;

исполнение обязательств должника собственником имущества должника - унитарного предприятия или третьим лицом (третьими лицами);

продажа предприятия (бизнеса) должника;

иные способы восстановления платежеспособности должника.

Кроме того, восстановлением  платежеспособности предприятия при арбитражном управлении считается также заключение мирового соглашения.

Антикризисное управление в  первую очередь должно быть связано  с регулированием потоков денежных средств и затрат, формирующих  кредиторскую задолженность. Бизнес-планирование должно предусматривать:

1.Обеспечение достаточности  денежных средств. 

2.Процедуры экономии текущих  затрат предприятия.

3.Реструктуризация кредиторской  задолженности. 

Комплекс разработанных  мероприятий. входящих в дополнительный раздел бизнес-плана повышения конкурентных преимуществ и финансового оздоровления предприятия. позволит решить проблемы. напрямую связанные с осуществлением антикризисного менеджмента предприятия.

Важнейшей государственной  мерой предотвращения и преодоления  банкротства является выработка  оптимальной налоговой системы, позволяющей предпринимателю успешно  осуществлять текущую хозяйственную  деятельность и вкладывать инвестиции в развитие бизнеса. Основным налоговым  механизмом, призванным способствовать привлечению инвестиций, являются льготы по налогам. Так:

1. Не облагаются налогом  на добавленную стоимость и  налогом на прибыль средства, полученные (переданные) в рамках  инвестиционных специальных конкурсов  при условии использования этих  средств по назначению.

2. Не облагаются налогом  на добавленную стоимость денежные  средства и имущество, переданные  безвозмездно государственными  органами предприятиям и организациям  или предприятиями и организациями  государственным органам.

3. Уплаченный поставщикам  налог на добавленную стоимость  по приобретенным  основным  средствам  и нематериальным  активам подлежит у покупателя  вычету (зачету) в полном объеме  в момент принятия указанных  ценностей на учет. Исключение  составляют основные средства, введенные  законченным капитальным строительством, а также созданные за счет  бюджетных ассигнований.

4. Не облагаются  налогом на прибыль капиталовложения, осуществляемые организациями материального  производства для развития производственной  базы за счет прибыли, оставшейся  после уплаты налогов, а также  за счет банковского кредита с учетом выплаты начисленных процентов. Указанная льгота, однако, не должна уменьшать сумму налога, исчисленную без учета льгот, более чем на 30%.