Аналіз фінансових витрат

                             FV = PV ( 1 + І • n)    (4.10) 

де FV — майбутня вартість грошових коштів у процесі їх нарощення;

PV — первісна, теперішня, вартість грошей (наприклад, первісна сума депозитного вкладу);

і — процентна ставка у вигляді десяткового дробу; n — кількість періодів нарахування процентів.

     До  основних методів  читання фінансових звітів під час  проведення налізу фінансових результатів виробничо-господарської діяльності  належать [33]:

- горизонтальний аналіз (порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом);

- вертикальний аналіз (визначення структури підсумкових фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції на результат у цілому);

- трендовий аналіз (порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів і визначення тренда, тобто основною тенденцією динаміки показника, захищеного від випадкових впливів й індивідуальних особливостей окремих періодів. За допомогою тренда формуються можливі значення показників у майбутньому, а отже, ведеться перспективний прогнозний аналіз);

- метод фінансових коефіцієнтів (розрахунок відносин даних звітності, визначення взаємозв'язків показників);

- порівняльний аналіз (внутрішньогосподарське порівняння за окремими показниками фірми, дочірніх фірм, підрозділів, цехів, а також міжгосподарське порівняння показників даної фірми з показниками конкурентів, зі середньогалузевими й середніми загальноекономічними даними);

- факторний аналіз (це аналіз впливу окремих факторів на результативний показник за допомогою детермінованих або стохастичних прийомів дослідження. Причому факторний аналіз може бути як прямим, тобто полягає в роздробленні результативного показника на складові частини, так і зворотним (синтез), коли окремі елементи з'єднуються в загальний результативний показник) [40].

5. ШЛЯХИ ОПТИМІЗАЦІЇ  ФІНАНСОВИХ ВИТРАТ

   Процес  проведення фінансового аналізу, як і будь-який інший складний процес, повинен мати свою технологію - послідовність  кроків, спрямованих на виявлення  причин зміни стану підприємства й важелів його оптимізації. Проблеми й складності, що виникають у фінансовому стані організації, в остаточному підсумку мають три основних прояви.

   Їх  можна сформулювати в такий спосіб [11]:

1. 1.     Дефіцит коштів; низька платоспроможність. Економічна суть проблеми полягає в тому, що в організації найближчим часом може не вистачить або вже не вистачає коштів для своєчасного погашення зобов'язань. Індикаторами низької платоспроможності є нижче нормативного рівня показники ліквідності, прострочена кредиторська заборгованість, наднормативні заборгованості перед бюджетом, персоналом і організаціями, що кредитують.
2. 2.     Недостатня віддача на вкладений у підприємство капітал (недостатнє задоволення інтересів власника; низька рентабельність). На практиці це означає, що власник одержує доходи, неадекватно малі своїм вкладенням. Можливі наслідки такої ситуації - негативна оцінка роботи менеджменту організації, вихід власника з підприємства.
3. 3.     Низька фінансова стабільність. На практиці низька фінансова стабільність означає можливі проблеми в погашенні зобов'язань у майбутньому, іншими словами - залежністю підприємства від кредиторів, втратою самостійності.

         Про недостатню фінансову  стабільність, тобто ризик не проведення платежів у майбутньому й залежності фінансового становища організації від зовнішніх джерел фінансування, свідчать зниження показника автономії нижче оптимального, негативна величина власного капіталу. Також індикатором недостатнього рівня фінансування поточної діяльності підприємства за рахунок власних коштів є зниження чистого оборотного капіталу (ЧОК) нижче оптимальної його величини й, тим більше, негативна величина ЧОК [1].

         Можна виділити дві  глобальних причини проблем, що виникають  у фінансовому стані підприємства:

-  відсутність потенційних можливостей зберігати прийнятний рівень фінансового стану (або низькі обсяги одержуваного прибутку);

-  нераціональне управління результатами діяльності (нераціональне управління фінансами).

         Проблеми із платоспроможністю, фінансовою незалежністю, рентабельністю мають єдиний корінь: або підприємство має недостатні результати діяльності для збереження прийнятного фінансового становища, або воно не раціонально розпоряджається результатами діяльності.

         З'ясування того, яка  із зазначених вище причин привела  до погіршення фінансового стану  підприємства, має принципове значення. Залежно від цього здійснюється вибір управлінських рішень, спрямованих  на оптимізацію фінансового становища  організації.

         Визначити, у який з перерахованих областей лежить причина зниження фінансових показників - не означає провести повноцінний  фінансовий аналіз. Необхідно подальше уточнення причин - до рівня конкретних дій підприємства або зовнішнього  середовища. Також необхідні управлінські рекомендації з поліпшення стану  підприємства.

         Потенційна можливість підприємства зберігати (досягати) прийнятний фінансовий стан визначається обсягом  одержуваного прибутку. Основні складові, від яких залежить сума прибутку підприємства, - це ціни й обсяги продажу продукції, рівень виробничих витрат і доходи від інших видів діяльності.

         Аналіз доходів  і витрат від основного й іншого видів діяльності проводиться з  використанням звіту про прибутки й збитки, показників прибутковості, величини накопиченого капіталу. Для  оцінки рівня змінних і постійних  витрат, а також співвідношення цін  на споживані ресурси й продавану  продукцію проводиться маржинальний аналіз.

         Прибуток, що зароблений підприємством, залишається в його розпорядженні не в повному обсязі. Частина заробленого прибутку може піти на погашення штрафів, пеню за прострочені заборгованості або  зриви контрактів, частина - на видатки невиробничого характеру Скорочення даних видатків також може стати шляхом оптимізації прибутку, і, отже, фінансового становища підприємства.

         Варто виділити три основні  складові, які належать до області управління результатами діяльності організації - це управління оборотними коштами (оборотним капіталом), управління інвестиційною політикою й управління структурою джерел фінансування.

         Підприємство може здійснити капітальні вкладення  у  цехи, придбання устаткування, придбання інших організацій, що перевищують його фінансові можливості. Фінансові можливості в цьому випадку - це сума отриманого прибутку й залучених довгострокових кредитів. Інвестиційні вкладення, що перевищують фінансові можливості, можуть бути однієї із причин погіршення фінансового стану організації.

         Для характеристики інвестиційної політики призначений  розрахунок показників самофінансування й мобілізації, чистого оборотного капіталу, а також грошового потоку на основі даних Звіту про рух  грошових коштів.

         Оцінка впливу структури  джерел фінансування (структури пасивів) на рентабельність власного капіталу - завдання, що вирішується за допомогою  аналізу фінансового важеля. Суть управління структурою джерел фінансування можна сформулювати в такий спосіб: забезпечивши прийнятний рівень фінансової стабільності, бажано вибирати таку структуру  пасивів балансу, що буде сприяти  підвищенню рентабельності власного капіталу організації.

         Існує два основних шляхи  оптимізації фінансового  стану — оптимізація результатів діяльності (підприємство повинне збільшувати суму прибутку) і раціонально розпорядження результатами діяльності.

         Можливості оптимізації  стану підприємства за рахунок більше раціонального розпорядження результатами діяльності ефективні, але згодом вони можуть вичерпуватися. Необхідно пам'ятати, що базою стійкого фінансового становища  організації протягом тривалого  часу є одержуваний прибуток. При  оптимізації фінансового стану  організації необхідно прагнути, насамперед, до забезпечення прибутковості  діяльності [13].

ВИСНОВКИ

     Фінансова діяльність підприємств включає  сукупність операцій щодо надходження  й витрачання коштів у вартісній  оцінці (вираженні), їх використання у  процесі виробництва й реалізації продукції.

     Фінансові результати діяльності підприємства характеризуються приростом суми власного капіталу (чистих активів), основним джерелом якого є прибуток від операційної, інвестиційної, фінансової діяльності, а також отриманий унаслідок

     Під час написання даної роботи основними  джерелами інформації  при проведені аналізу фінансових результатів і прибутку для нас стали : накладні на відвантаження продукції, дані аналітичного бухгалтерського обліку за рахунками результатів, фінансової звітності ф. № 1 «Баланс», ф. № 2 «Звіт про фінансові результати», ф. № 3 «Звіт про рух грошових коштів», ф. № 4 «Звіт про власний капітал», ф. № 5 «Примітки до річної фінансової звітності», дані статистичної звітності «Звіт про випуск, реалізацію та обіг цінних паперів», дані внутрішньої управлінської звітності, а також відповідні таблиці бізнес-плану підприємства. 
 

     СПИСОК  ЛІТЕРАТУРИ :

1. Азаренкова Г. М. , Журавель Т. М., Михайленко Р. М. Фінанси підприємств: Навч. посіб.  – 2 –ге вид., випр. І доповн. – К.: Знання – Прес, 2008. – 287 с.
2. Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту. — К.: Фінанси та  статистика, 2007.
3. Бандурка О.М., Коробов Н.Л.. Орлов П.І., Петрова К.Л. Фінансова діяльність підприємств: Підручник. — К.: Либідь, 2001.
4. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2006.
5. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Под ред. Елисеевой И.И. - М.: Финансы и статистика, 1996.
6. Верба В., Загородніх О. Проектний аналіз. - К., КНЕУ, 2000.
7. Дедіков О.І., Фінансовий аналіз: Навчально-методичний посібник. - Дніпропетровськ, ДДФЕІ,2004.
8. Дєєва Н.М., Дедіков О.І. Фінансовий аналіз. Навчальний посібник. - К.: Центр учбової літератури, 2007. - 328 с.
9. Дука А. П. Теорія та практика фінансової  діяльності. Інвестування: Навч. посіб. – К.: Каравела, 2007. – 424 с.
10. Гринькова В. М., Корда В. О. Фінанси підприємств: Навч. посіб. – 3 – тє вид., стер. – К.: знання – Прес, 2006. – 423 с.
11. Карлін М. І. Фінансова система України : Навч. посіб.. – К.: Знання, 2007. – 324 с.
12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М: Финансы и статистика, 2002.
13. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр эконом, и маркетинга, 2006. - 192 с.
14. Коваленко Л. О. , Ремньова Л. М. Фінансовий менеджмент: Навч. посіб. – 3-тє., випр. і доп. – К.:Знання, 2008. – 483 с.
15. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб. Пособие.- М.: Финансы. ЮНИТИ, 2007. - 576с.
16. Коробов Н.Я., Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств - К.: Знання, 2006.
17. Крамаренко Г. О. Фінансовий аналіз і планування. — Київ: Центр навчальної літератури 2003. — 224 с.
18. Крамаренко Г. О., Чорна О.Є. Фінансовий менеджмент: Підручник. – Київ: Центр навчальної літератури, 2006. – 520 с.
19. Лахтіонова Л. А. Фінансовий аналіз суб'єктів господарювання: Монографія. - К, КНЕУ, 2007.-387 с.
20. Мец В. О. Економічний аналіз фінансових результатів та фінансового стану підприємства: Навч. посібник. - К, КНЕУ, 2007. -132 с.
21. Мних Є. В. Економічний аналіз: Підручник. – Київ: Центр навчальної літератури, 2003. – 412 с.
22. Оспіщев В. І.Близнюк О.О., Лачкова В. І. Фінанси: Навчальний посібник.- Київ: Знання, 2007.
23. Оспіщев В. І.Близнюк О.О., Лачкова В. І. Фінанси: Навчальний посібник.- Київ: Знання, 2007.
24. Подольська В. О., Яріш О. В., Фінансовий аналіз : Навч. посібник. – К.: центр навчальної літератури, 2007. – 2007. – 488 с.
25. Попович П. Я. Економічний аналіз діяльності суб’єктів господарювання. Підруник. – Тернопіль: Економічна думка, 2001. – 454 с.
26. Русак H.A., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. - Минск: "Высшая школа", 2001. - 309 с.
27. Савицька Г.В. Економічний аналіз діяльності підігриємства: Навч. посіб. — 2-ге вид., випр. і доп. — К.: Знання, 2005. — 662 с. — (Вища освіта XXI століття).
28. Салига С.Я., Дацій Н.В., Корецька С.О., Нестеренко Н.В., Салига К.С.    Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. - Київ: Центр навчальної літератури, 2006. - 210 с.
29. Ситник Л. С. Фінансовий менеджмент: Навч. посібник. – К.: Центр навчальної літератури, 2006ю- 352 с.
30. Сопко В. Методика анализа баланса предприятия. - М.: 2004.
31. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 2003.
32. Тарасенко Н. В. Економічний аналіз. Навчальний посібник. – 3-тє видання, перероблене . – Львів: «Новий світ - 2000», 2004. – 344 с.
33. Финансовый менеджмент. - Под. ред. Е.С. Стояновой.-М.: Перспектива, 2003.
34. Финансы    предприятий:    Учебное    пособие    /    Под    ред. Е.И.Бородиной. - М: ЮНИТИ, 2005.
35. Фінанси підприємств: Навч. посіб.: Курс лекцій / За ред. Г.Г. Кірейцева. - К.: ЦУЛ, 2007.
36. Финансы: Учебное пособие / Под ред. А.И. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2006.
37. Финансы предприятий: Тексты лекций / Под ред. А.Н. Поддерегина. - К., 2001.
38. Фінанси підприємств. Підручник / За ред. A.M. Поддєрьогіна - К: КНЕУ, 2003.
39. Філімоненко О.С. Фінанси підприємств: Навчальний посібник. - К.: Ельга Ніка-Центр, 2004.
40. Хелъферт Э. Техника финансового анализа . - М.: ЮНИТИ, 2006. - 663 с.
41. Ходаківська В.П., Бєляєв В.В. Фінансовий аналіз: теорія і практика: Навчальний посібник. – Київ: ЦУЛ, 2002. – 616 с.
42. Шеремет АД., Сайфулин P.C. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 172 с.
43. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.  Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2004
44. Шиян Д. В., Строченко Н. І. Фінансовий аналіз: Навч. посібн. – К.: Видавництво А.С.К., 2003. – 240 с. (Університетська бібліотека)
45. Юрій С. І., Федоров В.М. Фінанси : Підручник. – К.: Знання, 2008. – 611 с.
46. Лазаришина I. Д. Удосконалення інституційних підходів до методики фінансового аналізу // Фінанси України. - 2008. - № 1. - С. 44.