Анализ управления оборотным капиталом

Снижение прибыли за счет изменения коэффициента оборачиваемости можно рассчитать умножением прироста коэффициента оборачиваемости на плановый коэффициент рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму капитала (за плановый коэффициент рентабельности примем рентабельность продаж 2006 года равную 37,4%):

В связи с замедлением оборачиваемости оборотных средств в 2007 году предприятие недополучило прибыль в размере 78,02 тысяч рублей.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий и достигается следующими путями.

На стадии создания производственных запасов — внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства — ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения — приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами .

Выводы и предложения

В структуре активов большой удельный вес занимают внеоборотные активы, что характеризует высокую фондообеспеченность, соотношение основных и оборотных фондов увеличивается в пользу оборотных средств.

Стоимость оборотных активов ООО «Возрождение» увеличилась за счет значительного увеличения материалов, а также готовой продукции и денежных средств. В то же время сократилась дебиторская задолженность. Производственные фонды составляют в структуре оборотных средств наибольший удельный вес и растут быстрее, чем фонды обращения, что характеризует предприятие как материалоемкое.

Оборотный капитал имеет неоптимальную структуру: доля материальных оборотных средств завышена,  а доля дебиторской задолженности и денежных средств недостаточна - значительная часть текущих активов предприятия иммобилизована в запасах, имеющих невысокую. ликвидность.

Увеличение собственного капитала хозяйствующего субъекта связано с ростом суммы накопленной прибыли. Большой удельный вес собственного капитала говорит о высокой финансовой устойчивости предприятия, что может заинтересовать инвесторов.

На предприятии значительный вес имеет  группа медленно реализуемых текущих активов, наиболее ликвидных активов в данном предприятии немного, хотя на конец года по этой группе произошло значительное увеличение. Пассивы представлены наиболее срочными и постоянными пассивами.

Имеющихся денежных средств недостаточно для погашения первоочередных платежей. Баланс ООО «Возрождение» не является абсолютно ликвидным.

Финансовое состояние хозяйства нормальное, показатели близки к оптимальным, однако, коэффициент покрытия указывают, что предприятие не может рассчитываться по имеющимся текущим обязательствам за счет имеющихся наиболее ликвидных быстрореализуемых активов. Предприятие является платежеспособным, прежде всего, за счет медленно реализуемых активов.

Большая часть активов формируется за счет собственных источников. Собственные оборотные средства растут быстрее, чем весь собственный капитал. Зависимость от внешних источников финансирования снижается.

Собственных средств финансирования запасов недостаточно, а долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов и займов предприятие не имеет.

Рентабельность всех активов снижается. Из активов предприятия наиболее эффективно используются текущие активы, но их рентабельность также снижается. Из источников наиболее эффективно используются заемные средства. Снижение рентабельности оборотного капитала произошло, в основном, за счет значительного сокращения прибыли.

За счет  увеличения продолжительности  в оборот дополнительно вовлечено 57,6 тыс.р., это связано в первую очередь с  увеличением стоимости материально-производственных запасов. В связи с замедлением оборачиваемости предприятие недополучило прибыль в размере 78,02 тысяч рублей.

Для увеличения собственного оборотного капитала предприятие может увеличить собственный капитал (увеличение нераспределенной прибыли и подъем рентабельности с помощью контроля затрат), получение долгосрочных кредитов, сокращение иммобилизации средств во внеоборотных активах, но не в ущерб производству.

Ускорения оборачиваемости можно достигнуть за счет:

-  внедрения экономически обоснованных норм запаса;

- приближения поставщиков удобрений;

- механизации и автоматизации погрузочно-разгрузочных работ

- внедрения прогрессивной техники и оборудования

- применения системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

- совершенствования системы расчетов;

- увеличения объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям и др.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.            Баранов К. С. Оценка финансовой устойчивости предприятия по РСБУ и МСФО/К. С. Баранов//Международный бухгалтерский учет. – 2007. - №10 (106). – С. 13 – 22.

2.            Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Инфра – М, 2004. – 215с.

3.            Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности/ Л. В. Донцова, Н. А Никифорова. – М.: Дело и Сервис, 2003. – 335 с.

4.            Зимин Н. Е., Солопова В. Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия/Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. – М.: КолоС, 2004. – 384с.

5.            Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. — М.: Финансы и статистика, 2001. — 560 с.

6.            Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения): учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. – 432 с.

7.            Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., пераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2000. – 688 с.