2.3 Анализ финансовой  устойчивости и рентабельности капитала

 

     Главным критерием оценки финансово-экономического состояния предприятия являются показатели платежеспособности и степень  ликвидности предприятия.

     Платежеспособность  предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита

     Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы. Ликвидность и платежеспособность как экономическая категория не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.

     Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность  предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом  приводит его к банкротству.

     Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

     Ка.л. = Д / Кt¹⁰,                                             (1)

     где Д – денежные средства;

           Кt – текущие пассивы (краткосрочные обязательства)

     2006год

     Ка.л. = 8874/292849 = 0,030

     2007год

     Ка.л. =10109/253371=0,0399

     2008год

     Ка.л. =13377/486456=0,0274

     Коэффициент критической (срочной) ликвидности  рассчитывается по формуле:

     Ккл = (Д + rа) / Кt,                                    (2)

     где rа – денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения;

     2006год

     Ккл =8874 + 0 /292849 = 0,030

     2007год

     Ккл =(10109 + 59129 ) /253371= 0,273

     2008год

     Ккл =(13377 + 84155) /486456= 0,200

     Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) рассчитывается по формуле:

     Кп = Rа / Кt,                                            (3)

     где Rа – текущие активы (оборотные  средства).

     2006год

     Кп =303516 / 292849 = 1,036

     2007год

     Кп = 338769 / 253371=1,337

     2008год

     Кп = 232531 / 486456=0,478

     Данные  внесем в таблицу 5. 
 
 
 

Таблица 5

  Коэффициенты платежеспособности и ликвидности ЗАО «Завод оросительной техники и жилищно-коммунального хозяйства» за 2006 – 2008г.г.

 

     На  основании данных таблицы  5 можно  сделать вывод о текущей ликвидности  анализируемого предприятия и общей платежеспособности. Коэффициент абсолютной ликвидности анализируемого предприятия  не соответствует нормативному, что указывает на снижение платежеспособности данного предприятия.

     Коэффициент критической (срочной) ликвидности в 2006году году был значительно ниже нормативного, но в 2007году значительно вырос, а в 2008году несколько снизился, но также как и в 2007году соответствует нормативному и на наличие постоянной работы с дебиторами.¹¹

     Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) в 2006 и в 2007гг. соответствовал нормативному, но в 2008году снизился ниже нормативного и указывает на то, что оборотных средств стало недостаточно для того, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. 
 

     

     Рис. 1 График динамики  коэффициентов  платежеспособности и ликвидности ЗАО «Завод оросительной техники и жилищно-коммунального хозяйства» за 2006 – 2008г.г.

     Из  всего вышесказанного можно также  сделать вывод о том, что ЗАО  «Завод оросительной техники и жилищно-коммунального  хозяйства»  является предприятием с недостаточной долей основных средств, этим объясняются неудовлетворительные значения некоторых показателей финансовой устойчивости.

     Проведем  анализ показателей финансовой устойчивости ЗАО «Завод оросительной техники  и жилищно-коммунального хозяйства». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 6

     Показатели  финансовой устойчивости ЗАО «Завод оросительной техники и жилищно-коммунального хозяйства», тыс. руб.

 

     На  основании данных таблицы  6  можно  сделать вывод о том, что в 2006гг. финансовое положение анализируемого предприятия было абсолютно устойчивым, в 2007гг. - стало нормальным, а в 2008году финансовое положение анализируемого предприятия ухудшилось и стало неустойчивым. За анализируемый период рост реального собственного капитала составил в 2008году к 2006году – 603,9% (55 685/ 9 221 *100%), что указывает на стремление анализируемого предприятия добиться устойчивости финансового положения.

     Согласно  выше проведенному анализу можно сделать вывод, что в целом по внеоборотным активам наблюдается рост 2008 к 2006 году за счет долгосрочных финансовых вложений. Данные указывают на расширение воспроизводства и наличии заказов на производимую продукцию.

     Кроме того, наблюдается увеличение имущества  анализируемого предприятия, что позитивно характеризует его с позиции финансовой деятельности и  указывает на увеличение его производственного потенциала. Следует отметить о привлечении долгосрочных кредитов и заемных средств, а следовательно об участии в инвестициях в производство предприятия заемных средств. 

     Показатели  рентабельности и их динамика приведены в таблице 7.

     Таблица 7

       Динамика показателей  рентабельности

 

     Из  таблицы 7  следует, что рентабельность на анализируемом предприятии крайне низкая, что также свидетельствует  о необходимости принятия мер  по увеличению прибыльности данного предприятия.

 

Заключение

 

      Собственный капитал  как основной источник финансирования в развитие предприятия  и  как  источник получения дохода  способствует  достижению главной цели любого бизнеса – получение прибыли и рост благосостояния.  В данной курсовой работе были выявлены и обоснованы сущность и понятие собственного капитала.

      В настоящее время в теории и  практике учета собственного капитала существуют еще неразрешенные проблемы. Поэтому в курсовой работе ставилась  цель – на основе анализа собственного капитала по материалам ЗАО «Завод оросительной техники и жилищно-коммунального хозяйства» разработать рекомендации по совершенствованию и улучшению анализа собственного капитала.

      Данные  анализа собственного капитала ЗАО «Завод оросительной техники и жилищно-коммунального хозяйства», проведенного за три года выявили, что предприятие работает преимущественно на собственном капитале, который имеет за рассмотренный период отрицательную динамику. Заемные средства растут более высокими темпами и доля собственного капитала в общих источниках финансирования снижается с 81,3% до 59,52%.

      В структуре собственного капитала преобладает  добавочный капитал, однако его удельный вес снижается в отчетном году по равнению с базовым за счет появления  новых источников, таких как фонды  специального назначения и нераспределенная прибыль.

      Анализ  финансовой устойчивости показал, что у предприятия не стабильное финансовое положение, так как собственных источников финансирования не хватает для покрытия затрат и убытков. В связи с этим предприятие может оказаться на грани банкротства. В результате анализа выявился недостаток собственных оборотных средств, недостаточная маневренность собственного капитала. Собственный капитал является финансовой основой предприятия, а знание как правильно им управлять – это залог предстоящего развития предприятия, его финансовой устойчивости,  следовательно, получение ожидаемой прибыли от деятельности фирмы.

      Применение  на предприятии изложенных мною рекомендаций может поспособствовать стабилизации финансового состояния ЗАО «Завод оросительной техники и жилищно-коммунального хозяйства».