Автор: Пользователь скрыл имя, 11 Ноября 2011 в 23:35, курсовая работа
Целью данного раздела является изучение состояния имущества предприятия и источников его формирования путем анализа абсолютных и структурных изменений, а также темпов роста за указанный период. Также в данный раздел включен анализ активов предприятия по степени риска, что в дальнейшем поможет изучить платежеспособность предприятия.
1 Анализ финансового состояния
1.1 Анализ имущества предприятия и источников его формирования
Целью
данного раздела является изучение
состояния имущества
Данный раздел включает в себя следующие аналитические процедуры:
1.1.1 Оценка динамики наличия, состава и структуры имущества предприятия
Для
оценки динамики наличия, состава и
структуры имущества
Горизонтальный анализ базируется на изучении динамики показателей отчетного периода путем сравнения статей на начало и конец периода для оценки их изменений или по сравнению с предыдущим периодом.
Вертикальный анализ базируется на расчете и сравнении удельных весов отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе. Источник информации – форма № 1.
Анализ
имущественного положения предприятия
произведём по укрупненному аналитическому
балансу, предварительно построенному
на основе данных бухгалтерского баланса
за два года. Результаты анализа имущества
ОАО «ВАСО» сведём в таблицу 1.1.
Таблица 1.1 - Аналитическая
таблица горизонтального и
Статьи актива | На начало 2009 года | На начало 2010 года | На начало 2011 года | Изменение за 2009 год (+,-) | Изменение за 2010 год (+,-) | Темп роста за 2009 год, % | Темп роста за 2010 год, % | |||||
тыс. р. | % к итогу | тыс.р. | % к итогу | тыс. р. | % к итогу | тыс.р. | по структуре | тыс. р. | по
структуре | |||
А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 |
1. Внеоборотные активы – всего, | 6605428 | 36,82 | 7950249 | 35,35 | 8929297 | 30,26 | 1344821 | -1,47 | 979048 | -5,09 | 120,36 | 112,31 |
в т.ч.: | 0 | 0,00 | 1 | 0,00 | 0 | 0,00 | 1 | 0,00 | -1 | 0,00 | - | 0,00 |
нематериальные активы, | ||||||||||||
основные средства, | 5639105 | 31,43 | 5896196 | 26,21 | 6864437 | 23,26 | 257091 | -5,22 | 968241 | -2,95 | 104,56 | 116,42 |
незавершенное строительство, | 257198 | 1,43 | 278592 | 1,24 | 179171 | 0,61 | 21394 | -0,19 | -99421 | -0,63 | 108,32 | 64,31 |
доходные вложения в материальные ценности, | 3669 | 0,02 | 4766 | 0,02 | 4681 | 0,02 | 1097 | 0,00 | -85 | -0,01 | 129,90 | 98,22 |
долгосрочные финансовые вложения, | 17288 | 0,10 | 17311 | 0,08 | 17311 | 0,06 | 23 | -0,02 | 0 | -0,02 | 100,13 | 100,00 |
отложенные налоговые активы, | 156884 | 0,87 | 561229 | 2,50 | 1079088 | 3,66 | 404345 | 1,62 | 517859 | 1,16 | 357,74 | 192,27 |
прочие внеоборотные активы. | 531284 | 2,96 | 1192154 | 5,30 | 784609 | 2,66 | 660870 | 2,34 | -407545 | -2,64 | 224,39 | 65,81 |
2. Оборотные активы – всего, | 11334932 | 63,18 | 14541470 | 64,65 | 20579123 | 69,74 | 3206538 | 1,47 | 6037653 | 5,09 | 128,29 | 141,52 |
в т.ч.: | 7540228 | 42,03 | 7888944 | 35,07 | 11105518 | 37,64 | 348716 | -6,95 | 3216574 | 2,56 | 104,62 | 140,77 |
запасы, | ||||||||||||
налог на добавленную стоимость, | 11639 | 0,06 | 11540 | 0,05 | 36589 | 0,12 | -99 | -0,01 | 25049 | 0,07 | 99,15 | 317,06 |
дебиторская задолженность, | 3403935 | 18,97 | 6284376 | 27,94 | 8973230 | 30,41 | 2880441 | 8,97 | 2688854 | 2,47 | 184,62 | 142,79 |
краткосрочные финансовые вложения, | 98350 | 0,55 | 150000 | 0,67 | 90000 | 0,30 | 51650 | 0,12 | -60000 | -0,36 | 152,52 | 60,00 |
денежные средства, | 131859 | 0,73 | 99374 | 0,44 | 177639 | 0,60 | -32485 | -0,29 | 78265 | 0,16 | 75,36 | 178,76 |
прочие оборотные активы | 148921 | 0,83 | 107236 | 0,48 | 196147 | 0,66 | -41685 | -0,35 | 88911 | 0,19 | 72,01 | 182,91 |
Итого БАЛАНС (1+2) | 17940360 | 100,00 | 22491719 | 100,00 | 29508420 | 100,00 | 4551359 | 0,00 | 7016701 | 0,00 | 125,37 | 131,20 |
Исходя из этой таблицы, анализ актива баланса ОАО «ВАСО» за 2009-2010 год показывает рост имущества предприятия на 4 551 359 тыс. р. в абсолютном выражении в 2009 году (на 25,37% в относительном), и на 7 016 701 тыс.р. в 2010 году (на 31,2% в относительном). Об этом свидетельствует увеличение как оборотных, так и внеоборотных активов, однако, как следует из таблицы, наблюдается тенденция увеличения оборотных активов в составе имущества предприятия (на 1,47% за 2009 год, на 5,09% за 2010 год). Рассмотрим динамику изменения внеоборотных активов детально.
Несмотря на снижение удельного веса внеоборотных активов в составе имущества предприятия (на 1,47% за 2009 год, на 5,09% за 2010 год) , стоимость внеоборотных активов растет (за 2009 год – на 1 344 821 тыс.р., за 2010 год – на 979 048 тыс.р.) В целях выявления основных причин изменений в структуре внеоборотных активов рассмотрим более подробно их составляющие.
Как видно из анализа, стоимость основных средств стабильно растёт (за 2009 год – на 257 091 тыс.р., за 2010 год – на 968 241 тыс.р.) Это может быть связано с программой реконструкции, в результате которой идёт постепенная замена морально и физически устаревшего оборудования на современное, либо с переоценкой основных производственных фондов.
Анализ показывает, что в 2009 году произошло увеличение средств, вложенных в незавершенное строительство, на 21 394 тыс.р. Это может быть связано с затратами на строительно-монтажные работы, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструмента, инвентаря, иных материальных объектов длительного пользования, произошедшего в 2009 году, или же о создании и освоении новых производств. Однако в 2010 году произошло снижение незавершенного строительства на 99 421 тыс.р. Это свидетельствует об окончании работ, связанных с приобретением основных средств, но одновременное увеличение основных средств может говорить о приобретении офисов, цехов и т.п., не требующих затрат на их внедрение в производственный процесс.
Доходные вложения в материальные ценности имеет небольшую тенденцию к увеличению в 2009 году на 1097 тыс.р., а в 2010 году – к снижению на 85 тыс.р. Удельный вес доходных вложений в материальные ценности в составе имущества очень мал (0,02%) и не изменяется в течение двух лет. Поэтому можно сказать, что происходят небольшие изменения вложений организации в часть имущества.
Исходя из таблицу, можно отметить также, что доля долгосрочных финансовых вложений очень мала и стоимость их практически не изменяется за данный период. Это говорит о том, что ОАО «ВАСО» занимается собственным производством и не имеет доли в сторонних предприятиях. Снижение же долгосрочных финансовых вложений может свидетельствовать об их обесценивании.
Также следует отметить рост отложенных налоговых активов в 2009 (на 257,74%) и в 2010 году (на 92,27%), а также увеличение их удельного веса в имуществе предприятия на 1,62% и 1,16% соответственного. Это может говорить о:
- увеличении стоимости объектов основных средств, тем самым об увеличении сумм амортизации;
- применении разных способов начисления амортизации для целей бухгалтерского и налогового учета;
- применении разных способов признания коммерческих и управленческих расходов в себестоимости продукции в бухгалтерском и налоговом учете;
- убытке, перенесенном на будущее;
- наличия кредиторской задолженности за приобретенные товары.
Рассмотрим динамику оборотных средств.
Запасы предприятия стабильно растут. За 2009 год изменение составило 4,62%, за 2010 год – 40,77%. Это свидетельствует об увеличении сырья и материалов на складе, либо об их переоценке, а также об увеличении незавершенного производства. Последнее может возникнуть из-за того, что производственная мощность ОАО «ВАСО» составляет не целое число самолетов, т.е. в 2009 году было выпущено 3 самолета, а незавершенными остались 10 самолетов, и эта тенденция имеет место в каждом из последующих отчетных периодов. Также увеличилась готовая продукция (об этом говорит увеличение налога на добавленную стоимость в 2010 году – на 25049 тыс.р.), что может свидетельствовать о перерасходе материалов, об использовании более дорогих и качественных материалов и сбоях в сроках изготовления продукции.
Исходя из таблицы, в каждом году имеет место большое увеличение краткосрочной дебиторской задолженности (в 2009 году – на 84,62%, в 2010 году – 42,79%). За счет этого увеличения (по структуре за 2009 год – на 30,41%, за 2010 год – 8,97%) и наблюдается рост имущества ОАО «ВАСО». Это говорит о том, что предприятие использует метод начисления для признания доходов организации, т.е. наблюдается увеличение доли отгруженной, но не оплаченной продукции. Снижение темпов роста дебиторской задолженности может говорить об уменьшении темпов объема продаж .
Также наблюдается уменьшение денежных средств на расчетном счете предприятия в 2009 году (на 24,64 %). Это может говорить о снижении цен на продукцию, о росте просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, о росте задолженности перед персоналом организации, а также об увеличении краткосрочных финансовых вложений (в 2009 году на 52,52%), имеющих невысокую доходность на фондовом рынке. В 2010 году произошло увеличение денежных средств на 78,76%, что говорит об обратном.
Таким образом, проанализировав имущественное состояние ОАО «ВАСО», можно сделать вывод, что происходит увеличение доли оборотных активов в структуре имущества предприятия. Это негативная тенденция, так наблюдается отвлечение средств на хранении запасов и незавершенное производство.
1.1.2 анализ состояния активов предприятия по степени риска
Для
установления степени платежеспособности
предприятия необходимо провести анализ
его имущественного положения с точки
зрения подверженности риску. Анализ проводится
с использованием аналитической таблицы
1.2. Источники информации: форма № 1, форма
№ 5.
Таблица 1.2 – Анализ активов предприятия по степени риска
Степень риска | Группы активов | Доля группы в общем объеме, % | Изменение за 2009 год (+,-) | Изменение за 2011 год (+,-) | ||
на начало 2009 года | на начало 2010 года | на начало 2011 года | ||||
А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Минимальная | Денежные средства; краткосрочные финансовые вложения | 1,28 | 1,11 | 0,91 | -0,17 | -0,20 |
Малая | Дебиторская задолженность реальная по взысканию; производственные запасы (исключая залежалые); готовая продукция и продукция, пользующаяся спросом; долгосрочные финансовые вложения | 32,18 | 38,66 | 43,96 | +6,49 | +5,29 |
Средняя | Затраты в незавершенном производстве; расходы будущих периодов; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 29,52 | 24,38 | 24,72 | -5,15 | +0,34 |
Высокая | Дебиторская задолженность сомнительная к получению; готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом; залежалые производственные запасы, неликвиды; нематериальные активы; основные средства; незавершенное строительство; прочие внеоборотные активы | 37,02 | 35,85 | 30,42 | -1,17 | -5,43 |
Активы в таблице 1.2 сгруппированы по степени риска, т.е. чем выше риска, тем выше требуемая доходность. Активы с минимальной степенью риска имеют невысокую доходность, как было отмечено в пункте 1.1.1. Это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Доля их в общем объеме активов очень мала, и с каждым годом уменьшается (на 0,17% и 0,2% соответственно в 2009 и 2010 годах).
Активы с малой степенью риска занимают достаточно большую часть активов. В начале 2009 года они составляли 32,18%, в начале 2010 года – 38,66 %, в начале 2011 года – 43,96%. Т.е. наблюдается тенденция роста дебиторской задолженности, производственных запасов, готовой продукции и долгосрочных финансовых вложений. Её можно считать удовлетворительной, т.к. этот рост спровоцирован в основном ростом объемов продаж, а не ростом запасов и долгосрочных финансовых вложений (как видно из таблицы 1.2).
Удельный вес активов со средней степенью риска снизился в 2009 году на 5,15% и остался практически на этом же уровне в 2010 году. Это являлось бы хорошей тенденцией при снижении незавершенного производства, однако данное уменьшение свидетельствует об увеличении валюта баланса за счет роста дебиторской задолженности.
В 2009 году активы с высокой степенью риска занимали достаточно большую часть (37,02%). Но с каждым годом их удельный вес снижается на 1,17% и на 5,43% соответственно. Это связано со снижением доли внеоборотных активов в составе имущества предприятия.
За
анализируемый период доля высокорисковых
активов снизилась, но по-прежнему имеет
значительный удельный вес. Доля активов
со средней степенью риска также уменьшается.
При этом активы с малой степенью риска
имеют тенденцию к росту. Таким образом,
можно заключить, что состояние активов
ОАО «ВАСО» с точки зрения риска является
средним.
1.1.3 Оценка динамики наличия, состава и структуры источников средств
В данном разделе проведем анализ с помощью таблицы 1.3, составленной на основании формы №1.
Из таблицы 1.3 видно, что за 2009 и 2010 года величина источников формирования имущества увеличилась (на 25,37% и 31,20% соответственно). Однако это произошло за счет увеличения заёмных средств предприятия (за 2009 год – на 52,67%, за 2010 год – на 5,99%). Также наблюдается снижение удельного веса собственных средств в 2009 год на 16,85%, что ведет к увеличению удельного веса заёмного капитала, что является негативной тенденцией за счет роста непокрытого убытка и зависимости от кредиторов и заёмщиков.