Анализ платежеспособности

СОДЕРЖАНИЕ

1.                 СУЩНОСТЬ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Экономическая сущность анализа платежеспособности

1.2 Основные показатели анализа платежеспособности

2.                 МЕТОДИКИ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

2.1 Расчет и оценка показателей коэффициентов платежеспособности по методике Селезневой Н. Н.

2.2. Методика Ковалева В.В. и Волковой О.Н.

2.3 Методика Шеремета А.Д.

2.4 Сравнительная характеристика методик анализа платежеспособности

3.                 АНАЛИЗ  ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ВИКТОРИЯ»

3.1 Краткая характеристика организации

3.2 Анализ платежеспособности ОАО «Виктория»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления  производством, преодоления бесхозяйственности, активизации  предпринимательства, инициативы.

Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.

Платежеспособность (ликвидность) оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Профессиональное управление ликвидностью способствует обеспечению краткосрочных и долгосрочных пропорций между активами и обязательствами, оптимизации структуры капитала, предотвращению риска банкротства.

Низкий уровень ликвидности ведет к потерям от невыполнения обязательств перед поставщиками, кредиторами, покупателями. И наоборот, ее высокий уровень влечет увеличение финансовых издержек на содержание резервов и запасов оборотных средств, свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств.

Актуальность оценки платежеспособности усиливается в рыночной экономике, так как большинство российских предприятий находятся в крайне тяжелом финансовом состоянии.

В данной работе были раскрыты экономическая сущность платежеспособности предприятия и дана краткая характеристика методик оценки платежеспособности.              В частности, были рассмотрены три методики, по которым можно оценить платежеспособность предприятия. Первая из них, это анализ платежеспособности с помощью расчета коэффициентов платежеспособности по методике Н.Н. Селезневой.

Вторая методика, описываемая в работе - анализ платежеспособности по методике Ковалева В. В. И Волковой О. Н.

Третий вариант - это анализ платежеспособности по методике Шеремета. Данная методика также использовалась в работе для оценки финансового состояния ОАО «Виктория». Анализ данного предприятия был проведен по данным бухгалтерского баланса за 2011 год.

42

1 Сущность анализа платежеспособности предприятия

1.1 Экономическая сущность анализа платежеспособности.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами, например, своевременно производить расчеты с работающими на предприятии по оплате труда, производить расчеты с поставщиками за поставленные материальные и технические ресурсы, производить расчеты с банками по ссудам.

Таким образом, основными признакам платежеспособности предприятия в идеальном варианте являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной краткосрочной задолженности.

Анализируя платежеспособность организации, ее активы должны рассматриваться  как обеспечение ее долгов, то есть как то имущество, которое можно обратить в деньги, чтобы расплатиться по имеющимся обязательствам.

Анализ платежеспособности позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.

Главная цель анализа платежеспособности своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между  разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности предприятия.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более       эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты       используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение       банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа платежеспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и      убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3), отчет о движении денежных средств (форма №4) и приложение к бухгалтерскому балансу (форма№5), данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1.2 Основные показатели анализа платежеспособности

Общая идея оценки ликвидности заключается в сопоставлении краткосрочных (текущих) пассивов и активов, используемых для их погашения.

При оценке ликвидности критерием отнесения активов и обязательств к оборотным и краткосрочным соответственно является возможность реализации первых и погашения вторых в ближайшем будущем – в течение одного года.

Для получения обоснованных результатов анализа текущей платежеспособности важно, чтобы активы в балансе российских предприятий группировались в соответствии с названным критерием. Однако в действующей форме бухгалтерского баланса в состав оборотных включаются некоторые активы, таковыми по существу не являющиеся. В частности, это касается дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Поэтому при анализе текущей платежеспособности данную статью целесообразно исключить из состава оборотных активов. [11]

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы, представляя систему абсолютных показателей ликвидности:

А1 наиболее ликвидные активы - все виды денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) - (стр.250 + стр.260ф.1);

А2 быстрореализуемые активы - в эту группу активов включаются дебиторская задолженность,  платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы - (стр.240 ф.1);

A3 медленно реализуемые активы - запасы сырья, материалов, НДС, незавершенное производство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты -(стр.210 + стр.220 + стр.230 + ст.270 ф.1);

А4 труднореализуемые, или неликвидные, активы - имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности (нематериальные активы, основные средства) - (стр.190 ф.1)

Источники средств предприятия (пассив баланса) по степени возрастания сроков обязательств также подразделяются на четыре группы:

П1 наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность - (стр.620ф.1);

П2 краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты банков,  расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства - (стр.610 ф.1+ стр.630 + стр.660);

П3 долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей - (стр.590 + стр.640 + стр.650 ф.1);

П4 постоянные пассивы - статьи раздела IV баланса ''Капитал и резервы - (стр.490 ф.1).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1≥П1,      А2≥П2,        АЗ≥ПЗ,       А4 ≤  П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность  баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. [6]

42

2 Методики анализа платежеспособности

2.1 Расчет и оценка показателей коэффициентов платежеспособности по методике Н.Н. Селезневой

Платежеспособность организации является внешним признаком ее финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ платежеспособности необходим не только самой организации с целью оценки и прогнозирования ее дальнейшей финансовой деятельности, но и ее внешним партнерам и потенциальным инвесторам. 

Критерием оценки финансового состояния организации является показатель достаточности средств организации (К), который представляет собой разность всех поступлений и платежей. Определим его как общий показатель достаточности средств:

К =  kj ,                                                                                                                                     (1)

где kj – разность поступлений и платежей организации в j-ом подпериоде р, которая рассчитывается по формуле

kj  = Д j - Р j ,                                                                                                                         (2)

где Дj - сумма поступлений в j-ом подпериоде р;

Рj – показатель достаточности средств для j-ого подпериода (локальный).

Если в j-ом месяце:

а) поступления больше платежей (Д j • Р j ), то имеет место излишек средств ( kj )

б) поступления меньше платежей (Д j • Р j), то имеет место дефицит средств,  ( kj )

Признаком достаточности средств в анализируемом подпериоде является условие:

kj >О, либо kj = 0 .

Таким образом, в процессе анализа необходимо оценить, с одной стороны, приток денежных средств, а с другой – текущую потребность организации в денежных средствах.