Анализ платежеспособности

     Как видим предприятие ООО «Стройновация» в 2010г. прибегает к использованию кредита в размере  в 284 тыс. рублей.

     В составе финансовых ресурсов преобладающую  долю занимает кредиторская задолженность. Значительная часть кредиторской задолженности  состоит из обязательств перед поставщиками. В 2010г. произошел прирост задолженности на 19,69% или 10 913 тыс. рублей.

     В расшифровке статьи краткосрочные  обязательства видим, что на конец 2010г. предприятие должно своим поставщикам 66 328 тыс. рублей. Здесь же можно увидеть обязательства перед персоналом предприятия ее состав и динамику. С 2009г. по 2010г. она возросла на 96,23%, или на 51 тыс. рублей. Задолженность по налогам и сборам на начало 2010г. составляла 4 тыс. руб., а на конец периода задолженность выросла до 319 руб., т.е. происходит увеличение почти в 80 раз, что составляет 315 тыс. рублей. В 2010г. возникла задолженность перед государственными внебюджетными фондами в размере 24 тыс. руб. По статье прочие кредиторы в 2010г. никаких изменений не было.

     Из  аналитического баланса ООО «Стройновация» видно, что большую долю всех активов занимает готовая продукция и товары для перепродажи, которые составили на конец 2009г. – 74,31%, на конец 2010г.-66,31% .

     Внеоборотные  средства у предприятия отсутствуют, поэтому они ни как не отражаются в структуре активов данного  предприятия. Все основные средства предприятия используются арендованные, что позволяет не платить налог  на имущество предприятия.

     Основную  часть в пассиве баланса занимает краткосрочная задолженность перед  поставщиками, которая составила  на конец 2009г. – 95,19%, и соответственно на конец 2010г. – 91,07%. Как мы видим,  привлеченные средства являются основным источником финансовых ресурсов на предприятии.

     Рост  дебиторской задолженности почти  в два раза превышает рост кредиторской задолженности, что можно рассматривать  как отток денежных средств из предприятия. Но возможно, увеличение дебиторской задолженности и  не является отрицательным фактором. Это происходит за счет того, что  товары отпускаются клиентам на реализацию с отсрочкой платежа, что позволяет  предприятию привлечь новых покупателей.

     Из  проведенных выше расчетов можно  сделать следующий вывод:

     -  Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом на 14620 тыс. руб., или на 25,11%.

     -  Оборотные активы увеличились на 14620 руб., внеоборотные активы отсутствуют.

     -  Темп прироста собственного капитала составил 115,37 %, а темп прироста заемного – 20,85 %.

     -  Темпы прироста дебиторской задолженности почти в 2 раза опережают темпы прироста кредиторской задолженности.

     Но, в целом баланс предприятия можно  признать удовлетворительным.

2.3. Анализ ликвидности

     Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными средствами своевременно погашать свои обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов⁴.

     Абсолютные  показатели ликвидности баланса ООО «Стпройновация » представлены в таблице 2.5.

     Анализ  ликвидности баланса (руб.)

     Таблица 2.5

 

     Анализ  ликвидности баланса сводится к  проверке того, покрываются ли обязательства  в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения  обязательств. Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы 2 по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп 3 и 4 отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

     Результаты  расчетов по данным анализируемой организации  показывают, что в ООО «Стройновация» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий  вид:

     А1 < П1; А2 > П2;     A3 > ПЗ; А4 < П4.

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса ООО «Стройновация» как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся рассчитаться по срочным обязательствам.

     Причем  за анализируемый период возрос платежный  недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение было 0,00338, а в конце 0,000119 ,хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к 1. Обращает на себя внимание резкое сокращение величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 0,01% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. Можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

     Однако  следует отметить, что перспективная  ликвидность, которую показывают второе и третье неравенство, отражает некоторый  платежный излишек, т.е организация сможет в течение года рассчитаться по своим обязательствам.

     Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

     Система состоит из трех показателей⁵:

     -  коэффициента текущей ликвидности

     -  коэффициента обеспеченности собственными средствами;

     -  коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности

     Рассчитаем  коэффициент текущей ликвидности, который показывает степень, в которой  оборотные активы покрывают краткосрочные  обязательства предприятия.

     К текущей ликвидности на 2009г. = = 1,05

     К текущей ликвидности на 2010г. = = 1,08

     Коэффициент текущей ликвидности ООО «Стройновация» на 2009г. составляет 1,05, а на 2010г. – 1,08, а норма данного коэффициента равна 2, предприятие имеет тенденцию к росту. Он показывает, сколько рублей оборотных средств приходиться на 1 рубль краткосрочной задолженности. В некоторых предприятиях, где высокая оборачиваемость денежных средств могут позволить себе относительно невысокие значения коэффициента. В частности это относиться к предприятиям торговли

     Если  коэффициент текущей ликвидности  меньше норматива, но имеет тенденцию  роста, то определяется коэффициент  восстановления ликвидности.

     К _в.л. за период, равный 6 месяцам:

     К _в.л. = ;

     где К_ТЛ1 и К_ТЛ0 – фактическое значение коэффициента,

     К _в.л. = .

     Мы  видим, что значение коэффициента восстановления платежеспособности < 1, это говорит  о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

     Найдем  коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осс) по формуле:

     К осс=⁶

     К_{осс (на 2009г.)} =

     К_{осс (на 2010г.)} =  

     Данный  коэффициент показывает, какая часть  оборотных активов финансируется  за счет собственных средств предприятия. Нормативное значение К_осс = 0,1 (или 10%).  Из расчетов следует, что показатель обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами намного ниже нормы, хотя на конец отчетного периода коэффициент увеличился на 0,03 пункта, это говорит о том, что структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие – неплатежеспособно⁷.

     Для подведения итогов оценки и большей  их наглядности результаты выполненных  расчетов коэффициентов ликвидности  представим в виде таблицы 2.7. 

     Относительные показатели ликвидности предприятия

     Таблица 2.7

 

     Таким образом, мы видим, что все коэффициенты ниже оптимальных значений. Но при  этом наблюдается рост общего показателя ликвидности, коэффициента текущей  ликвидности и коэффициента обеспеченности оборотными средствами. Коэффициенты абсолютной ликвидности и  восстановления ликвидности ниже нормы. Предприятие  не может восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев, но все же может  рассчитывать на постепенное улучшение  финансового состояния.

     Мгновенную  ликвидность предприятия характеризует  коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств, может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рекомендуемое значение  данного коэффициента  - 0,2.

     К абсолютной ликвидности на 2009 г.=

     К абсолютной ликвидности на 2010г.=

     Коэффициент абсолютной ликвидности очень далек  от рекомендуемого значения, т.е. предприятие  практически не сможет в кратчайший срок погасить свои краткосрочные обязательства.

     2.4. Анализ финансовой устойчивости

 

     Финансовую  устойчивость можно определить  с помощью следующих коэффициентов⁸: