Анализ оборотных активов и эффективности их использования

Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости дебиторской задолженности с 2,89 оборотов в 2009 году до 2,53 оборотов в 2010 году. Таким образом, погашение дебиторской задолженности происходит более медленными темпами.

Время оборота увеличилось на 69,18 дней в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Время оборота дебиторской задолженности в 2010 году составляет 142 дня, то есть дебиторская задолженность погашается медленно.

В 2010 году также произошло также снижение оборачиваемости оборотных средств на 0,56 оборота по сравнению с данными 2009 года.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные активы предприятия.

Таким образом, изучение в процессе анализа оборачиваемости оборотных активов по стадиям кругооборота позволяет сделать вывод о снижении оборачиваемости средств как в сфере производства (в рассматриваемом периоде по производственным запасам оборачиваемость средств увеличилась на 69,18 дней), так и в сфере обращения (оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 17,72 дня).

Одним из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия является общая рентабельность активов (табл. 2.3). Она представляет собой отношение балансовой прибыли к стоимости имущества, то есть сумме хозяйственных средств (активам), находящимся в распоряжении предприятия.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель рентабельности (Рок), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции (Ппр) или иного финансового результата к средней величине оборотного капитала (Сок):

                 (2.1)

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

Далее рассчитаем чистую рентабельность оборотных активов, которая показывает, какую чистую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

Таблица 2.4

Рентабельность оборотных активов ЗАО «ЧЗСЭО «Электросила»

Наглядно чистая прибыль за три года представлена на рис. 2.1.

Из данных таблицы видно, что рентабельность оборотных активов в 2010 году значительно сократилась. Общая рентабельность активов в 2010 году уменьшилась на 14,58% по сравнению с 2009 годом, она имеет отрицательное значение в силу убыточности производства предприятия.

Чистая рентабельность оборотных активов в 2010 году составила             -12,80% по сравнению с 2009 годом, что является отрицательным явлением в деятельности предприятия.

2.2. Расчет эффективности мероприятий, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и, в конечном итоге, на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости для определения производственно-коммерческого цикла.

Обеспеченность предприятия оборотными средствами, эффективность их использования оказывают заметное влияние на процесс воспроизводства, способствуя его бесперебойности, ритмичности. В конечном итоге эффективность использования оборотных средств сказывается на финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому работники финансовых служб должны постоянно следить за состоянием оборотных средств, структурой оборотных активов, результативностью их использования.

Анализ финансово хозяйственной деятельности ЗАО «ЧЗСЭО «Электросила» позволил сделать вывод, что на постепенное ухудшение ее финансового состояния за исследуемый оказали влияние следующие внешние и внутренние факторы:

Внешние факторы:

- невысокая платежеспособность предприятий, организаций, основных потребителей продукции фирмы;

- инфляция, ставшая причиной оттока оборотных средств и вызвавшая необходимость привлечения дополнительных источников формирования оборотных активов. Одним из источников пополнения оборотных средств стала краткосрочная кредиторская задолженность, что влияет на финансовую устойчивость фирмы;

- неэффективность налоговой политики государства.

Внутренние:

- недостаточно эффективная стратегия маркетинга, слабоориентирована на поиск новых сегментов рынка, продвижения на рынок, недостаточное стимулирование приобретения предлагаемых товаров, неэффективная ценовая политика, отсутствие гибких систем скидок; величина расходов на рекламу не соответствует увеличению объема реализованной продукции;

- неэффективная структура капитала (низкая ликвидность), вызванная высокой долей запасов готовой продукции, в структуре оборотных активов;

- снижение эффективности использования оборотного капитала, снижение оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей и дебиторской задолженности.

Снижение оборачиваемости капитала ЗАО «ЧЗСЭО «Электросила» в 2010 году способствовало перерасходу этого капитала; снижению объемов продукции и, в конечном счете, снижению получаемой прибыли.

Рост оборачиваемости капитала способствует экономии этого капитала (сокращению потребности в оборотном капитале); приросту объемов продукции и, в конечном счете, увеличению получаемой прибыли.

Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Для определения величины относительной экономии (перерасхода) оборотного капитала может быть использовано два подхода.

При первом подходе эта величина находится как разница между фактически имевшей место в отчетном периоде величиной оборотного капитала и его величиной за период, предшествующий отчетному, приведенному к объемам производства, имевшим место в отчетном периоде.

При втором подходе расчета величины относительной экономии оборотных активов исходят из сравнения оборачиваемости оборотных средств в различные отчетные периоды.

Расчет экономического результата ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.5

Расчет экономического результата ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств

Расчет экономии оборотных средств (Эос) проведён ниже:

2009 год: ∆Е = 395634– 248929 х 1,25= 84472,75 тыс. руб.

2010 год: ∆Е = 562588 – 395634 х 1,02 = 159041,32 тыс. руб.

Таким образом, мы рассчитали сумму дополнительно привлеченных средств в оборот при замедлении (ускорении) оборачиваемости средств предприятия.

В 2009 году в связи с ускорением оборачиваемости оборотных средств предприятия дополнительно было привлечено в оборот 5114,2 тыс. руб.

В связи с увеличением оборачиваемости оборотных активов предприятия дополнительно привлечено средств в 2010 году в размере 159041 тыс. руб.

В таблице 2.4 дан прогноз оборачиваемости оборотных средств при снижении дебиторской задолженности и увеличении объема реализованной продукции предприятия на 2,01%. Эффект ускорения оборачиваемости будет выражаться в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и как следствие на финансовые результаты.

Так, в плановом году в связи с ускорением оборачиваемости оборотных средств предприятия дополнительно будет привлечено в  оборот 0,32 тыс. руб. по первому способу расчета экономии оборотных средств.

По результатам проведенного анализа рекомендуется для текущей финансовой деятельности ЗАО «ЧЗСЭО «Электросила» реализовать следующие мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств предприятия (табл. 2.5).

Таблица 2.6

Мероприятия по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия

Для улучшения состояния дебиторской задолженности также необходимо:

- систематически следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

- своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности.

Можно порекомендовать ЗАО «ЧЗСЭО «Электросила» проводить более жесткий контроль за формированием и состоянием дебиторской задолжен-ности, что повысит оборачиваемость оборотного капитала и соответственно прибыль предприятия. Таким образом, эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия ЗАО «ЧЗСЭО «Электросила», повышении уровня рентабельности производства.

Выводы и предложения

Проведенный анализ деятельности ЗАО «ЧЗСЭО «Электросила» за 2008-2010 гг. позволил сделать следующие выводы:

На протяжении рассматриваемого периода наблюдалось увеличение выручки: за 2010 год выручка от реализации продукции предприятия выросла на 3,68% по сравнению с 2008 годом, и возросла на 40,07% по сравнению с 2009 годом. Негативным моментом является сокращение выручки от реализации продукции предприятия в 2009 году по сравнению с 2008 годом в текущих ценах на 237845 тыс. руб.

На предприятии наблюдается снижение вооруженности труда работников, так в 2010 году фондовооруженность возросла на 3,98% по сравнению с 2008 годом вследствие роста стоимости основных фондов, а по сравнению с 2009 годом снизилась на 4, 07%.

За анализируемый период полная себестоимость товарной продукции постоянно увеличивалась, вследствие роста материальных затрат, увеличения расходов на заработную плату и связанные с ними отчисления во внебюджетные фонды.

Анализ финансового состояния свидетельствует, что на предприятии снизилась ликвидность, а следовательно, и платежеспособность. Причинами данного снижения являются увеличение себестоимости продукции, уменьшение суммы прибыли и как результат – недостаток собственных источников самофинансирования предприятия.

Проведенные расчеты показали резкое снижение чистой прибыли в 2010 году. Данные изменения произошли за счет значительного роста цен и тарифов на энергоносители, сырье и материалы, а также увеличения расходов на оплату труда персонала.

Результаты, полученные в ходе проведения анализа состава и структуры оборотного капитала свидетельствуют о том, что на анализируемом предприятии наметилась тенденция снижения доли высоколиквидных активов (денежных средств) в его структуре и увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска (товаров и дебиторской задолженности).